|
| 东方日升(300118)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所处行业发展情况
根据中国证监会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属于电气机械和器材制造业（CH38）。
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于电气机械和器材制造业（C38）大类下的输配电及控制设备制造（C382）下的光伏设备及元器件制造（C3825）。一）行业发展概况
1、全球光伏行业情况
进入21世纪以来，随着全球性能源短缺、气候异常和环境污染等问题的日益突出，积极推动新能源战略、加快新能源推广应用已成为全世界普遍关注的焦点，包括中国在内的世界诸国都在加快对各种可再生资源的开发和利用。在目前世界上已开发利用的可再生能源中，水能、风能、潮汐能的可用量较小，满足不了人类的客观需求；核裂变虽然产生的能量巨大，但存在不可控性及安全风险，切尔诺贝利及福岛核事件的警钟仍然长鸣；地热能虽然就理论研究而言颇具潜力，但于技术和安全性上存在较多可行性问题。相较之下，在可合理预期的期间内，太阳能作为人类取之不尽、用之不竭的可再生能源，具有清洁性、安全性、广泛性、持久性、充足性、免维护性及潜在的经济性等诸多优点。因此，太阳能是目前人类已知可利用的、清洁安全且能够满足人类未来需求的最佳能源选择。整体上看，人类直接利用太阳能还处于初级阶段，未来具有巨大的发展潜力。全球光伏行业在发展过程中，虽然部分时期由于受到宏观经济波动、产业投资过热、国际贸易政策等因素影响，经历了一定的行业调整，但整体上仍保持稳定发展的态势。目前，光伏市场的参与者以眼光长远、深耕行业的产业资本为主，短期逐利的金融资本较少；行业逐步摒弃聚焦价格的竞争手段，转向涵盖性能、功能及技术研发实力的多维度竞争策略；产业链中纵向的战略合作、协作程度加强，在光伏发电逐步取代火电的长期视角下，行业整体已逐步摆脱对于政策补贴的依赖，形成以市场驱动为导向的良性发展模式。在此背景下，各国近年来对光伏发电的投资建设稳步提升，根据欧洲光伏产业协会数据，2022年，全球累计太阳能光
伏电站装机量达1,177GW，较2021年增长25.21%。从2008年的15.8GW到2022年的1,177GW，十四年累计增长超过73倍。 资料来源：《Global Market Outlook 2023-2027》（欧洲光伏产业协会发布） 进一步地，绿色低碳发展已经成为全球共识，据能源与气候智库（ECIU）统计，截至2024年3月，全球已有超过100个国家
和地区提出碳中和目标，如德国等28个国家已就碳中和立法，并有50个国家制定了相关政策文件。各类可再生电源中光伏开发潜
力较大且适合大规模发展，被视为实现碳中和的重要推力，长期空间及成长确定性高，发展前景广阔。
2、我国光伏行业发展情况
（1）政策利好，为我国未来能源长期发展方向之一
传统能源为主，大力发展光伏等可再生能源，促进可持续发展仍然是国家重要的发展目标，近年来我国陆续出台多个利好政策，推
动光伏行业健康快速发展。
2018年5月，为促进光伏产业平稳发展，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，虽然“531”光伏新政包括“暂停普通地面电站指标发放”、“分布式光伏规模受限”、“调低上网电价”等较为严苛的内容，但经历政策变动后，2018年我国光伏发电新增装机仍高达44.26GW，仅次于2017年，创历史第二高水平，远超业界预期。“531”光伏新政踏出了推动行业技术升级，降低发电成本，减少补贴依赖，加速“平价上网”的第一步；2019年4月，国家发改委发布《关于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知》（发改价格〔2019〕761号）（即“761号文”），明确了集中式光伏发电上网电价和分布式光伏发电补贴标准，集中式光伏电站指导价有所下调、工商业分布式项目及户用项目度电补贴下调，该补贴标准也侧面印证了“平价上网”时代的来临；2020年 3月，国家发改委发布《关于2020年光伏发电上网电价政策有关事项的通知》（发改价格〔2020〕511号）（即“511号文”），与“761号文”相比，集中式光伏电站指导价分别下调每千瓦时0.05元、0.05元、0.06元。在政策引导下，光伏行业加快去补贴化进程，平价上网加速到来。
2020年9月，国家领导人在联合国大会上表示：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，争取在2060年前实现碳中和”。中国由此成为迄今为止世界各国中作出最大减少全球变暖预期的气候承诺的国家。2020年12月，国家领导人在气候雄心峰会上进一步表示：“到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。”2021年10月，中共中央、国务院发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，明确指出到2025年非化石能源消费比重达到20%左右，到2030年非化石能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。
2021年6月，国家发改委发布《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》（发改价格〔2021〕833号），指出2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目，中央财政不再补贴，实行平价上网。
2022年5月，国家能源局发布《全面构建现代能源体系 推动新时代能源高质量发展》，推进建设总规模4.5亿千瓦时的大型风电光伏基地，加快分布式新能源发展。规划建设以大型风电光伏基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。开展新能源微电网和主动配电网建设，加快分布式新能源发展。
2023年6月，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，全面阐述新型电力系统的发展理念、内涵特征，制定“三步走”发展路径，并提出构建新型电力系统的总体架构和重点任务。当前至2030年为加速转型期,新能源坚持集中式开发与分布式开发并举，通过提升功率预测水平、配置调节性电源、储能等手段提升新能源可调可控能力，推动新能源成为发电量增量主体，装机占比超过40%，发电量占比超过20%。
2023年12月，国家发改委、国家能源局发布《关于做好2024年电力中长期合同签订履约工作的通知》，文件明确提出，1）新能源电量中长期交易价格分两部分：电能量价格、绿证价格；2）跨省区消纳则需要实现大基地与配套的有效签约，鼓励新能源按照“煤电与新能源联营”原则，联合调节性电源与用户签订电力中长期合同，推动消纳责任权重向用户侧传导；3）将第一批大型风电光伏基地项目按要求纳入优先发电规模计划，组织签订电力中长期合同；4）要完善与新能源发电特性相适应的中长期交易机制，满足新能源对交易电量、曲线的偏差调整需求；5）研究建立促进新能源高比例签订年度及多年期中长期合同的有效机制。鼓励新能源企业与电力用户签订年度及多年期绿电中长期合同。
2024年1月，国家能源局发布《2024年能源监管工作要点》，文件提到一方面，保障新能源和新型主体接入电网。监管电网企业公平无歧视地向新能源项目提供接网服务，开展分布式光伏备案接网推进情况专项监管，重点跟踪分布式光伏备案、并网、交易、结算等情况。指导电网企业进一步优化并网流程、提高并网时效，推动“沙戈荒”风光基地、分布式电源、储能、充电桩等接入电网。另一方面，有序推进新能源参与市场交易。加强市场机制创新，逐步扩大新能源市场化交易比例，实现新能源发展与市场建设协调推进，更好发挥市场促进消纳作用。建立健全绿色电力交易机制，研究出台绿电交易有关规定，逐步扩大绿电交易规模，着力解决企业购买绿电需求量大、绿电跨省跨区交易难等问题。加快推进绿电、绿证市场建设，培育绿色电力消费市场。政策的出台有助于重塑光伏行业竞争格局和优化市场竞争环境，为我国下一步能源结构转型奠定了坚实的基础。太阳能作为可再生能源重要组成部分，为我国未来能源发展的主要方向之一。
（2）产业下游新装机量稳定增长，连续多年位居世界第一
我国为太阳能资源最为丰富的国家之一，全国总面积2/3以上地区年日照时数大于2,000小时，为太阳能光伏发电提供了良好
的基础。我国的光伏产业起步于二十世纪七十年代，2005年起，随着一批多晶硅项目建成投产，我国太阳能光伏产业进入高速发展时期。据中国光伏行业协会数据，2013年，我国新增装机容量10.95GW，首次超越德国成为全球第一大光伏应用市场，并在此后保持持续增长，尽管受到2018年“531光伏新政”以及2019年竞价政策出台较晚影响，我国2018年和2019年新增装机容量同比有所下降，但仍分别达到44.26GW和30.11GW，始终居于世界第一。根据国家能源局数据，2020年至2023年，我国新增光伏发电并网装机容量分别达48.2GW、54.88GW、87.41GW、216.30GW.，新增光伏装机容量连续多年位居世界第一。
（3）规模与技术不断突破，产业竞争力持续提升
经过多年的发展，光伏行业已成为我国少有的形成国际竞争优势、实现端到端自主可控、并有望率先成为高质量发展典范的战略性新兴产业，也是推动我国能源变革的重要引擎。目前我国光伏产业在制造业规模、产业化技术水平、应用市场拓展、产业体系建设等方面均位居全球前列。根据中国光伏行业协会，“中国光伏产业已有多项技术取得全球领先水平，产品性价比全球最优，各环节产能规模全球第一，产业自给率最强，基本上实现国产化”。根据中国光伏行业协会数据，从规模上看，2022年，中国多晶硅、硅片、电池片、组件占全球的产量占比分别为85.6%、97.4%、90.3%和84.8%，其中多晶硅产量约85.7万吨，同比增长69.4%；硅片产量371.3GW，同比增长63.9%；电池片产量330.6GW，同比增长67.1%；组件产量294.7GW，同比增长62.1%，中国光伏行业已成为全球光伏集聚之处，且其规模呈持续扩张趋势。从技术上看，我国光伏企业在PERC、TOPCon、HJT、XBC等高效晶硅电池生产技术上先后取得突破，半片、双面、叠瓦、多主栅、大尺寸等相关技术也相继成熟并逐渐被应用，持续进行提升和创新。根据中国光伏行业协会数据，作为光伏发电中起核心作用的光伏电池转换效率，从2014年至2022年，我国企业/研究机构晶硅电池实验室效率已打破纪录56次；2022年，我国企业/研究机构晶硅电池实验室效率已打破纪录14次，其中10次为N型电池技术。近年来，从硅材料、电池、组件到系统的优化创新，中国光伏产业链中各个环节的技术水平及工艺水平均有较大提升，并进而推动光伏发电成本的持续下降。随着光伏上网电价逐步趋近常规电力的上网电价，中国光伏行业更具竞争力。二）行业竞争格局、市场集中情况、公司产品的市场地位
1、行业竞争格局、市场集中情况
光伏电池及组件行业均属于技术密集型、资金密集型行业，虽然进入门槛较高，但经过多年的快速发展，行业已经成为开放性行业。过去十年中，光伏组件行业集中度逐渐提高，行业龙头企业不断扩大产能，逐渐夯实市场地位。其中我国企业电池片和组件的产能、产量等在全球占比均高于75%。已成为光伏电池及组件的全球产业中心。根据中国光伏行业协会数据，2022年全球组件前10名企业产量总额为255.9GW，较2021年增加93GW，占全球组件产量比例为73.7%。随着行业技术迭代的加快、下游市场对于高效产品的需求增加、行业规模扩张等，中小厂商易因缺乏产能、技术资源等而被加速淘汰，具备较大的生产规模、出色的研发技术以及完善的销售网络等优势的头部企业将更为受益，从而引领未来市场并占据更多份额，行业集中度将进一步提升。
2、公司产品的市场地位
报告期内，公司专注于技术创新与工艺改革，经营规模保持持续、稳定增长，光伏组件出货量行业领先。随着公司技术的不断发展创新、客户品牌认可度的提升，若无重大市场变化或政策调整，公司在光伏组件领域的市场占有率有望得到进一步提升。2018年以来公司的光伏组件出货量稳定居于世界前十位。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内全球光伏行业整体保持快速发展态势，公司进一步优化光伏产业链产能布局、积极开拓全球光伏市场，把握高增长机
遇，积极开拓、挖掘海内外光伏市场。公司高效异质结电池及组件等新产能陆续投建并开始生产，储能业务及户用光伏业务也取得增长。报告期内，公司实现营业收入353.27亿元，同比增长20.22%；实现归属于母公司的净利润13.63亿元，同比增长45.81%。报告期内公司光伏组件盈利能力有所增强的主要原因如下：1、报告期内光伏行业持续快速发展，全球市场对光伏产品需求旺盛。公司在产能提升的基础上，光伏组件的销售量增速明显。受自供太阳能电池比例上升影响，公司光伏组件盈利能力有所增强，对公司业绩产生积极作用。2、受光伏产业链上游产能集中释放影响，以多晶硅为代表的上游环节供给情况明显改善，带动公司光伏产品制造成本快速下降，公司主营产品的盈利能力快速恢复。3、全球光伏行业整体保持快速发展态势，公司海外电池、组件产能有为不断提升电池组件核心竞争力，建设高效产能，公司持续布局新增产能，在公司“新能源、新材料”的两新发展战略既定发展框架下，推进光伏制造、电站投建、新材料、LED照明、储能等各大业务齐头并进。具体在以下几个方面取得突破性进展：
1、持续聚焦组件主业，提升产能和销售规模
报告期内，公司组件实现销售18.99GW。其中，海外组件销售量达到8.84GW，尤其是巴西、匈牙利、澳大利亚、哥伦比亚等新
兴市场组件出货实现较大突破。
2、持续加大研发投入，满足客户多元化需求
公司非常重视对技术研发的投入和自主创新能力的提高，在高效光伏电池及组件领域积累了丰富的技术储备，具备业内领先的
量产技术能力。截至报告期末，公司自主研发并授权拥有740项专利技术，其中2023年新增授权专利172项。公司以自身的研发优势为依托并联合科研院所及供应链资源，开发了多款受市场欢迎的新产品，包括大尺寸、半片、双面双玻、多主栅、叠瓦、HJT等多款新型组件，使公司产品转换效率稳步提升。公司基于210mm超薄大硅片推出了Hyper-ion伏曦系列700W+异质结光伏组件，在降低LCOE方面表现优异，能够更好满足客户对高效产品的需求。其次，公司针对住宅和工商业屋顶用户重点研发的超能系列产品，在功率、易安装、可靠性及安全性等方面均具备明显优势，有力巩固了公司的技术创新与产业化应用优势。此外，公司依托双一力储能产业化平台，依靠由锂离子电池、电力电子、软件、系统集成技术专业资深研发人员组成的科研团队，通过对系统集成技术、BMS电池管理系统技术、EMS能量管理系统技术、电力电子技术的研究创新，全栈自研“3S”，打造“3S”闭环，构筑企业核心竞争力，自研自产的PCS和BMS实现了首次出货；实现累计申请、授权核心技术专利110余项、软著4余项，获得2023年国家知识产权优势企业、浙江省高成长高新技术企业200强、宁波市专精特新中心企业等荣誉。参与承担宁波市重点研发计划暨“揭榜挂帅”项目课题2项。
3、持续优化产能布局，产业链合作继续加强
经过多年的产能积累，公司已形成晶体硅料生产、单晶硅片制造、太阳能电池制造和深加工、太阳能组件加工、光伏电站建设
运营以及储能系统集成等完整产业链条。报告期内，公司有序推进产能布局优化，推进建设浙江宁海年产15GW N型超低碳高效异质结电池片与15GW高效太阳能组件项目、江苏金坛4GW高效太阳能电池片和6GW高效太阳能组件项目以及安徽滁州年产10GW高效太阳能电池项目一期部分等高效先进产能。通过新技术导入及一系列新建、改扩建项目的顺利投产，公司产能布局进一步优化。此外，公司通过合资、参股等股权合作，与供应链伙伴加强互动合作，供应链稳定性有序增强，并通过供应商联合开发、长单采购锁量、优化物流等措施，有效控制采购及物流成本。
4、2022年度定向增发顺利发行
为满足公司业务发展的需要，扩大公司经营规模，进一步增强公司资本实力及盈利能力，公司于2022年1月28日、2022年2
月15日召开第三届董事会第二十九次会议、2022年第一次临时股东大会，审议通过《关于〈公司2022年度向特定对象发行A股股票预案〉的议案》等相关议案。2023年1月，公司向特定对象发行股票项目顺利完成发行工作，新增股份于2023年2月13日在深圳证券交易所上市。本次向特定对象发行股票共募集资金50.00亿元，用于5GW N型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目、全球高效光伏研发中心项目等项目及补充流动资金。募投项目的顺利实施将有利于提升公司高效电池片和组件产能规模，增强公司科创能力、研发水平，并增强公司资金实力，有利于进一步提升公司盈利能力和行业竞争力，促进公司持续、稳定、健康发展。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“光伏产业链相关业务”的披露要求：
注1：该产量包含为公司开展户用分布式等光伏电站建设及EPC业务所使用的组件。
注2：为满足自身生产需要，结合公司光伏上游产业链建设情况，本报告期内公司多晶硅产品陆续转为自供原材料，对外销售量下降。
口的限制。针对中国的双反、301特殊关税以及针对全球产品的201特别保障措施关税，仍在持续。2023年针对东南亚四国（泰国、越南、马来西亚及柬埔寨）光伏产品规避对华双反措施的反规避调查，也做出终裁，认定包括马来西亚在内的四个被调查国家在全国范围内存在规避。巴西（组件） 1,204.44MW 1,749,105,758.15注：1、上表为截至报告期末公司光伏电站相关情况。
2、电站收入确认和计量所采用的会计政策详见“第十节 财务报告-五、重要会计政策及会计估计-37、收入”。
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
工业（太阳能组件） 销售量 MW 18,990.66 13,482.50 40.85%生产量注 MW 19,095.66 14,334.77 33.21%库存量 MW 1,780.00 1,675.00 6.27%工业（光伏电库存量 MW 1,221 373 227.35%注：该组件生产量和库存量仅系公司为对外销售光伏组件产品所生产和库存的太阳能组件，不包括公司为开展户用光伏电站等电站项目所生产及以持有或在建电站状态所库存的组件。本年度公司生产用于自身光伏电站建设的组件量为2,170MW。相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用
1、本报告期太阳能组件对外销售量较上年增加40.85%，主要系公司本报告期组件市场需求量增长，销售规模相应增加所致。
2、本报告期对外销售太阳能组件生产量较上年增加33.21%，主要系公司本报告期组件市场需求量增加，生产规模相应增加所
致。
3、本报告期光伏电站生产量较上年增加306.88%，主要系公司本报告期开展户用光伏电站业务，已并网的户用光伏电站增加
所致。
4、本报告期光伏电站库存量较上年增加227.35%，主要系公司本报告期开展户用光伏电站业务，期末持有待售的已并网户用
光伏电站增加所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 适用 □不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
1.上述太阳能组件营业成本未包含运输成本。
2.本报告期公司自制电池片比例上升，与电池片生产相关的直接人工、制造费用增加，故相关成本项目占比较上年提高。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比发生变化。详见公司2023年年度报告“第十节 财务报告之九、合并范围的变更”。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
主要销售区域增加，销售人员的薪酬支出、差旅费及佣金等相应增加。本期公司开始生产销售N型HJT产品，新产品的推广、宣传等费用增加。此外，公司本年度开展户用光伏业务，新增相关销售人员，相应薪酬、差旅、宣传推广等费用增加。管理费用 1,223,145,706.41 1,001,351,827.43 22.15%财务费用 54,274,122.17 -73,026,881.17 174.32% 主要为本期人民币对美元、欧元等币种的汇率波动幅度减小，产生的汇兑收益同比降低所致。研发费用 675,312,041.90 801,393,550.36 -15.73%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响低成本高效率金属化技术开发 改变HJT的金属化电极材料，采用低银含浆料取代传统的高银含浆料，同时优化设计图形，降低电池成本，提高转换效率。 开发完成 通过低银含浆料的导入，同时优化设计图形，降低电池片浆料成本，提升电池效率。 该新产品在不影响电导率的前提下，降低含银量，降低浆料成本，最终建立产品的成本优势，提高异质结产品市场竞争力。先进光转换提效技术 研究使用下转换封装胶膜取代普通封装胶膜，提高组件功率，同时由于HJT电池存在UVID现象，利用下转换封装胶膜，可以有助于降低紫外线引起的衰减。 开发完成 转换封装胶膜可用于封装HJT太阳能电池，制成组件它提高了HJT太阳能电池的效率，并在一定程度上减少了紫外线引起的衰减。 该新产品使用下转换封装胶膜取代普通封装胶膜，有效减少组件紫外线引起的衰减，提高组件功率，建立产品成本优势，提高异质结组件产品市场竞争力。异质结100um超薄半片硅片切割技术研发 薄片化有利于提高硅棒的公斤出片数，从而降低硅片成本，并满足异质结电池技术的需求，促进异质结发展。 开发完成 通过HJT100um超薄半片硅片切割技术研发导入，切割薄片化，降低单片成本。 该新产品HJT 100um超薄半片硅片切割技术的开发，有利于降低电池生产成本，提高产品的可靠性，建立产品的差异化，提高异质结产品竞争力，为异质结产品的推广提供重要的力量。无主栅无应力互联技术及设备开发 本项目目的是采用无主栅异质结电池，取消正面电池主栅，使用数量更多，直径更细的圆丝焊带直接搭接细栅，采用无应力互联技术，使用点胶的方式将电池片与焊带相互连接，实现电池互联，提高汇集电流能力，达到降低银浆耗量的目的，同时实现低温封装，在组件层压端同步实现降本的目的。 开发完成 （1）设计的组件满足IEC61215、IEC61730、UL1703、CQC、CGC等光伏行业标准要求；（2）实现批量化生产，组件成品良率达到95%以上；
（3）组件功率达到
715W以上。 现今市场对组件的效率及成本要求越来越高，该新产品及技术可从降本增效两方面同时有大幅度的提升，同步对串焊工艺改造为无应力互联，作为行业内的新兴技术，其市场未来发展空间巨大。210半片双面微晶高效异质结电池开发 研究开发双面微晶高效异质结电池，提高电池效率，降低生产成本。 开发完成 通过双面微晶工艺，提高电池效率0.5%以上。 该新产品通过开发双面微晶高效异质结电池，建立产品的差异化，提高异质结产品竞争力，具有广阔的市场前景。异质结电池PVD镀膜强磁技术开发 通过PVD强磁技术，减少溅射过程中对CVD微晶硅层的损伤，提高电池效率。 开发完成 通过磁棒优化调整PVD磁控溅射过程中的磁场强度，提升电池效率。 该新产品可以提高电池片的转换效率，提高组件输出功率，提高公司的核心技术实力，提高异质结产品的市场竞争力。高温PECVD工艺的开发 高温PECVD工艺的开发将有助于拓宽应用领域，提高材料制备效率，降低能耗成本，推动半导体产业的发展，并促进新型纳米材料和涂层的研究与应用。 开发完成 开发出高温PECVD工艺，能够在高温条件下稳定可控地沉积薄膜和纳米结构。实现高温下的材料制备和涂层应用，包括高温稳定的纳米材料和功能性涂层。提高工艺的能源效率和生产效率，降低制备成本。
推动高温PECVD技术
在半导体、纳米材料和涂层领域的广泛应用，为产业创新和发展提供支持。 针对高温PECVD，开发新型等离子体源和反应器设计，以提高稳定性和沉积效率。
制定精确的气相控制
策略，以实现高温下的纳米结构控制。探索高温下的先进薄膜材料合成和涂层应用，例如碳纳米管、氮化硅等。ems本地控制系统开发 研发ems本地控制系统，满足国内工商业储能市场需求，追赶头部企业，填补公司在ems技术领域空白。 成功应用在国内工商业项目，上线云平台APP 自主开发EMS技术，使得公司掌握自主知识产权，提升企业和产品的市场竞争力。 提升公司技术壁垒，提高公司产品竞争力与影响力。光储系统在户用领域的运行模式研究 本项目的目的是在现有光伏电站的平台基础上融合一套储能设备，建立小型的户用光储系统，从而进一步研究光储系统运行工况下光伏发电量、储能充放电量的损耗情况、储能电池的充放电效率、整个户用光储系统经济性测算等研究，为后续推广户用光储系统做一个前期的技术研究。 开发完成 （1）完成光储系统的电站搭建；（2）设计的系统考虑不同厂家设备兼容性，调整数据采样周期，以此便于数据精准的监控和分析，收集测试发电量数据。 光伏发电系统经济效益评估、测算光储成本逐年降低后的效益情况、测算光储系统的发电量损失等数据，为后续项目推动提供实际数据支撑。
随着光伏市场的迅猛
发展，结合储能产品的独有特性，后续分布式和户用光储系统项目的爆发是必然趋势。复合材料边框开发 提高产品使用寿命，实用性强。 已完结 提高光伏边框稳定性，同时方便整个边框的安装与拆卸。 提高光伏组件边框的抗老化性能，延长使用寿命。
5、现金流
1、报告期内经营活动产生的现金流量净额同比减少154.13%，主要原因系本期公司开始从事户用光伏电站业务，由于公司期
末持有较大体量待售户用电站，而电站建设中的组件材料款、其他设备及施工等费用在本期特别是第四季度集中到期支付，导致购买商品、接受劳务支付的现金大于销售商品、提供劳务收到的现金，经营活动现金流量净额较上年减少。
2、报告期内投资活动现金流入同比减少74.97%，主要原因系上年同期因处置Merredin、Yukses、KPM-Delta等海外电站资产
或项目股权而收到大额转让款，本期发生的电站转让款项减少所致。
3、报告期内投资活动现金流出同比增加164.99%，主要原因系本期公司建设宁海三门湾基地、金坛二期、滁州二期等新的电
池组件生产基地及包头工业硅、拉晶项目等支付大量工程、设备款和收购子公司常州日升少数股东股权所致。
4、报告期内投资活动产生的现金净流出同比增加764.37%， 主要原因是本期公司建设宁海三门湾基地、金坛二期、滁州二期
等新的电池组件生产基地及包头工业硅、拉晶项目等支付大量工程、设备款所致。
5、报告期内筹资活动现金流入同比增加53.76%，主要原因是本期公司完成向特定对象发行股票并收到募集资金所致。
6、报告期内筹资活动产生的现金流量净额同比增加1,167.86%，主要原因是本期公司完成向特定对象发行股票并收到募集资
金所致。
7、报告期内现金及现金等价物净增加额同比减少81.93%，主要原因是本期光伏产品生产规模扩大、产量增加，同时公司开展
户用光伏电站业务，经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少；此外本期公司建设宁海三门湾基地、金坛二期、滁州二期等新的电池组件生产基地及包头工业硅、拉晶项目等支付大量工程、设备款，投资活动现金流出较上年同期增加。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用报告期内公司光伏产品生产规模扩大、产量增加，第四季度开始三门湾基地HJT产线、包头固阳基地拉晶产线等新投产线开始爬坡生产，购买材料等支付的现金增加额大于销售商品收到的现金增加额。此外，本期公司开始从事户用光伏电站业务，公司期末持有较大体量待售户用电站，而电站建设中的组件材料款、其他设备及施工等费用在本期特别是第四季度集中到期支付，导致购买商品、接受劳务支付的现金大于销售商品、提供劳务收到的现金，上述因素叠加导致本期经营活动产生的现金流量净额为负数，与本年度净利润差异较大。
五、非主营业务情况
裁决结果，裁决公司向 FOCUS 赔偿合计共7,171.75万美元，公司基于谨慎性原则，根据裁决结果并加计利息全额计提计入营业外支出信用减值损失 -207,987,727.83 -14.22% 主要系计提应收款项信用风险损失资产处置收益 -29,466,420.85 -2.01% 主要系本期对部分长期资产进行处置产生损失所致其他收益 402,711,140.77 27.53% 主要系本期收到的与生产经营相关的政府补助及享受的增值税加计抵减
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
况说明 截止报告期末，除上述境外生产基地外，公司其他主要境外资产为太阳能电站，详见“第三节 管理层讨论与分析-四、主营业务分析-光伏电站的相关情况”。
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 不适用报告期实际损益情况的说明 报告期内，公允价值变动损失8,742.67万元，交割损失3,705.17万元。套期保值效果的说明2023年汇率变动对公司经营成果有一定影响，公司当年汇兑收益为 18,555.17万元，当年因套期保值产生公允价值变动损失8,742.67万元，交割损失3,705.17万万元。衍生品投资资金来源 公司开展远期结售汇及外汇期权业务的资金来源于公司自有资金。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） （一）风险分析
1、汇率波动风险：在汇率行情波动较大的情况下，若远期结售汇协议约定的汇率低于交割日实时汇率
时，将造成汇兑损失，反之将会有汇兑收益。2、操作风险：公司在开展上述业务时，如发生操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地执行相关业务，将可能导致交易损失或丧失交易机会。
3、回款预测风险：公司根据销售订单确定的回款时间预测回款，实际执行过程中，可能遇到应收款逾期、订单发生变更等情况造成公司回款预测不准，导致远期结汇延期交割风险。4、法律风险：公司与银行等金融机构签订远期结售汇、外汇期权业务协议，需严格按照协议要求办理业务，同时应当关注公司资金头寸等财务状况，避免出现违约情形造成公司损失。
（二）风险控制措施
1、为防止远期结售汇业务及外汇期权业务延期交割，公司将持续加强应收账款的管理，加强应收款的催收，从而避免出现应收账款逾期的现象，降低客户拖欠和违约的风险。2、在签订远期结售汇业务及外汇期权业务合同时，严格按照公司预测的收汇期间和金额进行交易，所有远期结售汇业务均有真实交易背景。3、公司财务部门和审计部门作为公司相关责任部门，严格落实岗位职责，分级管控风险，不断完善风险应对制度和措施。4、公司将选择结构简单、流动性强、风险可控的远期结售汇、外汇期权业务开展，并在授权额度范围内进行，严格控制其交易规模。公司选择的交易对手必须是经中国人民银行或中国银行保险监督管理委员会批准的具备远期结售汇业务及外汇期权业务经营资格的金融机构。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价 公司衍生品投资包括但不限于远期结售汇、期权，计量公允价值的相关参数直接采用主办银行的远期结售汇及期权合约牌价。值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定上降低汇率波动带来的风险和不利影响，符合公司业务拓展的需要。公司董事会审议该事项符合法律法规和公司内部控制制度的相关规定，不存在损害公司及股东利益的情形，特别是中小股东利益的情形。因此，我们同意公司本次股东大会审议通过之日起十二个月内开展任意时点最高余额不超过等值190,000万美元（含本数）的远期结售汇业务及外汇期权业务。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
可〔2022〕2161号）同意，公司向特定对象发行人民币普通股（A 股）248,138,957股，每股发行价格为人民币20.15元，本次募集资金总额为人民币4,999,999,983.55元，扣除发行费用（不含增值税）人民币31,464,281.93元，实际募集资金净额为人民币4,968,535,701.62元。上述募集资金到位情况业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了大华验字〔2023〕000038号《东方日升新能源股份有限公司验资报告》。经公司第三届董事会第四十一次会议决议授权，公司及东方日升（宁波）光伏科技有限公司分别在中国建设银行股份有限公司宁海支行、兴业银行股份有限公司宁波宁海支行、中国农业银行股份有限公司宁海县支行、中国工商银行股份有限公司宁海支行以及中国银行股份有限公司宁海支行开设共计8个募集资金专用账户。公司、保荐机构中信建投证券股份有限公司与上述银行共同签订《募集资金三方监管协议》。该等协议与深圳证券交易所《募集资金专户存储三方监管协议（范本）》不存在重大差异，本年度，各方严格按照三方监管协议执行，无违约情形。截至2023年12月31日，直接投入项目资金2,978,255,021.26元，利息扣除手续费净额为45,462,258.34元，募集资金账户余额为2,035,407,220.74元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(3)＝
(2)/(1
) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
5GW
N型超
低碳高
效异质
结电池
片与
10GW高
效太阳
能组件
去向 截至2023年12月31日，公司募集资金账户余额合计为203,540.72万元，均存放于募集资金专户中。
募集资
金使用
及披露 公司已及时、真实、准确、完整披露了募集资金的使用及其相关信息，不存在募集资金管理违规情形。
中存在
的问题
或其他
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
能源管理。
（未经金
融等监管
部门批准
不得从事
吸收存
款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务） 60,000,000 2,112,892,172.90 1,138,535,626.56 1,960,340,409.83 188,799,948.68 171,367,1双一力（天津）新能源有限公司 子公司 锂离子电池(含聚合物)和电池模数(系数)的设计、开 115,300,000 1,215,137,034.95 315,827,570.91 2,077,968,275.01 225,985,917.68 206,143,1发、制造、销售并提供相关技术咨询和服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)risen(hongkong) importandexportco.,limited 子公司 太阳能电池组件销售 9,062 4,279,689,215.82 1,260,404,364.12 7,087,013,258.80 912,063,617.50 903,748,1东方日升（安徽）新能源有限公司 子公司 一般项目：光伏设备及元器件制造；光伏设备及元器件销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；太阳能发电技术服务；
合同能源
管理；货物进出口；技术进出口；
非居住房
地产租
赁；居民日常生活服务；物业管理（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目） 1,600,000,000 8,978,890,067.75 2,110,691,888.51 7,961,572,066.31 704,052,369.34 601,084,5东方日升（宁波）新能源有限公司 子公司 一般项目：光伏设备及元器件制 500,000,000 3,887,214,923.75 22,611,423.87 6,447,649,020.76 -351,734,4造；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；合同能源管理；国内贸易代理；货物进出口；
技术进出
口；进出口代理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。（分支机构经营场所设在：浙江省宁波市宁海县梅林街道兴科中路1号）
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年02月14日 浙江省宁海县兴科中路23号，东方日升新能源股份有限公司会议室 实地调研 机构 民生证券股份有限公司：朱碧野、王一如；青骊投资管理（上海）有限公司: 石川林；申万菱信基金管理有限公司: 王瀚；上海于翼 300118东方日升调研活动信息20230214 http://www.cninfo.com.cn/资产管理合伙企业: 王渊；
长安国际信托
股份有限公
司：戴启明；
敦和资产管理
有限公司：梁
作强；华兴证券有限公司：
叶思彤；鹏扬基金管理有限公司：李婉箐
2023年06月08日 常州市金坛区直溪镇工业集中区水南路1号，东方日升（常州）新能源有限公司会议室 实地调研 机构 国信证券、国盛证券、长江证券、东吴证券、财通证券、申万宏源证券、国海证券、东方红资管、华能贵诚、朱雀基金、鹏扬基金、运舟资本、野村东方、万家基金、财通资管、长信基金、国投瑞银、瑞华控股、汇添富基金、数法私募基金、博道基金、华富基金、泰康资管、平安基金、信达澳银基金、嘉实基金、汇华理财、惠通基金、前海开源基金、上银基金 300118东方日升调研活动信息20230608 http://www.cninfo.com.cn/
2023年07月25日 常州市金坛区直溪镇工业集中区水南路1号，东方日升（常州）新能源有限公司会议室 实地调研 机构 浙商证券、利幄基金、磐厚动量、鸿道投资、康曼德资本、西南证券、银河基金、南方基金、财通基金、瑞达基金、混沌资产、兴业证券、东吴基金、招商基金、建信基金、鑫元基金、宁泉资产、中金公司、红杉资 300118东方日升调研活动信息20230725 http://www.cninfo.com.cn/本、青骊投资、相生资产、鹏华基金、立格资本、华宝基金、工银瑞信、华宝基金、顶天投资、德邦基金、国泰基金、浙商资管、国海富兰克林、东吴证券、西部证券、国泰基金、泰康资管、于翼资产、龙航资产、天风证券、碧云资本、华泰资产、东吴自营、鹏华基金、申万宏源证券、思睿集团、汇丰晋信、国力民生、旌安投资、长江证券、中融信托、申万菱信、石锋资产
2023年08月26日 线上会议 电话沟通 机构 国信证券、国海证券、东吴证券、浙商证券、长江证券、天风证券、申万宏源证券、兴业证券、中金公司、西南证券等机构投资人总计275人 300118东方日升调研活动信息20230826 http://www.cninfo.com.cn/
2023年10月25日 线上会议 电话沟通 机构 国信证券、国海证券、长江证券、兴业证券、天风证券、东北证券等机构投资人十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。是 □否
（一）持续深耕新能源主业，以创新驱动高质量发展
经过二十余载的风雨兼程，东方日升已经发展成为全球领先的新能源绿色解决方案提供商。公司主营业务为太阳能电池组件的
研发、生产和销售，业务亦涵盖了光伏电站 EPC、光伏电站运营、储能等领域。东方日升始终秉承“以科技创新持续改善能源格局，提高人类生活品质”的使命，深耕光伏技术研发和光伏产品开发及制造领域，凭借太阳能电池组件、光伏电站、储能等产品，引领全球能源革新，并不断致力于为全球近 90 个国家和地区客户提供清洁、高效的新能源绿色解决方案及一体化服务，助推全社会步入碳中和时代。
1、聚焦前沿技术，赋能光伏产品经济价值与绿色价值齐增长
在光伏行业一轮又一轮的技术革新浪潮中，东方日升不断坚持以科技创新驱动高质量发展，聚焦光伏行业前沿技术，率先布局
异质结技术并进行产业化落地，充分发挥异质结技术工艺流程简化、技术延展性佳、降本提效路径清晰等优势。凭借着强大的研发实力及资源优势，东方日升多次刷新异质结技术最高功率世界纪录，并于2022年正式推出首款高效异质结产品——Hyper-ion 伏曦组件。得益于薄片化叠加双面微晶技术、低银含浆料、昇连接无应力互联等多项前沿核心技术，伏曦组件产品性能水平处于行业前列，组件最高功率可达 741W，转换效率可达 23.90%。同时，凭借行业领先的超薄电池技术和低温工艺及配套使用的高强度合金钢边框，伏曦组件整体碳足迹数值可低于 376.5kg eq CO2/kWc。公司未来将继续提升研发实力，打造拥有更低的 LCOE（度电成本）和更低的碳足迹的光伏产品，通过技术创新不断赋能光伏产品经济价值与绿色价值齐增长。
2、加深产业链纵向布局，通过垂直一体化构筑竞争壁垒
东方日升以电池和组件制造作为公司业务发展的基点，通过收购、新设以及战略合作的方式，不断向上游产业链进行扩展延伸，
加深公司业务的垂直一体化程度，均衡公司产业链各环节产能配比，减少供应链价格波动的影响，目前公司已经完成多晶硅、硅棒、硅片、电池及组件的全产业链布局，同时公司亦不断拓宽光伏下游应用场景，积极响应国内外鼓励或强制配储的政策方针，通过电站应用继续向下延伸至储能电站业务，打造光储一体化综合服务，进一步打开公司盈利空间。未来，公司将长期坚定一体化布局，充分发挥各环节业务协同效应，增强风险抵御能力，构筑行业竞争壁垒，提升公司盈利能力，持续提升股东回报水平。
3、加速全球化布局，打造值得信赖的国际化品牌
东方日升经过多年的全球化布局，搭建了专业化、标准化、协同化的营销体系，于欧洲、南美洲、东南亚、中东、美国以及澳
洲等地共设有 23 家营销服务中心，并拥有专业的技术服务团队及技术支持体系，从而能够对客户需求及问题形成快速反应。同时，公司在马来西亚以及越南均设有生产基地，能够辐射全球市场需求，最小化国际贸易摩擦对行业带来的不利影响。未来，公司将继续通过在全球范围内设立分子公司、办事处等构建起全球化网络，努力打造四个全球化，即市场全球化、制造全球化、资本全球化和人才全球化，彼此相互促进，以客户需求为中心，创造性地为客户提供有价值的服务，并在科技研发、高效产品推广、工艺改进、精益生产和成本控制等方面不断提升核心竞争力，助力全球清洁能源的应用与普及，努力践行“让东方日升点亮世界每一个角落”的公司理念。
4、加快推进智能化转型，实现高人效精益生产
在物联网、5G、大数据等新一代信息技术加速融合的趋势下，公司深入实施智能制造工程，通过推行产线设备/车间/生产基地
自动化、可视化、数字化，促进信息化与工业化深度融合，打造了多个绿色工厂、智能化数字车间、数字工厂，其中以联合浙江移动携手打造的“5G+未来工厂”为代表，能够实现跨基地网络化协同、全量设备纳管、创新应用赋能、可视化管理四大子任务，从而实现生产流程优化、效率提升、质量提高和成本降低。未来公司将持续推进供应链的智能化管理，运用大数据技术推行精益生产管理，促进降本增效。同时，将新型信息技术融入现有的生产线建设中，打造以智能工厂、数字化车间为主体的新型智造体系，促进企业生产方式转型，为企业生产经营提供数字化赋能。
（二）以投资者为本，与投资者共享发展成果
公司自2010年上市以来，始终牢固树立以投资者为本的理念，通过持续聚焦主业，提升公司业绩，夯实行业领先地位，积极
传递公司价值等多种途径提振资本市场表现，并充分利用现金分红和股份回购等措施与全体股东分享公司高速发展的红利。公司于2023年4月21日和2023年5月17日召开了第三届董事会第四十四次会议和2022年年度股东大会，审议通过了《东方日升2022年度利润分配预案的议案》：公司以 1,140,013,863股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.00元（含税），共分配现金红利228,002,772.60元（含税），占2022年度归属于上市公司股东净利润的24.14%。公司分别于2023年8月18日和2023年9月6日召开了第四届董事会第三次会议和2023年第三次临时股东大会，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份的方案的议案》，公司拟以集中竞价方式回购股份，回购资金总额不低于（含）人民币15,000.00万元且不超过（含）人民币 30,000.00万元。截至2024年2月2日，公司通过股票回购专用账户以集中竞价方式实施回购公司股份11,817,800股，占公司总股本的1.04%，成交总金额为197,231,232.69元（不含交易费用）。公司后续将结合市场情况和公司未来战略规划持续实施相关股份回购方案，并根据相关规定及时履行信息披露义务。同时，公司将继续坚定以投资者为本的发展理念，统筹好公司发展、业绩增长与股东回报的动态平衡，不断提升股东回报水平，与投资者共享公司高速发展的成果，切实增强投资者的获得感。
（三）夯实公司治理，提升公司规范运作水平
公司将不断夯实公司治理基础，持续规范“三会一层”治理机制，充分发挥股东大会最高权力机构、董事会重大决策、管理层
执行、监事会监督，以及专门委员会为董事会重大决策专业把关的作用。规范公司及股东的权利义务，防止滥用股东权利、管理层优势地位损害中小投资者权益。引导中小投资者积极参加股东大会，为各类投资者主体参与重大事项决策创造便利，增强投资者的话语权和获得感。公司将不断完善法人治理结构、健全内部控制体系建设、强化风险管理，提升决策水平，实现公司进入良性发展的快车道，为公司股东合法权益提供有力保障。公司管理层将进一步提升经营管理水平，加强对现有管理团队的全方位自主培养，并持续吸纳海内外优秀管理人才，不断加强管理队伍对全球各地区新能源行业发展的理解和判断、全产业链业务拓展和运营的能力以及对新能源技术趋势的把握，紧跟行业发展潮流、提升经营管理效率，打造国际一流的管理团队。同时，不断提高公司核心竞争力、盈利能力和全面风险管理能力，以期实现长足发展，回馈广大投资者。
（四）提高公司信息披露水平，有效传递公司价值
公司将严格遵守各项法律法规和监管机构规定，坚守企业合规经营底线，突出信息披露的重要性、针对性，主动披露对投资者
投资决策有用的信息，强化行业竞争、公司业务、风险因素等关键信息披露，减少冗余信息披露。公司亦将坚持以投资者需求为导向，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，简明清晰，通俗易懂。公司将积极建立公开、公平、透明、多维度、多样化的投资者沟通渠道，继续通过“互动易”平台、总裁信箱、投资者专线、业绩说明会等各种形式与投资者积极沟通，加深投资者对于公司生产经营、未来发展战略规划等情况的了解，更好地传达公司的投资价值，增强投资者对公司的认同感，树立市场信心。
|
|