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| 万兴科技(300624)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
随着视频模型快速迭代，用户生产力工具需求和便捷化创作意愿逐步增强，公司持续深耕数字创意主业，全面拥抱
AIGC，以产品和用户需求为导向加强AI音视频算法的研发与落地速度，但目前尚未全面落地，仍处于分批测验和评估阶段；同时外部流量竞争激烈，优质流量获取难度加大。面对外部市场和行业的变化，公司始终将产品力视为公司核心竞争力，坚定初心，以加强技术实力、提升产品质量为第一要务，多措并举从市场洞察、技术升级、产品创新优化等方面全力提升产品竞争力。报告期公司共实现营业收入7.05亿元，同比下降1.80%，归属于上市公司股东的净利润2,449.08万元，同比下降43.99%。上半年，公司积极研发与迭代视频、音频、图像等算法，并将各类创新技术逐步应用于万兴喵影/Filmora、万兴优转/UniConverter、万兴PDF/PDFelement、亿图脑图/EdrawMind、亿图图示/EdrawMax等现有存量产品和万兴播爆、SelfieU、Media.ioStudio等未来增长产品上。在生态建设方面，公司积极与国内外头部技术、硬件厂商及科研机构开展相关合作，推动与影视、传媒类企业等的生态联合，有效增强技术水平，深化行业生态参与度，全面提升市场知名度与竞争力，为下半年产品大版本升级及营销推广突破下的业绩提升奠定坚实基础。2024上半年，公司管理层主要工作包括以下方面：
1、升级视频创作引擎能力，提升算法研发和应用效率，强化音视频智能技术应用先行者地位报告期内，公司持续关注市场变化，积极拥抱AIGC技术升级大趋势，紧跟用户及场景需求，积极进行跨模态算法和视频、图像技术积累，通过搭建强算力基座、积累优质训练数据，优化算法工程等，实现跨模态音频、视频算法的数
量与质量双提升。公司依托音视频技术和产品优势，进一步加强高级非线编能力建设，上线包括动感字幕、弯曲文字在内的高级非线编能力，对标行业先进的精细化颜色编辑能力，提升字幕编辑的创意性和交互体验；同时结合AI技术，优化AI降噪、AI抠像、AI变声等能力，面向用户提供更优质使用体验和更丰富的创意玩法。上半年，公司基于音视频数据、跨模态和多媒体技术上的丰富积淀，及对全球多媒体创作者的深刻理解，有序推进天幕多媒体大模型的研发，涵盖文生视频、视频生视频、文生音乐、视频配乐、文生音效、文生图、图生图等贴合多媒体内容创作场景的大批原子能力，已于报告期内通过中央网信办备案，并落地赋能公司众多产品和功能的体验提升，以支撑更多创新功能和产品的建设。同时，为提升综合技术水平，支撑产品功能快速迭代响应用户需求，公司也积极接入国内外优质算法技术，覆盖音视频创作各领域用户需求。报告期内，公司共完成超百个AI算法的研发或接入，总计实现过亿次调用，有效支撑产品能力边界拓展和质量提升，增强用户智能化、高沉浸、强互动的创作体验。
2、夯实质量基础，强化产品优势提升竞争实力，挖掘AI应用场景及商业化路径2024 AI
年上半年，公司紧跟市场技术发展趋势，加强用户需求和场景洞察，有效夯实产品技术底座，并上线多种功能玩法；同时加大移动端、云端产品运营力度；加强各类产品素材资源建设力度；探索AI商业化变现路径，为后续业务增长奠定基础。核心业务线代表产品当前AI功能和商业化探索情况汇总如下图：业务线 产品名称 产品定位 AI功能 拟AI收费模式视频创意 万兴喵影/Filmora 进阶级视频编辑软件 AI抠像、AI降噪、AI写文案、AI图片生成、AI音乐生成、AI文本成片、声音复刻、文生贴纸、动感字幕等 AI加量包万兴优转/UniConverter 多功能音视频处理软件 AI视频增强、AI图像增强、AI水印编辑、AI工具集等 AI会员万兴播爆/Virbo AI营销视频创作工具 AI脚本、AI配音、AI翻译、虚拟数字人、照片数字人等 订阅会员+个性化定制Media.ioStudio AIGC视频创作效率工具 AI写真、AI歌手、AI壁AI AI纸、 脚本、 字幕、AI声音克隆等 订阅会员绘图创意 亿图图示/EdrawMax 一站式专业绘图软件 AI写作、AI绘画、AI问答、AI翻译、AI文本调整、一键绘制流程图等 AI加量包亿图脑图/EdrawMind 跨端思维导图软件 一键生成多分支的思维导图、AI自动配图配色、AI生成PPT、文案改写、润色翻译等 AI加量包墨刀/Mockitt 一体化产品设计协作平台 AI问答、AI生成原型页面、AI生成图表、智能填充等 与产品会员绑定，不额外收费文档创意 万兴PDF/PDFelement 全能PDF阅读编辑器 智能助手、AI总结、智能翻译、智能检查、智能润色、AI检测、智能释义，智能改写等 AI加量包HiPDF 云端PDF阅读编辑器 智能对话、AI阅读、AI检测、AI翻译、AI校对 AI功能付费实用工具 万兴易修/Repairit 损坏文件修复软件 智能分析、AI修复、AI老照片上色、AI图像超分、AI视频增强修复，AI图像增强修复等 AI功能付费万兴手机管家/Dr.Fone 手机数据高效管理工具 AI壁纸、AI铃声 与产品会员绑定，不额外收费具体各产品线发展情况概述如下：
（1）视频创意线：基于用户和市场需求，快速迭代AI算法和功能，优化产品体验，发力多端产品，实现收入同比增长。报告期内，万兴喵影/Filmora发布V13.5版本，创新研发并上线声音复刻、文生贴纸、AI动感字幕、弯曲文本等
特色功能，通过增强个性化画面、声音、字幕等元素编辑或生成能力提升创作效率，为用户提供贴合需求的创意玩法，带动AI积分消耗量持续提升，探索AI变现可能性；同时也进行移动端产品定位调整，提升AI功能的广度与深度，优化新用户付费链路，有效促进用户订阅转化，在移动端用户活跃和收入增长方面作用明显；同时积极强化本地化素材资源能力，促进资源销售收入快速提升。万兴播爆/Virbo聚焦产品功能体验提升，快速进行版本迭代，并上线视频翻译，优化照片数字人功能，有效扩展产品能力，提升视频生成效率，实现注册用户同比增长超2倍。新产品方面，报告期内，AI SelfieU发布移动端 特效产品 ，支持用户一键图片修复，以及支持自动生成趣味动态视频，探索移动端创意新玩法；同时焕新云端产品Media.ioStudio，以AIGC视频创作效率工具为定位，持续打磨优化产品，实现产品内各功能聚合与联动，实现月活流量和销售收入快速增长。
（2）绘图创意线：结合用户画像和使用场景，亿图脑图/MindMaster全新升级图片渲染引擎算法，优化复杂和批量
任务处理能力，精细打磨高频AIGC功能点，有效提升生成效果和用户满意度，以促进AI功能带动付费转化。墨刀产品在持续提升产品易用性的同时大力强化智能性，上线了AI组件生成功能，用户通过输入自然语言即可快速生成具备交互效果的组件，有效丰富组件类型样式，并持续迭代，提升生成质量与使用频率。此外，绘图创意产品也持续建设素材模板，升级搜推功能，优化素材分发机制，借力优质素材资源提升用户粘性和变现能力。
（3）文档创意线：持续践行智能化、一体化、专业化的产品定位，积极提升智慧文档能力，展现产品未来感、科PDF/PDFelement
技感，打造智慧文档服务综合解决方案。公司产品万兴 进一步强化三端一体定位，支持更多云端功能，畅通云端文件的管理、分享流程，有效提升用户上云文档数量。大幅加快产品处理速度，通过新增OCR、表单填写等功能有效提升移动端产品功能丰富度和场景覆盖范围，并着重加强对用户核心功能使用类指标的关注，通过针对性技术优化和运营策略进行改善，促进新单购买转化率提升。
（4）实用工具线：持续夯实实用工具技术底座，优化产品性能，发力移动端和云端数据产品潜力。全面提升产品质量，积极响应客户诉求，有效支撑核心产品指标提升。万兴恢复专家/Recoverit优化外接磁盘和SD卡的恢复，进一步
提升恢复能力；万兴易修/Repairit升级智能修复算法，保持修复技术行业领先地位；在云端上线RepairitOnline新品，解AI决云端用户数据修复需求，并快速探索 技术创新应用机会；在移动端产品方面，紧抓转机需求，拓展更多内容迁移权限，优化产品性能，实现MobileTrans销售收入同比提升，保持数据类产品持续生命力。、加强产品质量规范建设，完善用户行为数据体系，推进产品质量逐级提升报告期内，公司全面升级产品质量管理规范，优化质量管理流程，进一步提升对产品质量的要求。优化产品发布和产品管理制度，构建更系统化的产品规划评审制度，以规范化流程严控产品质量管理工作。系统性打造公司产品用户声音体系，覆盖上百个产品，涉及用户需求超千个，有效促进产品创新，推动产品核心问题解决。报告期内产品基础质量大幅提升，有效降低客诉量，提升客诉解决效率。同时对产品核心功能和动线全盘梳理，完善了用户行为数据体系，优化用户体验、提升北极星任务完成率及客户满意度指标。
4、保持开放心态，多维探索外部合作机遇，助力生产力工具应用生态建设公司始终保持开放的态度，基于自身业务需求积极开展外部联动。报告期内，公司保持与HW云的深度合作，加强算力基座建设；与中广天择等数据资源提供方紧密联动，加强在优质素材资源上的有效积累；同时举办AI重塑视频创
作创新论坛、亮相2024中国生成式AI大会等行业会议；加强与产业界的联动，为知名综艺节目片头画面的智能化生成提供技术支持，从技术层、产业层和应用层深化AI生态参与度和行业影响力。产品层面公司也持续加强外部合作，与相关技术、硬件知名企业在技术创新、产业应用、商业合作等领域开展更多维探索与连接。如Filmora/万兴喵影已集成英伟达RTXVideoHDR技术，成为全球首批集成该技术的视频剪辑软件之一，HW PC NPU能支持更高质量的画面和更快速度地导出；万兴喵影已完成 智慧 生态和全新 的适配，支持在新款MateBookXPro直接进行AI特效调用，实现视频背景替换等AI功能性能的显著提升；亿图脑图在报告期内已完成与HW纯血鸿蒙的适配，联动知名公司面向更广泛硬件客户进行触达。
5、坚持全球化、多元化、本土化的营销策略，推动政企业务服务质量和业绩双提升公司通过自建渠道独立运营与开放合作共建生态相结合的模式，采取全球化、多元化、本土化的销售、运营方式，
拓展多渠道流量来源，更有效、更广泛地覆盖全球创意工作者。报告期内，公司多举措创新本地化品牌营销玩法、拓展优质社媒渠道；通过线上用户运营活动，加强与用户的交流，及时响应高频互动，促进品牌知名度的提升；积极参与线HW Build VivaTech IT下展会，亮相 云中企出海全球峰会、微软 开发者大会、欧洲科技创新盛会 、日本东京 展览会JapanITWeek等，广泛链接全球用户。B报告期内，公司进一步提升企业需求服务力度，打磨服务流程和服务质量，挖掘 端业务需求与行业化产品机会，通过多维渠道拓展目标用户，实现企业客户数量和满意度的显著提升。新增合作深圳燃气、广汽集团、鹏芯微等大型企业，同时与中科红旗、南大通用等达成战略合作，助力信创业务拓展。报告期内，实现政企营收同比增长46%，有效提升市场认可度，增强B端业务潜力。
6、内培外引，打造富有活力的奋斗团队，加速高端化、创新型人才队伍建设公司将人才视为最重要的资产，积极打造年轻且富有活力的高战斗力团队，在全球范围内引进高端人才及创新型人
才。通过内部培养提拔和外部招募引入相结合的人才建设机制，积极吸纳优质高潜应届生，培养未来人才，多渠道扩充高端精英人才，强化产品创新实力与人才丰富度，加强人才梯队建设。同时，公司大力进行内部人才培养，把员工素质提升和组织人效升级作为企业发展的重要命题，鼓励员工长期成长，持续夯实精英化团队，提升人才综合素质。截至报告期末，公司在岗总人数1,562人，研发人员占比约54%。公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
1、服务器费用同比增长44.02%，主要系本期加大AI投入带动服务器费用增长所致；2、其他同比增长45.21%，主要系公司采购AI软件成本增加所致。
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
注：001收回杭州华睿嘉银股权投资合伙企业（有限合伙）部分投资本金。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
1、实际募集资金金额和资金到位时间
经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意万兴科技集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2021]283号）核准，公司向不特定对象发行可转换公司债券378.75万张，募集资金总额为人民币37,875.00万元，扣除各项发行费用767.85万元，实际募集资金净额为人民币37,107.15万元。募集资金于2021年6月16日全部到位,上述资金到位情况已经大华会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了《验资报告》（大华验字[2021]000449号）。
2、募集资金使用及结余情况
截至2024年6月30日，公司对募集资金项目累计投入28,102.02万元，其中以前年度累计使用募集资金18,484.04万元，本报告期使用募集资金9,617.98万元。
截至2024年6月30日，募集资金余额为人民币10,753.59万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额），其中：募集资金专户余额6,753.59万元，使用闲置募集资金购买现金管理产品尚未到期余额4,000.00万元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
1、数
字创意 是 19,929
%2024年12 2,936.
01 15,300
资源商
城建设
2、AI
数字创
意研发
中心建
设项目 是 11,330
69 11,330
%2024年12
月31
日 不适
用 否
3、杭
股权收
购项目
剩余对
价支付 是 2,400 不适用 否
4、补
充流动
资金 否 5,847.
3 5,847.
3 5,847.
3 5,847.
两个项目达到预定可使用状态的日期延期至2024年12月31日。
项目可
行性发
生重大
变化的
情况说
明 不适用
超募资
金的金
额、用途及使用进展情况 不适用募集资 适用金投资项目实施地点变更情况 报告期内发生详见“本节（3）募集资金变更项目情况：变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目）”。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用报告期内发生
1、数字创意资源商城建设项目及杭州格像72.44%股权收购项目剩余对价支付:
详见“本节（3）募集资金变更项目情况：变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体项目）”。
2、AI数字创意研发中心建设项目:2024年2月2日，第四届董事会第十五次会议及第四届监事会第十三次会议审议通过了《关于变更部分募集
资金用途、增加实施主体及调整募投项目内部投资结构的议案》，为保证公司在当前领域的技术优势，把握前沿技术兴起带来的新机遇，推动相关技术在公司业务领域持续迭代创新，提升应用场景的性能，确保募投项目的建设成果更好地贴合市场和客户需求、适应公司中长期发展需要。在保证募集资金投资项目“AI数字件工具及数据库支出金额1,747.90万元。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2021年7月22日召开的第三届董事会第三十次会议、第三届监事会第二十七次会议分别审议通过了《关于使用可转债募集资金置换预先投入的议案》，同意公司使用募集资金5,531.13万元置换预先投入募投项目自筹资金。公司保荐机构华林证券股份有限公司出具了《华林证券股份有限公司关于万兴科技集团股份有限公司使用可转债募集资金置换预先投入自筹资金的核查意见》，同意公司以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金；大华会计师事务所（特殊普通合伙）进行了专项审核，并出具了《万兴科技集团股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》（大华核字[2021]009857号）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年6月30日，募集资金余额为人民币10,753.59万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额），其中：募集资金专户余额6,753.59万元，使用闲置募集资金购买现金管理产品尚未到期余额4,000.00万元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(2) 投资进度
(3)=(2)/(1
) 预定可使
用状态日
期 实现的效
益 预计效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
1、数字
创意资源
商城建设
3、杭州
格像
72.44%股
权收购项
目剩余对
价支付 1、数字创意资源商城建设情况说明(分具体项目) 1、数字创意资源商城建设项目及杭州格像72.44%股权收购项目剩余对价支付:2024年2月2日，第四届董事会第十五次会议及第四届监事会第十三次会议审议通过了《关于变更部分募集资金用途、增加实施主体及调整募投项目内部投资结构的议案》，公司将“数字创意资源商城建设项目”的部分募集资金2,400.00万元，变更用于杭州格像科技有限公司72.44%股权收购项目剩余对价支付，同时，增加万兴科技为新增募投项目的实施主体。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 未发生重大变化报告期实际损益情况的说明 报告期内，远期结汇和货币掉期的实际损失11.85万元套期保值效果的说明 公司在日常经营过程中会涉及外币业务，公司为防范汇率波动风险，有必要根据具体情况，开展与日常经营需求相关的外汇衍生品交易业务，以降低公司持续面临的汇率或利率波动的风险，公司远期结售汇业务大部分时点能达到锁定业务合同利润的目标，未出现重大风险，达到了套期保值的目的。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 风险分析：
1、市场风险：因外汇行情变动较大，可能产生因标的利率、汇率等市场价格波动引起外汇衍生品价格变
动，造成亏损的市场风险。
2、流动性风险：外汇衍生品以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收支相匹配，以保证在交割时拥有足额资金供清算，或选择净额交割衍生品，以减少到期日现金流需求。
3、履约风险：公司开展外汇衍生品交易会选择拥有良好信用且与公司已建立长期业务往来的银行作为交
易对手，履约风险较小。
4、法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带
来损失。
风险控制措施：
1、公司开展的外汇衍生品交易以平抑汇率波动对外销业务的盈利能力造成较大波动风险之目的，禁止任
何风险投机行为。
2、公司已制定《外汇衍生品交易业务管理制度》，对外汇衍生品交易的操作原则、审批权限、内部操作
流程、信息隔离措施、内部风险控制处理程序、信息披露等作了明确规定，严格控制交易风险。
3、公司将审慎审查与银行签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范法律风险。
4、公司财务部门将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或公允价值变动，及时评估外汇衍生品交易的风险
敞口变化情况，并定期向公司管理层报告，发现异常情况及时上报，提示风险并执行应急措施。
5、公司内部审计部门对外汇衍生品交易的决策、管理、执行等工作的合规性进行监督检查。
已投资衍
生品报告
期内市场
价格或产
品公允价
值变动的
情况，对 根据约定汇率与报告期末远期汇率的差额确认期末公允价值变动损益。
衍生品公
允价值的
分析应披
露具体使
用的方法
及相关假
设与参数
的设定
公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□适用不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
务、技术咨询；
科技有限
公司 子公
司 计算机软硬件的
技术开发与销
售、技术服务、技术咨询；经营进出口业务，广告服务 3,242,387.00 174,046,785.15 160,902,030.85 30,732,889.化技术的研发；
应用软件、计算机硬件的开发；
智能化技术的转
让、服务；计算机硬件、计算机外围设备、智能装备、计算机软件、计算机辅助设备、计算机、智能产品的销售;信息系统集成服务、非居住房地产租赁；物业管理 50,000,000.00 623,374,257.16 347,163,446.17 97,737,582.司 网络技术服务；
软件开发；智能机器人的研发；
人工智能应用软
件开发；人工智能通用应用系统；信息系统集成服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
网络与信息安全
软件开发；计算机软硬件及辅助设备零售；计算机软硬件及辅助设备批发；办公设备销售；计算器设备销售；智能家庭消费设备销售；人工智能行业应用系统集成服务；人工智能基础资源与技术平台；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；技术进出口；货物进出口；智能家庭消 10,000,000.00 21,152,660.费设备制造；非居住房地产租赁；物业管理
九、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月27日 线上电话会议 电话沟通 机构 博时基金、富国基金、嘉实基金、海富通基金、前海开源基金、瑞银资产管理、中邮人寿保险等共计90家机构 介绍公司的基本情况，并就投资者关心的问题进行解答 详见公司于2024年4月28日刊登于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-001）
2024年05月15日 全景·路演天下（http://rs） 网络平台线上交流 其他 网上提问投资者 介绍公司的基本情况，并就投资者关心的问题进行解答 全景·路演天下（https://rs.p5w.net/html/143198.shtml）
2024年05月21日 香港 其他 机构 高盛（亚洲）有限责任公司、Schroders、FranklinTempleton、HSBCAssetManagement、TekneCapital、ArtisanPartners、OasisMgmt、招商证券国际 介绍公司的基本情况，并就投资者关心的问题进行解答 详见公司于2024年5月23日刊登于巨潮资讯网的《投资者关系活动记录表》（编号：
2024-002）
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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