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| 宁德时代(300750)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司行业分类
公司主要从事动力电池、储能电池和电池回收利用产品的研发、生产和销售。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》（GB/T 4754-2017），公司属于门类“C制造业”中的大类“C38电气机械和器材制造业”中的小类“C3841锂离子电池制造”。
（二）行业发展状况及发展趋势
为应对全球气候变化挑战，各国对绿色低碳和可持续发展的关注度持续提升。目前全球碳排放主要来源于电力、交通等领域，电力行业碳减排的主要方式为提高风电、光伏等绿色清洁能源发电占比，交通行业碳减排的主要方式为提升出行工具的电动化率等。电化学储能装置作为绿色、清洁能源的重要载体之一，在推进各领域的碳减排过程中发挥重要作用。在此背景下，有关绿色、清洁能源的生产、转换、存储、使用等行业近年来取得快速发展。
1、动力电池行业
受益于新能源优质车型投放、充换电基础设施数量增长、消费者对新能源车接受度提高等因素，全球新能源车市场需求持续增长。国内市场，根据中国汽车工业协会数据，2024年1-6月我国新能源车销量为 494.4万辆，其中新能源乘用车销量为 467.1万辆、同比增长31.0%、渗透率提升至 39.4%。海外市场，根据欧洲汽车制造商协会数据，2024年1-6月欧洲 31国实现新能源乘用车销量 144.2万辆、同比增长1.6%、渗透率为 21.0%；根据美国汽车创新联盟数据，2024年一季度美国新能源轻型车实现销量 34.4万辆、同比增长13%、渗透率为 9.3%。新能源车销量增长带动动力电池需求持续增长，根据 SNE Research数据，2024年1-5月全球动力电池使用量为 285.4GWh，同比增长23.0%。
2、储能行业
受益于各国可再生能源转型加速、储能政策和市场环境优化等因素，全球储能市场需求持续增长。
国内市场，风电光伏装机继续高增，根据国家能源局数据，2024年1-6月我国风电光伏新增装机容量128.3GW，同比增长26.5%；同时，储能单位投资成本降低，推动储能需求快速增长，根据中关村储能产业技术联盟统计，2024年1-6月我国新型储能新增装机规模达 26.4GWh，同比增长48.5%。海外市场，因经济性提升和可再生能源配套需求提升，美国储能项目落地进度加快，大型储能装机增长强劲；欧洲多国储能支持政策落地，多个 GWh级大型储能系统项目启动，是快速增长的增量需求市场。根据有关机构统计，2024年1-6月全球储能电池出货量达 130GWh、同比增长35%。
3、电池材料及回收行业
随着动力电池、储能电池市场的持续增长，电池材料的需求也相应增长。根据 SMM统计，2024年1-6月我国三元与磷酸铁锂正极材料合计产量达 119.3万吨，同比增长44.0%。此外，从废旧电池中提取可再生金属资源，已成为实现资源循环利用及推动电池材料行业可持续发展的重要途径。随着早期投放市场的锂电池逐渐进入退役期，退役电池的回收需求逐步提升，根据上海钢联数据，2024年1-6月我国锂电池报废量达 36.9万吨，同比增长12.5%。
（三）公司行业地位
公司是全球领先的动力电池和储能电池企业。在动力电池领域，根据 SNE Research数据，公司 2017至2023年连续 7年动力电池使用量排名全球第一，2024年1-5月公司动力电池使用量全球市占率为 37.5%，较去年同期提升 2.3个百分点，仍排名全球第一。在储能领域，根据 SNE Research数据，公司 2021-2023年连续 3年储能电池出货量排名全球第一；2024年1-6月，根据有关机构统计，公司储能电池出货量继续保持全球第一的市场份额。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润 228.65亿元，同比增长10.37%。主要经营情况如下：
（1）持续推出创新产品
乘用车领域，公司在去年发布神行 4C超充电池基础上新发布神行 Plus电池，可实现系统能量密度超200Wh/kg，是全球首个兼备 1,000km续航以及 4C超充特性的磷酸铁锂电池；推出新一代麒麟高功率电池放电功率超 1,300KW，可助力新能源车实现零百加速 2秒以内。商用车领域，公司推出的天行 L-超充版为全球首款 4C超充轻型商用车动力电池，可实现 4C超充和 8年 80万公里超长里程。储能领域，公司发布了全球首款 5年零衰减、单体 6.25MWh的天恒储能系统，较上一代产品单位面积能量密度提升 30%，占地面积降低 20%，可进一步提升储能项目收益率。
（2）全面深化客户合作
公司在各新能源领域积极推进全方位的深度客户合作。动力电池领域，公司与 Volvo、北京现代、猛士科技、江汽集团、临工重机、中国龙工等达成战略合作，与法国达飞海运集团签署合作协议，加深在乘用车、商用车、船舶等领域业务合作。储能电池领域，公司与中石化集团签订战略合作协议，双方将推动光储充微电网技术示范应用，与 Quinbrook、NextEra等签署战略合作协议、全面深化合作，与 Rolls-Royce达成战略合作，拟将天恒储能系统引入欧盟和英国市场。
（3）稳步推进全球产能建设
公司稳步推进电池产能建设以满足全球客户订单交付需求。国内方面，公司顺利推进中州基地、贵阳基地、厦门基地等建设，其中厦门基地、贵阳基地的部分产线已实现投产，并于2024年 6月正式启动北京基地建设；海外方面，公司德国工厂获得了大众汽车集团模组测试实验室及电芯测试实验室双认证，成为全球首家获得大众集团模组认证、欧洲首家获得大众集团电芯认证的电池制造商，匈牙利工厂已完成部分厂房封顶及设备调试，相关建设工作有序推进中。
（4）推进零碳科技产品与解决方案
基于公司在清洁能源领域的产品与技术优势，结合自身运营与价值链减碳方面的丰富经验，积极开发零碳科技产品与解决方案。报告期公司与山东东营市、江苏南京市、天津市、澳门特别行政区、横琴粤澳深度合作区等城市或地区签署战略合作协议，提供零碳城市建设方案及项目实施，共同推动新能源产品绿色智造、新能源投资开发、交通电动化及基础设施建设、电池回收及梯次利用等领域合作发展，推动各领域绿色低碳转型。
2、主要财务数据同比变动情况
3、公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
4、占比 10%以上的产品或服务情况
适用 □不适用
5、公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求
报告期内，公司销售境外的主要产品为电池系统，较上年同期相比未发生明显变化。公司境外收入 5,052,891.71万元，
占本期营业收入 30.30%。公司主要业务地区的当地汇率及关税等经济政策未发生重大变化，境外客户回款情况正常。
（2）占公司营业收入 10%以上的行业、产品或地区情况
适用 □不适用
（3）公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 不适用
（5）不同产品或业务的产销情况
产能 在建产能 产能利用率 产量
分业务
五、非主营业务分析
适用 □不适用
算的存货跌价准备；固定资产可回收金额低于账面价值计算的减值准备 否信用减值 -42,975.75 -1.46% 按照预计损失率计提减值损失 否营业外收入 8,508.36 0.29% 否营业外支出 18,969.78 0.64% 否其他收益 536,417.36 18.21% 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
其他变动的内容：主要系部分长期股权投资转为其他权益工具投资。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
一体化电
池材料产
业园项目 自建 是 锂离
子电
池正
极材
料制
造业 248,688.44 1,287,967.17 自有及自筹资金 建设中 不适用 不适用 尚在建设中2021年10月12日 巨潮资讯网，公告编号：2021-匈牙利时代新能源电池产业基地项目 自建 是 电器机械及器材制造业 189,521.41 297,025.30 自有及自筹资金 建设中 不适用 不适用 尚在建设中2022年8月13日 巨潮资讯网，公告编号：2022-厦门新能安新能源电池生产网，公告编号：2021-欧洲图林根新能源电池生产网，公告编号：2019-厦门时代新能源电池产业基地项目 自建 是 电器机械及器材制造业 66,732.59 273,384.26 自有及自筹资金 建设中 不适用 不适用 尚在建设中2022年4月21日 巨潮资讯网，公告编号：2022-济宁时代新能源电池产业基地项目 自建 是 电器机械及器材制造业 24,702.62 61,748.48 自有及自筹资金 建设中 不适用 不适用 尚在建设中2022年7月21日 巨潮资讯网，公告编号：2022-贵州时代新能源电池生产项目 自建 是 电器机械及器材制造业 14,334.56 288,941.43 自有及自筹资金 建设中 不适用 不适用 尚在建设中2021年11月5日 巨潮资讯网，公告编号：2021-合计 -- -- -- 828,971.32 4,155,180.98 -- -- -- -- --
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
1、经中国证监会《关于同意宁德时代新能源科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可﹝ 2022﹞ 901 号）核准，公司向特定对象发行人民币普通股
109,756,097 股，募集资金总额人民币 4,499,999.98万元，扣除各项发行费用人民币 12,988.66万元（不含税），实际募集资金净额为人民币 4,487,011.32万元。上述募集资金到位情况已由致同会计师事务所（特殊普通合伙） 审验， 并已于2022年6月21日出具“致同验字（2022） 第 351C000348 号”《验资报告》。上述募集资金已经全部存放于募集资金专户管理，并与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署了募集资金监管协议。
2、截至2024年6月30日，公司已累计投入募集资金总额 3,625,926.36万元，合计尚未使用募集资金 931,196.62万元（含扣除手续费后的相关利息收入）。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项目达到预定可
使用状态日期 本报告期实
现的效益 截止报告期
末累计实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
1.福鼎时代
锂离子电池
生产基地项
目 否 1,520,000.00 1,520,000.00 1,520,000.00 33,275.21 1,539,743.53 101.30%2024年12月1日 384,447.40 1,000,383.65 是 否
2.广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期 否 1,170,000.00 1,170,000.00 1,170,000.00 22,816.38 617,542.5 52.78%2024年6月1日 113,027.73 543,964.94 是 否3.江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目（四期） 否 650,000.00 650,000.00 650,000.00 63,712.61 557,400.52 85.75%2024年12月1日 99,468.34 725,232.54 是 否4.宁德蕉城时代锂离子动力电池生产基地项目（车里湾项目） 否 460,000.00 460,000.00 460,000.00 - 460,777.28 100.17%2024年6月1日 12,400.01 121,539.77 不适用 否5.宁德时代新能源先进技术研发与分项目说明未达到计划进度、预计将该募投项目达到预定可使用状态日期延期至2026年12月31日。具体情况详见公司于2024年7月27日披露的《关于部分募集资金投资项目延期的公告》。
2、“宁德蕉城时代锂离子动力电池生产基地项目（车里湾项目）”对应的募集资金已全部投入，目前处于产能爬坡阶段。
项目可行性
发生重大变
化的情况说
明 不适用
超募资金的
金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况2022年6月27日，公司第三届董事会第六次会议审议通过了《关于使用募集资金置换先期投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使用向特定对象发行股票募集资金置换先期投入募投项目的自筹资金人民币 1,310,626.28万元。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对宁德时代以自筹资金预先投入募集资金投资项目的情况进行了审验，并出具了《关于宁德时代新能源科技股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况鉴证报告》（致同专字（ 2022）第351A013172 号）。公司保荐机构、 监事会、独立董事对上述以募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金事项均发表了明确的同意意见。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 除用于现金管理的 64.37亿元金额外，其余尚未使用的募集资金存放在公司募集资金专户内。截至2024年6月30日募集资金专户余额为 287,496.62万元。前述尚未使用的募集资金未来将全部投入承诺募投项目，并根据募投项目建设进度及资金需求，妥善安排使用计划。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司严格按照《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等监管要求和公司《募集资金管理制度》的规定进行募集资金管理，并及时、真实、准确、完整披露募集资金的存放与使用情况，不存在募集资
（3） 募集资金变更项目情况
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无重大变化报告期实际损益情况的说明 为规避和防范生产经营相关的产品、原材料价格及外汇汇率波动给公司带来的经营风险，公司按照一定比例，针对公司生产经营相关的产品、原材料及外汇开展套期保值、远期结售汇及外汇掉期等业务，业务规模均在预计的采购、销售业务规模内，具备明确的业务基础。报告期内，公司商品及外汇套期保值衍生品合约和现货盈亏相抵后的结果为略有盈利，套期业务实际损益金额合计 1.13亿元。套期保值效果的说明 公司从事套期保值业务的金融衍生品和商品期货品种与公司生产经营相关的产品、原材料和外汇相挂钩，可抵消现货市场交易中存在的价格风险的交易活动，实现了预期风险管理目标。衍生品投资资金来源 自有及自筹资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、公司进行套期保值业务的风险分析通过套期保值操作可以规避商品价格波动、汇率波动对公司造成的影响，有利于公司的正常经营，但同时也可能存在一定风险： 1、市场风险：期货、远期合约及其他衍生产品行情变动幅度较大，可能产生价格波动风险，造成套期保值损失；2、系统风险：全球性经济影响导致金融系统风险； 3、技术风险：可能因为计算机系统不完备导致技术风险； 4、操作风险：由于交易员主观臆断或不完善的操作造成错单，给公司带来损失； 5、违约风险：由于对手出现违约，不能按照约定支付公司套期保值盈利而无法对冲公司实际的损失。
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