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| 丸美股份(603983)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司实现营业收入13.52亿元，同比上升27.65%，其中，主品牌丸美实现营收9.3亿元，同比增长25.87%，主要是丸美天猫旗舰店同比增长34.29%、丸美抖快同比增长30.05%，第二品牌PL恋火实现营收4.17亿元，同比增长35.83%；公司整体毛利率74.68%，同比提升4.55个百分点，主要是公司产品结构进一步优化及精益管理所致；销售费用7.17亿元，同比上升39.7%，主要是在线上竞争激烈、流量成本高涨的同时，公司坚定推进品牌建设和科学传播投入所致；管理费用4,647.28万元，同比下降1.81%，主要是公司持续推进降本增效，在保持收入增长同时亦控制好管理费用；研发费用3,584.64万元，同比增加23.62%，主要系公司持续推进研发建设研发耗材等费用增加所致；财务费用-765.61万元，同比基本持平；归属于上市公司股东的净利润为1.77亿元，同比上升35.09%；归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润为1.66亿元，同比上升40.21%。
2024年上半年，公司在“万象更芯”的指导下，稳步有序推进各项运营活动的开展。面对市场竞争日趋激烈及流量成本持续走高的挑战，公司保持了高度的战略定力，坚守品牌核心，坚定回归用户原点与产品本质，坚决走自我发展之路。通过围绕用户和产品，持续强化基础能力建设、深化市场洞察与策略部署，积极灵活应对，有效巩固了线上渠道转型的积极成果。基于“用户至上”原则，进一步深化大单品策略，持续强化丸美品牌作为眼部护理专家及抗衰老领域权威的品牌形象，同时渗透PL恋火的高品质极简底妆的品牌理念，深化品牌影响力。公司聚焦于业务实效与成果，推动研发、生产、销售、服务的有效融合，持续优化组织结构，促进跨部门间的紧密协作与高效配合，实现业务管理的日渐精细化与运营效能的持续提升，有力驱动了公司整体经营态势的积极向好，确保了公司持续、稳健发展和健康增长。
一、 研发建设：科技引领、开放创新
报告期内，公司推进自研创新原料开发项目共36项，健全完善了重组功能蛋白规模化产线建设，实现包括重组双胶原2.0和重组弹性蛋白等核心活性蛋白原料的高效表达和产品应用。公司持续深化基于生物发酵技术的创新原料开发，实现核心自研的舒缓成分SPG裂褶多糖和淡黑眼圈成分藏灵菇精粹等在核心新品小红笔3.0中的转化应用。
公司积极响应“化妆品安全评估报告（完整版）”相关法规要求，搭建安全评估团队，建立完善化妆品相容性、防腐挑战和稳定性测试能力，构建超500款原料的毒理信息库，并顺利完成小红笔3.0完整版安评备案。公司持续优化检测方法，拓展检测边界，提升检测能力，新增5项检测方法，并基于公司10余年产品配方稳定性人工观察测试数据，结合先进的多重光散射技术，初步建立了快速稳定性评价模型，为产品稳定性测试提供新思路。
2024年上半年，公司新增申请发明专利21项，获得授权发明专利16项，迄今累计申请专利531项，累计获得授权专利318项，其中获得授权发明专利210项；公司围绕创新原料与技术，发表高水平论文7篇，主导或参与10项标准制订，其中《化妆品行业绿色工厂评价规范》《护肤品产品碳足迹评价导则》《化妆品原料 重组可溶性胶原蛋白》等团体标准均已成功发布实施。此外，公司还联合中山眼科中心、中国医学院皮肤病医院、江南大学、中山大学附属第三医院等学研机构共同制订并首次发布《质量分级及“领跑者”评价要求 眼霜》团体标准，这是对丸美眼霜在安全性、有效性、创新性等方面成绩的肯定，也是助力眼霜及行业高质量的发展。
二、 品牌建设：功效为基、文化为核
丸美品牌：报告期内，公司结合重要的营销节点，保有节奏铺排各项营销活动，情感传播、眼霜，策划情感营销主题活动“何必看眼色”，联合papi酱及高海宁为职场女性发声，2亿级曝光。4月官宣青春代言人曾舜晞，并以胜肽蝴蝶眼膜2.0蝶变新生为主旨，策划非遗粤绣云肩等一系列“逆风成蝶”非遗文化传播活动，助力非遗传承，2亿级曝光。4月27日，召开第四届重组胶原蛋白科学论坛，正式启动国家重组胶原蛋白行业标准制订，并发布重组胶原蛋白五大高质量标准倡议，推出重组双胶原成分2.0和胶原小金针精华2.0，将淡纹时间缩短到7天，功效再上新高度。5月，延续科学论坛热度，推出科学传播主题活动《胶原求真》，讲解“胶原内幕”，权威官媒央视溯源，全域引爆话题，10亿级曝光，助力胶原小金针精华2.0上市2个月即销售GMV破亿，上半年GMV销售同比增长105.97%，霸榜精华各大榜单。
PL恋火品牌：PL坚守高质极简的底妆心智，秉承“让每个人都能成为自己的化妆师”和“触手可及的奢侈品”的理念，做易用、好用和超级品质的产品，持续打磨及完善看不见和蹭不掉两大系列产品，并稳步推进品牌建设。上半年，通过限定版加强与用户的情感联结。2月情人节季推出PL看不见气垫ALL PINK限定版，ALL PINK ALL GIRL传递女生悦己理念。5月初PL看不见和蹭不掉变装波点限定系列，上市两月便实现GMV销售2.75亿元，深得消费者喜爱与好评；同月，针对夏季热汗及易出油肌肤，上新蹭不掉粉饼、蹭不掉粉底液3.0升级版，加大场景应用和人群的渗透。618期间，PL霸榜天猫粉底液热卖榜、热销榜TOP1，抖音粉底液、气垫榜TOP1。
三、 渠道建设：多元并进、协同发展
2024年上半年，公司线上渠道实现营收11.39亿元，同比增长34.85%，线上主营业务收入占比84.34%，线上持续较好增长；线下渠道实现营收2.12亿元，同比下降1.16%，线下主营业务收入占比15.66%，线下第二季度表现未及预期。
公司通过科学铺排营销节奏、持续推进品牌建设、数字化赋能会员运作、持续保障动销力度等各项举措，促进纳新固旧，促进销售达成。
线上：公司多平台并举，同步推进，进一步深化平台精细化运营和协同联动。上半年，公司充分运用各平台属性及资源，积极匹配并策划平台活动安排，如天猫小黑盒，抖音会员日、京东超品日等。天猫作为线上重要的品宣窗口，公司以用户视角，持续推进大单品策略以及人群精细化运营，打磨每一处细节，上半年丸美天猫旗舰店TOP5核心单品销售占比69%，产品集中度进一步提升，会员成交金额同比增长55%，品牌粘性持续攀升。抖音、快手作为内容电商，兼顾销售和种草双属性，一方面，公司紧密跟踪抖快平台的政策动态，保持敏锐感知和快速响应能力，确保销售策略与平台趋势同频；另一方面，公司深度挖掘产品核心价值，反复提炼并强化品牌故事与技术优势，通过精心优化的内容创作，持续在抖快平台“种草”，不仅让消费者通过产品认识品牌，更在潜移默化中加深品牌印象，构建稳固的品牌认知基础。公司也在持续构建并优化高质量达人合作网络，旨在与这些杰出达人建立并维系长期而稳固的战略伙伴关系。公司通过更精细化更多维度的闭环运营，更好地实现“种收一致”，整体销售持续稳步增长。
线下：公司坚定深化分渠分品策略，上半年推出全新升级的弹力蛋白系列新品，该系列融入超分子等专利技术促进弹力蛋白渗透吸收，从成分到功效都更优秀，新弹力蛋白系列作为线下又一重磅系列，成功实现线下产品金字塔的构建，标志着公司历时三年的线上与线下分渠分品策略全面完成。公司坚决维护市场秩序和价格规范，将防窜与控价升级为一把手工程，通过全品暗码追溯、专业稽查团队、刚性处罚机制等闭环措施，有效遏制了窜货破价行为，确保了市场价格体系的稳定与健康，未来防窜与控价工作也将作为常态化管理机制持续加强。公司开展“跟我一起弹弹弹”弹弹弹次抛节、“爱的内幕”5月爱意礼赞季等各类主题沙龙与路演活动，让品牌传播更具主题情绪价值化、互动社交化，同时通过柜台形象的焕新升级，特别是聚焦眼部抗衰元素的设计，助推品牌年轻化、科技化和时尚化。
四、 数字化建设：全面深化、融合应用
报告期内，公司MES（制造执行系统）系统正式上线使用，通过实时追踪生产状态、精准收集并分析生产数据，有效优化了生产流程，提高了生产效率，并强化了生产偏差的及时纠正能力，更好地把控产品质量。同时，公司深化供应链数据的一体化整合，于前端，加强与销售数据的对接，提升市场需求预测准确度，减少库存积压，加速库存周转；于后端，实现与云仓储、物流等关键信息的深度融合，增强供应链灵活性和对市场的快速响应，提高客户满意度。通过供应链与各环节的数据整合，强化供应链协同，降低整体运营成本，提高整体供应链效率。此外，公司还积极推进财务自动化进程，并引入RPA（流程自动化）技术，不仅提高了财务结算效率及业务运营效率，还进一步强化了风险控制能力。
五、 组织建设：高效协同、敏捷反应
报告期内，公司持续优化组织能力提升建设。以扁平化管理为原则，深化部门二级管理机制，优化审批流程，精简管理层级，提高决策效率与信息流通速度，旨在构建高效协同、快速响应的敏捷组织体系。公司稳健推进组织专业化、知识化、年轻化建设，通过系统性梳理员工任职资格框架及培训体系，完善干部培养与晋升机制，并贯彻干部能上能下的动态管理机制，确保员工发展路径清晰、评价有据。此外，公司还积极营造年轻活力的企业文化氛围，通过创意活动形式、增加文化活动频次及搭建多元化兴趣社团等方式，提升办公环境温馨度。公司通过多措并举，持续激发团队活力与创造力，为组织持续创新与发展注入不竭动力。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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