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| 佳先股份(430489)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
1、经营业绩及说明
报告期内，公司实现营业收入 29,417.42万元，同比增加 15.45 %；实现归属于上市公司股东的净利润 1,833.19万元，同比减少 9.8%；实现归属于上市公司股东的扣非净利润 1,593.63万元，同比增加 0.67%。
截至报告期末，公司总资产为 109,903.74万元，较期初增加 2.69%；归属于上市公司股东净资产为50,386.83万元，较期初减少 1.76%；归属于上市公司股东每股净资产为 3.69元/股。营业收入同比增长、净利润同比下降的主要原因：营业收入同比增长主要系报告期内公司及子公司沙丰新材料产品销售量均同比增长，市场占有率进一步提高，加之苯乙酮销售增加，营业收入同比增长。净利润同比下降主要系报告期内下游市场需求疲软，市场竞争激烈，销售价格未有明显改善，虽进入今年以来，市场销售价格没有继续下行，处于相对平稳的区域，但相较于去年上半年平均销售价格降低较为明显。公司前期实施的技改工作（苯乙酮自产、SBM工艺提升等）都使得生产成本降低，但未能覆盖销售价格的降低幅度，导致毛利、净利润同比降低。
2、经营情况
报告期内，公司围绕年度经营目标，开展了以下工作：
调试试生产进展，已产出合格产品，正在进一步优化工艺，争取尽快推向市场，形成批量销售。
（2）加快推进子公司英特美年产 700吨电子材料中间体项目安装进度，截至报告日，设备安装已
结束，并进入试生产阶段。
（3）加快推进子公司佳先新材料项目建设，公共设施已完工，年产 1.5万吨水性液体润滑剂项目设备安装进入尾声，年产 4.26万吨表面活性剂项目前期审批工作基本完成。
（4）报告期内，公司通过加强现场培训、现场文明生产、设备巡视巡查以及充分发挥专家指导服
务及对标检查的作用等，进一步提升了安全管理水平，安全生产形势良好；同时，公司继续紧抓环保工作，不断优化环保设施运行工艺，污水、废气排放达标率 100%。
（5）报告期内，公司新增 4项发明专利、1项实用新型专利授权。报告期末，公司合计拥有专利153项，其中拥有发明专利 29项，实用新型专利 124项。
（6）报告期内，公司以权益分派实施时股权登记日的总股本为基数，以未分配利润向全体股东每 10 股派发现金红利 2元(含税)，共派发现金红利 27,291,840元。
（二） 行业情况
随着新环保法的实行，国家对环保治理力度的加大，热稳定剂环保化一直是 PVC行业及稳定剂行业普遍关注的问题，继管道行业倡议要求到2017年底全行业弃用含铅稳定剂后，GB／T33284-2016《室内装饰装修材料门、窗用未增塑聚氯乙烯（PVC-U）型材有害物质限量》国家标准，已于2016年 12月公布，2017年7月1日起实施。中国塑料加工工业协会在各种会议上倡导行业内要充分发挥环保热稳定剂的各种功能，提高 PVC塑料制品的安全性，拓展 PVC塑料制品的应用领域，增强 PVC塑料制品的市场竞争力。相关法律法规及标准的实施，将加速铅盐类热稳定剂的淘汰，环保的复合金属盐类热稳定剂将逐步替代现有的铅盐类热稳定剂的市场份额，同时也会带动公司产品环保辅助热稳定剂 β-二酮（二苯甲酰甲烷、硬脂酰苯甲酰甲烷）、硬脂酸盐消费量的持续快速增加。根据欧委会向中国政府的通报，2018年5月31日是欧盟根据 Reach法规（即《关于化学品注册、评估、许可和限制法规》）进行化学品注册的最后期限，之后年进口量为 1吨以上的未注册化学品将不允许投放欧盟市场。欧盟实行 Reach法规注册，有利于进一步提高公司产品竞争力，扩大公司产品竞争优势，提升产品国际市场份额，推动公司快速健康发展。 2020年 2月，欧洲议会议员否决了一项委员会的提议，该提议本来可以使 PVC中含有一些铅。欧盟委员会建议修订有关聚氯乙烯中铅浓度的规则。通常，PVC中可容许 0.1％的铅，但允许回收 PVC的阈值更高（硬质 PVC为 2％，软/软 PVC为 1％）。欧洲议会议员认为，该提议违反了欧盟 REACH 法规的主要原则，即保护人类健康和环境。他们回忆说，铅是一种有毒物质，即使低剂量使用，也会严重影响健康，包括不可逆转的神经系统损害。他们认为，委员会建议的水平与“安全水平”不符，并强调有其他选择。2021年3月11日，十三届全国人大四次会议通过《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，《纲要》中提出，聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。公司产品 β -二酮、硬脂酸盐，以及二元酸酯和生物可降解材料功能助剂作为新型环保助剂，将迎来重要发展机遇。 2021年 9月，十四五规划中，出台了降解塑料使用端政策。发改委印发了《“十四五”循环经济发展规划》，提出“因地制宜、积极稳妥推广可降解塑料，健全标准体系，提升检验检测能力，规范应用和处置”。引导生物降解树脂行业规范、有序、快速、健康发展。 2022年 2月，安徽省发改委发布《安徽省“十四五”新材料产业发展规划》，提出了新材料产业发展目标，即到2025年，全省新材料产业规模达到 1万亿元，成为具有区域特色、世界级新材料产业基地；到2025年，形成硅基新材料、先进金属材料、先进化工材料、生物医用材料、高性能纤维及复合材料 5 个国内领先的千亿级产业集群；到2025年，培育形成 20家百亿级的新材料龙头企业，形成龙头企业领航，中小企业核心配套，以大带小、上下联动，大中小企业融通发展的产业发展格局。大力发展先进金属材料、先进化工材料、硅基新材料三大先进基础材料产业。 2023年 5月，欧盟（EU）发布了法规（EU）2023/923，对《化学品注册、评估、授权和限制条例》重量的 0.1%，则不得投放市场或用于由氯乙烯 （“PVC”） 的聚合物或共聚物生产的物品。 2023年 12月，《产业结构调整指导目录(2024年本)》将“低 VOCs 含量胶粘剂，环保型水处理剂，新型高效、环保催化剂和助剂，功能性膜材料，超净高纯试剂、光刻胶、电子气体、新型显示和先进封装材料等电子化学品及关键原料的开发与生产”列为鼓励类。 2024年 8月，《中共中央国务院关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》提出，大力推动钢铁、有色、石化、化工、建材、造纸、印染等行业绿色低碳转型。随着国内外禁铅进程的进一步推进，对高效能、低成本的 PVC制品需求量将保持较快增长态势，公司产品 β -二酮、硬脂酸盐作为绿色、环保型的 PVC热稳定剂及助剂，属于国家鼓励类产业，未来的发展前景光明。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非流
动负债 2,391,202.78 0.22% 12,299,554.37 1.15% -80.56%
其他流动负债 131,906.90 0.01% 4,144,752.54 0.41% -96.82%长期应付款 2,531,298.39 0.23% 4,531,298.39 0.42% -44.14%递延所得税负债 3,110,623.51 0.28% 3,016,901.97 0.28% 3.11%预付款项 8,160,667.57 0.74% 5,939,291.34 0.55% 37.40%其他应收款 2,017,554.25 0.18% 1,601,691.02 0.15% 25.96%其他流动资产 3,466,786.19 0.32% 3,879,567.98 0.36% -10.64%递延所得税资产 876,062.20 0.08% 735,450.08 0.07% 19.12%其他非流动资产 347,230.00 0.03% 9,632,763.20 0.9% -96.40%应付票据 4,000,000.00 0.36% 10,000,000.00 0.93% -60.00%资产负债项目重大变动原因：1.应收账款变动原因：主要系销售收入增加以及为稳定客户资源，延长部分客户账期所致。2.在建工程变动原因：主要系报告期新项目建设投资所致。
3.短期借款变动原因：主要系期末未终止确认的票据贴现增加及本期银行短期借款增加所致。
4.
应付职工薪酬变动原因：主要系本期发放上年计提的十三薪、考核奖等薪酬所致。
5.长期应付款变动原因：主要系根据老厂区土地污染调查和治理情况，结转相应补偿款所致。
6.一年内到期的非流动负债变动原因：主要系本期偿还一年内到期的非流动负债所致。
7.
预付款项变动原因：主要系期末订购原料预付货款增加所致。
8.其他流动负债变动原因：主要系本期期末未终止确认的票据贴现减少导致。
9.
其他非流动资产变动原因：主要系上年末预付购买办公楼款所致。
10.应付票据变动原因：主要系银行承兑票据到期所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
（2） 收入构成
2.主营业务收入构成：①按产品分类分析：母公司佳先本部销售产品主要为 β-二酮类产品和苯乙酮，本期 β二酮类产品收入增加 5.88%，成本增加 14.90%，毛利率减少 5.61 个百分点。收入和成本的增加主要是销售量增加，但由于销售价格较上年同期下降，导致毛利率较同期降低。本期苯乙酮对外销售增加，毛利率 18.28%，合计母公司营业收入增长32.15%。子公司沙丰新材销售产品主要为硬脂酸盐类产品，本期硬脂酸盐类产品收入增加 5.68%，成本增加 6.74%，收入增加主要是销售量增加，由于销售价格较上年同期下降，故毛利率下降0.92个百分点。②按区域分类分析：国内销售收入增加 18.03%，主要系销量增加及苯乙酮产品销售增加；出口销售收入增长1.02%，主要系 β-二酮类产品出口销售量增加导致。
3、 现金流量状况
1.经营活动产生的现金流量净额变动原因：主要系①银票结算增加导致销售商品收到的现金减少；②当期收到税收返还减少，由于上年同期收到所得税汇算清缴退税导致。2.投资活动产生的现金流量净额变动原因：主要系项目建设支付的工程款及设备款增加所致。3.筹资活动产生的现金流量净额变动原因：主要系本期银行借款较上年同期减少所致。
4、 理财产品投资情况
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