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| 国创高新(002377)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 （一）公司的主要业务
公司自成立以来主要从事路面改性沥青系列产品的研发、生产及销售。
2017年公司收购了从事房地产中介服务业务的深圳市云房网络科技有限公司，主营业务调整为房地产中介服务和改性沥青的研发、生产与销售。因公司房地产中介服务业务板块经营状况持续恶化，并出现持续大额亏损，对公司整体经营状况产生严重的负面影响，经审慎考虑，公司于2023年 6 月剥离了房地产中介服务业务，主营业务调整为改性沥青的研发、生产与销售。公司改性沥青产品主要用于高速公路、国省道公路、城市主干道、机场跑道以及市政专用道路等工程的路面铺设及养护。目前，公司拥有湖北武汉、广西钦州、四川新津 3 个自有沥青生产基地，沥青库容 8.5万吨，服务网点辐射全国大部分地区。工程案例遍布华北、华东、华中、西北、西南、西藏等地区。公司产品的市场需求主要来自于高速公路等基础设施新建项目和已经建成的公路、桥梁等基础设施的路面维护需求。随着高速公里保有量的逐年递增，每年的养护工程量也随之增加，亦为公司沥青业务的重要来源。公司主要通过参加高速公路等道路项目招投标、与业主及施工方战略合作、向中小客户零售等获得业务机会，与沥青材料需求方签署产品购销合同，提供满足客户需求的产品，从而获得收入和利润。报告期内，公司利用技术、资源整合能力、生产管理、服务能力等方面的专业化优势，为头部企业提供详尽的供应链配套解决方案和服务，实现在资源组织、生产管理和服务、高效物流等方向的业务接入，拓展公司轻资产服务业务，增强公司核心竞争力。
（二）行业环境分析
公司沥青业务与国家基础设施建设密切相关，沥青产品广泛用于高速公路、高等级公路、乡村道路等构成的交通运输网。2023年3月交通运输部等五部门联合印发实施《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》，提出五年内，新增国家高速公路约1.1万公里，新增普通国道约1万公里，内畅外联的现代化综合交通运输体系正逐渐铺展。
2023年，国家综合立体交通网加快完善，全国交通固定资产投资完成3.9万亿元，新建改扩建高速公路7000公里，新改建农村公路11.8万公里。虽然国内公路建设投资保持一定增速，但增速明显放缓，1-11月公路建设投资完成2.6万亿元，同比增长1.2%。受降雨天气较多、规划项目较少、资金不到位等多重因素影响，部分地区公路建设投资同比下滑严重。国内道路沥青市场需求端表现乏力，导致沥青市场旺季不旺。
从表观消费量数据看，2023年中国沥青表观消费量同比仍有大幅增加，主要是受2022年低基数效应支撑。从历年表观消费量数据可以看出，2023年表观消费量与2021年持平，但道路市场的沥青数量却较2021年减少超过 100万吨。
2018-2023年沥青表观消费量对比
年度（万吨）2018年2019年2020年2021年2022年2023年
数据来源：百川盈孚 2023年单月数据显示，道路沥青市场消费比例逐月下降，下半年道路沥青
需求旺季未如期实现，主要是资金不足始终贯穿全年终端市场，道路工程建设
项目施工进程缓慢，导致道路沥青需求不及预期。 图片来源：百川盈孚
（二）行业竞争格局
近年来，沥青行业已经进入高度成熟期，行业进入壁垒越来越弱，成为完全竞争性行业。国内专业沥青生产企业数量多而规模小，覆盖市场区域化明显，行业集中度不高，行业核心竞争力不强。近年来，国内大型石油（化工）公司通过独资、合资、并购等方式进入改性沥青行业，各地方交通投资平台为拓展供应链业务也通过建立物资公司形式参与到沥青市场中，加剧了行业竞争。
企业众多但综合服务能力较弱。受制于管理水平、资金、客户资源等因素，部分企业以传统生产模式为主，或以专业化仓储服务为主，或以轻资产贸易业务为主。但总体来说很少企业能够为客户提供多种沥青产品的全链路综合服务，这也进一步导致行业非常分散。
（三）沥青行业周期特点
沥青行业具有一定的周期性，与公司业务辐射范围内交通道路的建设规划周期关联度较高，一定程度上依赖于政府对交通道路建设的规划及建设力度，将影响公司的经营成果和可持续发展程度。同时，沥青行业有明显的季节性特征。公司主要产品改性沥青全部用于公路路面铺设，受天气等客观因素影响明显，在南方地区，雨季之后属于公路路面施工旺季，雨季来临时至雨季结束时，属于淡季；在北方地区，除雨季之外，冬季气温较低土地结冻时，也属于淡季。
以华中市场为例，一般在每年4月至11月为产销旺季，12 月至次年3月为产销淡季。因此国内道路沥青产品的销售一般根据工程项目的工期情况和地域的气候特征，呈现出较强的季节性。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入 82,442.47万元，较上年同期减少 62.54%；实现利润总额 -15,353.14万元，较上年同期增加 68.97%；实现净利润 -14,802.77万元，较上年同期增加 71.48%，其中归属于母公司所有者的净利润 -14,714.71万元。
报告期内公司经营亏损的主要原因如下：
（一）房地产中介服务业务过渡期亏损较大。报告期内，公司出售深圳云房 100%股权，顺利剥离房地产中介服务业务，过渡期内（2023年1-5月），深（二）计提减值准备金额较大。本报告期计提减值准备 5,947.33万元，其中：计提合伙企业共赢三号持有的房产减值准备 3,329.77万元，计提存货减值准备143.68万元，计提应收款项信用减值损失2,473.88万元。
（三）沥青业务收入下降。报告期内，公司沥青及工程业务实现营业收入 73,497.99万元，较上年下降62.54%，受资金影响，部分交通基础设施项目停建、缓建，市场对道路沥青需求量下滑明显，公司沥青销量大幅下降，较上年同期下降7万吨。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 √不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
同比增减
沥青 销售量 吨 220,811.26
生产量 吨 220,089.22库存量 吨 876.79相关数据同比发生变动30%以上的原因说明公司根据销售情况，控制产品生产量，合理控制产品库存。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 √不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
1、出售全资子公司股权
2023年 4 月， 本公司第六届董事会第三十次会议决议审议通过了《关于转让全资子公司股权暨关联交易的议案》， 本公司向关联方方湖北国创物业管理有限公司（以下简称“国创物业”）和湖北国创楚源投资管理有限公司（以下简称“国创楚源”）转让所持有的深圳市云房网络科技有限公司（以下报告》（众联评报字[2023]第 1157 号），交易双方确认本次股权转让价格1,860.59万元。
2023年 6月，本公司与国创物业、国创楚源签署《湖北国创高新材料股份有限公司与湖北国创楚源投资管理有限公司、湖北国创物业管理有限公司关于深圳市云房网络科技有限公司之股权转让协议》，本公司向国创物业转让持有的深圳云房 51%股权， 向国创楚源转让持有的深圳云房 49%股权转让价格 1,860.59万元， 国创物业、国创楚源以人民币现金（银行转账形式）分次支付给本公司，截至2023年12月31日已收到首期股权转让款 1,000万元，其余股权转让款在完成工商变更登记后 12个月内支付。
2、报告期内注销的子公司情况
子公司名称 时间 变更原因
陕西国创沥青材料有限公司2023年3月29日 注销
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
2023年 6 月，公司顺利剥离房地产中介服务业务，出售全资子公司深圳云房 100%股权。过渡期内（2023年1-5月），深圳云房实现营业收入 8944万元，亏损5476万元。
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响大掺量磷石膏复合稳定基层材料的研发 开展磷石膏在公路建设中的规模化应用，解决磷石膏堆存环境污染问题。 应用推广阶段 磷石膏生产的公路与建筑材料技术能满足公路基层和路基的国家规范要求，公路基层中磷石膏的用量达15%-30%；水环境评价满足要求。 响应国家环保政策，扩大公司业务范围高韧高弹高掺量橡胶沥青研究及应用 在现有技术基础上，针对市场上废橡胶粉性能的更新改进，选取合适是胶粉品牌，制备一种高韧高弹高掺量橡胶沥青，进一步提升橡胶沥青使用性能 中试阶段 解决目前橡胶沥青生产和使用中的一些问题，实现橡胶沥青的便捷生产。 技术更新，提高沥青路面材料技术储备乳化沥青冷再生研究和应用 开展乳化沥青冷再生在高等级沥青路面改扩建中的应用，将原路面的半刚性基层路面结构转化为柔性路 研发阶段 完善建立乳化沥青冷再生混合料的早期强度指标评价体系，为乳化沥青冷再生路面早期开放交通提供技术支撑。 进行沥青路面绿色材料技术储备面结构，从而有效增加路面整体沥青层的厚度，趋向于长寿命沥青路面结构形式。天然沥青在市政道路上的应用技术 开展天然沥青与其他改性剂的复合改性机理研究，更为全面的认识天然沥青改性沥青，扩宽了天然沥青的应用范围。 中试阶段 系统地研究以天然沥青为基质沥青改性剂的改性沥青的路用性能和在市政道路的应用特点，全面认识天然沥青改性沥青。 丰富沥青道路的材料组成，扩大公司业务范围沥青路面用祛味及减排固碳添加剂的开发及应用研究 研究沥青受热释放有毒有害烟气和刺激性气味产生机制，开发沥青路面用祛味及减排固碳添加剂，突破石油基沥青材料绿色制备与应用关键技术。 研发阶段 开发出低成本、高效率与环保型的沥青路面用祛味与减排固碳添加剂制备技术，实现高性能低碳绿色沥青混凝土路面材料的工程示范应用。 进行沥青路面绿色材料技术储备本报告期研发人员减少，主要是子公司深圳云房置出。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因本期研发费用减少2469.10元，主要是子公司深圳云房置出，自2023年6月起不再纳入合并报表。研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 √不适用
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额同比减少100.62%，主要系本期销售商品收到现金与购买商品支付现金产生的净流入大幅减少。
2、投资活动产生的现金流量净额同比减少161.63%%，主要是主要系上年收到其他与投资有关的现金760万。
3、筹资活动产生的现金流量净额同比减少148.60%，主要是主要系本期偿还债务支付的现金增加。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
报告期影响净利润，但未产生现金流的成本费用支出金额合计 9953.32万元，其中：计提资产减值准备和信用减值损失 5947.33万元，使用权资产折旧、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销4005.99万元。
五、非主营业务分析
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
云房置出，不再纳入合并范围云房置出，不再纳入合并范围以及原在存货科目列报的房产转固定资产科目列报业亏损司大数云房股权，其下子公司房产原在存货中列报转此科目列报云房置出，不再纳入合并范围云房置出，不再纳入合并范围云房置出，不再纳入合并范围境外资产占比较高□适用 √不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
3、截至报告期末的资产权利受限情况
1. 所有权或使用权受限制的资产
七、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 √不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 √不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 √不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明报告期实际损益情况的说明 实际取得收益71.45万元套期保值效果的说明 有效规避了价格涨跌风险衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、套期保值的风险分析公司开展套期保值业务主要是为降低原材料和库存产品价格波动对公司生产经营的不利影响，但也存在一定的风险。套期保值业务主要风险有：
1、基差风险：指期货与现货之间价格波动不同步所带来的风险。套期保值交易的效果经常受基差变动影响，理论上随着到期日的接近，现货价格与期货价格将趋于一致，但如果套保期与期货合约到期日不完全一致，或到期日时，期货与现货价格不完全一致，则存在基差风险，从而影响套期保值的效果。
2、逐日结算风险：由于期货交易实行保证金交易和逐日结算制度，如果出现不利变动，可能被要求补足保证金到规定的额度。如资金周转不足，可能出现无法补足保证金而被强行平仓的风险。
3、投机风险：期货交易有时可以带来相当的收益，在开展套期保值业务过程中，可能会发生不严格执行套期保值方案，而进行投机交易的风险。
4、内控风险：期货交易专业性较强，复杂程度较高，会有因内控体系不完善而产生的风险。
5、系统性风险：由于政治、经济、社会、环境、技术等因素对期货交易造成的不利影响。
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