|
| 国海证券(000750)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
二、公司所属行业发展情况及公司所处行业地位
（一）公司所处行业发展阶段
2023年底，中央金融工作会议首次提出“培育一流投资银行”和
做好“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，证券业作为金融行业的重要一部分，将勇担“金融强国”职责使命，发挥服务实体经济及居民财富管理作用。2024年以来，随着国务院新“国九条”的印发、证监会4项“两强两严”文件的发布等，将进一步增强资本市场内在稳定性，从源头上提高上市公司质量、提振投资者信心，促进资本市场及证券行业的高质量发展。与此同时，我国居民财富稳步积累，科技企业驱动新质生产力发展，随着国家不19
断完善资本市场的顶层设计、政策规范和双向对外开放，预计国内证券行业仍有广阔的发展空间。
（二）公司所处行业地位
截至2024年3月末，在146家证券公司中，公司总资产、净资产、
净资本规模分别位于行业第37位、34位、34位。2024年1-3月，公司股票主承销收入行业排名29位，债券发行主承销家数行业排名25位，受托客户资产管理业务净收入行业排名36位，证券经纪业务净收入行业排名41位，证券投资收益行业排名27位（以上源自中国证券业协会
2024年一季度数据）。报告期内，公司证券经纪业务在广西市场占有率位列第一（源自wind数据）。截至本报告期末，公司旗下公募基金管理业务股票投资能力和债券投资能力均获得三年五星、五年五星、十年五星评级，全市场仅2家公司获此全五星评级（源自海通证券数据）；旗下期货经纪业务手续费收入行业排名第50位（源自中国期货业协会数据）；旗下私募股权投资基金管理业务管理的私募基金月均规模行业排名第20位（源自中国基金业协会数据）。。
四、主营业务分析
（一）概述
2024年上半年，公司认真落实 “提质增效”工作要求，坚定发展
信心，主动克难攻坚，扎实推进各项经营管理工作，但受市场波动等多方面因素影响，公司权益投资、投资银行等业务收入同比下降，同时报告期内计提资产减值准备增加，公司整体业绩下滑。报告期内，公司实现营业收入192,468.43万元，利润总额22,630.67万元，归属于上市公司股东的净利润14,263.14万元。
（二）主要财务数据同比变动情况
投资活动现金流出减少。
筹资活动产生的现金流量净额 -146,976.71 38,036.19 不适用 筹资活动现金流入减少。
现金及现金等价物净增加额 -27,995.51 -130,414.47 不适用 投资活动产生的现金流量净额增加。
（三）收入、支出及利润构成变化情况
报告期内，公司收入、支出主要来源于财富管理业务、企业金融
（1）相关数据同比发生变动30%以上的原因说明
经营活动现金流入同比减少 43.87%，经营活动现金流出同比增
加50.67%，主要是本期回购业务资金净减少额599,350.45万元，上期回购业务资金净增加额533,361.46万元。投资活动现金流入同比增加5,959.95%，主要是本期收回投资收到的现金862,069.69万元。投资活动现金流出同比减少 95.97%，主要是本期投资支付的现金4,448.09万元，上期投资支付的现金283,484.82万元。筹资活动现金流入同比减少 89.21%，主要是本期发行债券收到现金50,083.40万元，上期发行债券收到现金479,962.80万元。筹资活动现金流出同比减少55.10%，主要是本期偿还债务支付的现金144,751.57万元，上期偿还债务支付的现金382,226.20万元。
（2）报告期内公司经营活动产生的现金净流量与净利润存在重
大差异的原因说明
公司经营活动产生的现金净流量为-749,981.07万元，公司净利
润17,981.02万元，差异的主要原因是：公司经营活动产生的现金流量净额包括交易性金融资产的购入成本及卖出的净现金流量,银行间、交易所等拆借资金、回购业务的净现金流量，代理买卖证券业务的净现金流量等；而利润表中不仅包含以上业务现金流转形成的投资收益、利息支出、佣金收入等收入或支出情况,也包含非现金流对损益的影响，如资产折旧、摊销、减值损失等。
（四）主营业务构成情况
1.财富管理业务
2024年上半年，公司财富管理业务深化客户分层经营服务，基于
买方视角持续打造优质的产品与有温度的服务，聚焦细分领域构筑业务特色，依托数字化能力增强OMO服务运营。2024年上半年，公司财富管理业务实现营业收入54,826.99万元。
（1） 证券经纪业务
①市场环境
27
2024年上半年，宏观经济延续回升向好态势，经济发展新动能不断增强，新质生产力持续培育，经济运行总体平稳。A股二级市场呈震荡分化态势，截至2024年6月末，上证指数、深证成指、创业板指数较年初分别下滑0.25%、7.1%，10.99%，沪深两市A股市值合计73.49万亿，较年初下滑5.32%，上半年两市A股成交额100.94万亿元，同比下滑9.25% (源自Wind数据)。 ②经营举措及业绩
2024年上半年，公司证券经纪业务一是坚持以客户为中心，完善客户分级服务体系，升级客户服务标准，根据客户精准画像对细分客群开展精细化的服务运营，为客户提供一站式投资理财解决方案。二是增强投研能力，打造买方投顾体系，持续丰富优质、普惠的工具与智能投顾、内容投顾、组合投顾等供给，推进专业服务下沉覆盖至更广大的客户群体，2024年上半年，公司荣获“新财富最佳投资顾问评选卓越组织奖”；6名员工荣获“新财富最佳投资顾问” “新财富最28佳股票投资收益奖”等荣誉称号。三是升级数字化平台，打造智慧经营新模式，打通双线（线上+线下）、双域（公域+私域）、四端（员工端+客户端+运营端+管理端），提升数字化协同服务能力，实现营销赋能、数据赋能、管理赋能的数字化转变。③2024年下半年展望
2024年下半年，公司证券经纪业务将继续秉持为居民财富管理提供高质量服务的理念，以投研能力、数字能力提升为主要驱动，强化产品谱系、智慧服务体系建设，打造买方投顾团队，围绕客户生命周期和用户旅程衍生服务运营场景，筑牢财富管理核心竞争力。
（2）期货经纪业务
①市场环境
2024年上半年，我国期货市场运行平稳，受全球经济复苏放缓、地
缘政治冲突等多重因素影响，国内商品期货行情震荡运行，贵金属和有色金属成交额大幅增长，上半年上市2个期权新品种，国内上市期货期权品种达133个。2024年1-6月，以单边计算，全国期货市场累计成交量34.60亿手，累计成交额281.51万亿元，同比分别下降12.43%和增长7.40%；截至2024年6 月末，期货市场客户权益合计1.39万亿元，同比下滑8.19%（源自中国期货业协会数据）。市场政策方面，年内有望出台新制定的《衍生品交易监督管理办法》及二次修订后的《期货公司监督管理办法》，将进一步强化对市场行为的监管和主体的规范（源自中国证监会2024年立法工作计划）。②经营举措及业绩
2024年上半年，控股子公司国海良时期货立足客户视角和专业精神，深入挖掘客户需求，以IB业务、线上业务为两大业务发力点，夯实产业客户基础。一是聚焦产业服务转型，为产业客户提供综合服务生态，2024年6月末产业客户数同比增长10.94%；二是线上和第三方渠道引流运营持续提升，分支机构布局和发展不断优化，上半年新开有效户同比增长11.59%；三是加强证期业务协同，构建IB客户服务体系，系统性推进客户开发，2024年6月末IB业务客户权益同比增长24.77%，较2023年末增长34.63%。③2024年下半年展望
2024年下半年，控股子公司国海良时期货将继续聚焦客户开发和客户服务，加强业务团队建设，提升大宗商品投研能力、衍生工具产品供给能力、客户分类分级服务能力、数字化赋能业务发展能力，形成核心竞争力，实现期货经纪业务资产规模、成交规模、市场份额、创收水30平的全面突破。
（3）代理销售金融产品业务
①市场环境
2024年上半年，公募新发基金市场显著分化，得益于债市的良好
表现，债券基金募资势头强劲，上半年新成立债权类基金5,410.95亿元，同比增加59.87%。另一方面，随着上半年权益市场震荡调整,投资者风险偏好降低，上半年新成立权益类基金1,083.79亿元，同比减少30.61%，券商代理销售难度加大。②经营举措及业绩
2024年上半年，公司代理销售金融产品业务持续加强“国海甄选基金池”品牌建设，丰富完善优质产品货架，打造精品产品线；倡导资产配置引领的产品销售，提供客户资产配置服务，为客户配置合适贴心的优质产品组合；优化产品服务流程及效率，强化售后跟踪服务，提升客户综合服务体验。③2024年下半年展望
2024年下半年，公司代理销售金融产品业务将持续加强自身投研能力建设，不断探索适合财富管理的资产配置框架，提升资产配置的科学性和合理性；立足客户实际投资体验，极致把控产品质量，加大组合投资的推广，进一步完善产品售前、售中、售后的全周期服务体系，促进产品保有规模的持续提升。
（4）信用业务
①市场环境
31
2024年上半年，市场融资余额呈现下降趋势，截至2024年6月
末，市场融资融券业务规模约1.48万亿元，同比减少约6.77%。股票质押式回购业务方面，近年市场股票质押业务规模连续下降，截至
2024年6月末，市场质押股票数量3,544亿股，同比下降5.73%（根据中国结算数据计算）。监管政策方面，监管部门陆续出台了降低转融券市场化约定申报证券划转效率、暂停新增转融券规模、严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券等一系列逆周期调节措施，市场转融券余额持续下降。②经营举措及业绩
2024年上半年，公司信用业务积极应对市场变化，稳健拓展两融业务。坚持以客户需求为中心，深耕优质客群，实施差异化营销策略，坚持以专业化提升服务质效，持续构建国海特色两融服务体系，同时积极推动两融ETF业务拓展。截至2024年6月末，公司两融业务规模66.91亿元，截至2024年6月末，公司两融业务信用账户平均维持担保比例约224%，业务整体风险可控。③2024年下半年展望
2024年下半年，公司信用业务将继续紧密围绕“提数量、重质量”开展两融业务拓展，聚焦客户需求，建立具有市场竞争优势的营销服务模式，持续构建国海特色两融客群差异化经营；聚焦定位，细致管控，稳健拓展股票质押式回购项目。2.企业金融服务业务
（1） 权益融资业务
①市场环境
报告期内，中国资本市场全面深化改革加速推进，紧紧围绕服务科技创新和新质生产力发展，坚持质量优先，严把 IPO准入关，上半年 A股 IP0企业 44家，同比下降74.57%，IP0 募集资金总额 324.78亿元，同比减少 84.51%。从板块来看，上市新股主要来自创业板和北交所，分别为 15家和 10家；沪市主板 8家，科创板 7家，深市主板4家(源自 wind数据)。从募资投向来说，专精特新企业仍是 A股上市主线，IPO 数量和融资额均排名居前，资本市场支持科技创新的包容性和精准性不断提升。 ②经营举措及业绩报告期内，公司权益融资业务持续深耕高端制造、军工、新材料、传统行业加升级改造、生物技术及医疗器械等行业，深入客户服务，打造差异化行业特色；践行绿色金融助推绿色转型发展，围绕科技金融与绿色金融，夯实项目储备；持续构建核心客户群，扩大机构覆盖33范围，提升销售能力。2024年上半年，公司共完成再融资项目 1家，新三板挂牌 1家。截至2024年3月，公司股票主承销收入行业排名29位（源自中国证券业协会数据）。③2024年下半年展望
2024年下半年，公司权益融资业务将进一步强化使命担当，更加积极主动融入国家重大发展战略，支持战略性新兴行业和科技创新型企业，服务实体经济高质量发展；将更加注重“精品投行”的建设，继续通过“区域深耕+行业深耕”战略巩固并扩大股权融资业务区域市场优势和行业优势，进一步在重点区域和行业形成更加突出的品牌效应；将通过优化全方位综合金融服务体系，积极发展并购重组业务，服务上市公司高质量发展；将积极应对市场变化，严把项目入口关，通过不断提升保荐能力和执业质量，履行尽职调查、估值定价以及持续督导等职责，持续夯实项目储备，挖掘和服务真正具有成长性且具备投资价值的优质企业登陆资本市场。
（2）固定收益融资业务
①市场环境
2024年上半年，国内债券发行规模实现稳步增长，各类债券发行
规模合计达 38.33万亿元，同比增长10.82%。在稳增长背景下，地方政府债保持较快发行速度，上半年发行规模达 3.49万亿元，有力促进经济修复；而城投债净融资额有所下降，上半年发行规模为 2.12万亿元，同比下降15.65%。但随着新增产业类平台接棒推动区域经济高质量发展，科技创新、低碳转型、中小微企业支持债券等创新债券品种发行逐步推进，证券公司持续在助力城投平台转型、创新金融产品等方面发挥独特作用，更好地服务实体经济发展。②经营举措及业绩
2024年上半年，公司固定收益融资业务坚持区域深耕，持续深化与广西区直企业及各个地市的战略合作关系，提高综合金融服务水平；积极推进与柳州、防城港等广西区内地市的战略合作；与上海证券报成功联合主办“山水龙城 向新而行——柳州市金融赋能新质生产力交流会暨2024年上证夏季所长会议”，成功发行广西首单“一带一路”非公开公司债券；建立常态化协同机制，深化跨地域公司间合作，拓宽业务版图；敏锐捕捉政策导向，紧贴国家发展战略与政策导向，精准定位市场需求，积极推进“一带一路”、科技创新、小微企业专项公司债等创新品种债券。2024年上半年，公司固定收益融资业务成功发行 7只债券，累计承销规模 22.24亿元。③2024年下半年展望
2024年下半年，公司固定收益融资业务将围绕国家战略深入服务实体经济，积极把握市场机遇，助力城投平台转型，积极挖掘新增产业类平台业务机会；创新体制机制，深化协同效应；聚焦金融“五篇大文章”，持续深化人才池机制，打造精品投行名片；为地市政府35及企业提供综合金融服务，拓宽低风险盈利业务；同时加强优质客户的开发，加强项目质量管理，严格把控三道防线。3.销售交易与投资业务
（1）证券自营业务
①市场环境 2024年上半年，二级权益市场呈宽幅震荡走势，上证指数、上证10.99%。在年初市场下探后，随着政策支持及增量资金流入，市场展开修复行情；市场风格上，上半年主要以大盘风格为主，高股息主线总体占优，科技、出海等方向出现阶段性行情。固定收益市场方面，受资金面总体充裕等综合因素影响，上半年债券市场收益率下行，信用利差大幅压缩。一季度10年和30年国债分别下行30和42bp，在央行宣布将开展国债借券操作后，二季度长端利率债收益率转为低位震荡行情；上半年中短端利率债收益率受益于资金面边际转松，下行幅度较大；信用债方面，地方城投债融资规模明显收缩，信用债收益率下行较快，信用利差保持历史低位。 36②经营举措及业绩
2024年上半年，公司权益投资业务坚持“研究驱动投资”理念，持续完善自上而下的 beta 研究框架，构建资金面、情绪面、经济数据、行业景气度、量化产品及衍生品数据跟踪机制，搭建和完善红利OCI策略投资制度，适度规避市场风险；固定收益投资业务方面，持续加强宏观与货币政策研究，保持较高的债券基础仓位，积极采取波段操作的方式增厚盈利，提高大类资产配置能力；大力发展非方向性的投资业务，加大利率中性策略、期权期货波动率量化中性策略的实施力度，提升非方向性策略盈利贡献。③2024年下半年展望
2024年下半年，权益投资业务将加大非方向性投资力度，择机布局红利策略、中性策略，提高投资收益稳定性；继续完善 beta 研究框架，提高市场大势判断准确性，积极把握指数阶段性波动机会以及基本面边际向好的行业的超额收益机会。固定收益投资业务方面，将继续坚持以追求绝对收益为导向，一是提高研究与投资策略应对水平，37加强对债券市场和权益市场波动规律的研究，不断逐步完善投资研究框架，努力增加投资收益；二是保持风险意识做好仓位控制，尽可能把握机会并控制回撤风险；三是保持中性策略投资力度，积极发展新策略、现有策略迭代、努力提高投资规模。
（2）金融市场业务
①市场环境
2024年上半年，宏观政策稳中求进，稳健的货币政策灵活适度、
精准有效，强化逆周期调节，人民银行下调一次存款准备金率，保持流动性合理充裕，市场资金利率维持在政策利率附近波动，受存款搬家趋势影响，非银流动性分层利差较去年明显压缩，R007和DR007利差收窄至16bp；10年国债上半年震荡下行35bp左右，信用利差明显收窄。贷款市场报价利率改革成效显著，存款利率市场化调整机制作用有效发挥，货币政策传导效率增强，社会融资成本继续下降。金融机构加强信贷均衡投放，贷款加权平均利率持续处于历史低位。②经营举措及业绩
2024年上半年，公司金融市场业务以投研为引领，持续打造差异化竞争优势。投资交易业务方面，加强宏观经济、货币政策研究，灵活开展多空双向策略，加大波段操作，强化国债期货、利率互换等固收衍生品工具的使用和策略开发，努力突破业务发展瓶颈；销售交易业务方面，加大客户覆盖，尤其是加大北、上、深等重点地区客户覆盖力度，通过深耕城商行，维持大型银行和基金公司的合作关系，培育理财子和境外机构等潜力客群，建立核心客户名单，进一步深化客户分层精细度。强化内部协同，提升销售交易服务能力，为客户提供38全方位的金融市场服务，增强客户粘性，做好普通客户到核心客户的转化，提高核心客户贡献度；积极进行产品与盈利模式的创新，大力发展政策性金融债投标、短融及中票一级半、撮合业务等业务。③2024年下半年展望
2024年下半年，公司金融市场业务将继续秉承“以客户为中心，以客户需求为驱动”的业务定位，深入推进“客户、精品、能力提升”三大工程，并在“拳头”产品打造、AI智能交易及投资管理等系统建设、“固收+”业务探索及培育等方面加大投入力度，以打造差异化的竞争优势。4.投资管理业务公司投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务、私募投资基金业务。2024年上半年，公司投资管理业务实现营业收入31,163.07万元。
（1）资产管理业务
①市场环境
在债券市场持续走强、居民风险偏好缓慢修复的背景下，2023年
以来固收类产品已逐渐成为推动资管市场整体规模扩容的核心驱动力，包括银行理财、公募、信托在内的各类资管机构均大幅增加固收领域的产品布局，2024年资管行业竞争格局仍然激烈。近一年，证券公司及其资管子公司私募管理规模整体呈现触底反弹趋势。截至2024年6月末，私募资管产品存量规模合计12.72万亿元，同比下降3.71%，较2023年末增长2.50%，其中证券公司及其子公司私募资管产品存量规模5.79万亿元，同比增长2.48%，较2023年末增长9.29%（源自中国基金业协会数据）。就市场环境而言，资管市场仍有较大的增长空间，但面临较大的规模压力和投资压力，在债市利率行至低位、高收益资产逐渐减少的背景下，机构在资产端的配置难度也将相应提升，投资交易能力对管理机构重要性愈发显现。 ②经营举措及业绩
2024年上半年，公司资产管理业务积极强化主动管理能力建设，持续发力投研和市场两端，着力打造可持续的绝对收益业务特色，固定收益等投研团队日渐成熟，信用研究体系持续进一步完善，精细化管理进一步落实，主动管理规模持续增长。截至2024年6月末，资产管理业务管理规模达 632.68亿元，其中标准化主动管理规模较
2023年末增长5.67%；初步形成渠道、机构、电商三足鼎立的客群结构，其中机构客户标准化产品保有规模较2023年末增长20.89%；电商标准化产品保有规模较2023年末增长10.21%。持续完善客户服务体系，做好客户陪伴，截至2024年6月末，公司在支付宝平台“国海资管财富号”粉丝数量达11.36万，同比增长148.03%。③2024年下半年展望 2024年下半年，公司资产管理业务将继续以可持续的绝对收益为目标，丰富投资策略、增强投资交易能力，提升管理规模和业务产能。重点聚焦固收现金管理、中长债等资管优势业务，精细化落实产品全生命周期管理，持续打造明星产品线。秉承“专业审慎，行稳致远”的风险合规管理理念，持续强化人员合规风控意识，守正笃实推进资管业务高质量发展。
（2）公募基金管理业务
①市场环境 2024年上半年，国内公募基金规模体量继续保持增长态势，产品规模和产品数量进一步提升，截至2024年6月末，国内共有公募基金管理人163家，其中公募基金管理公司148家，取得公募基金管理资格的证券公司（或证券公司资产管理子公司）共 14 家，保险公司子公司1家，公募基金管理机构管理的公募基金12,036只，同比增加9.62%，管理规模合计31.08万亿元，同比增加12.25%，管理份额合计29.66万亿份，同比增加14.97%（源自中国基金业协会数据）。 41②经营举措及业绩
2024年上半年，控股子公司国海富兰克林基金一方面继续强化投研优势，增强核心竞争力，获取长期超额收益的投资能力进一步增强。截至报告期末，国海富兰克林基金旗下共18只基金获得四星及五星评级（源自晨星中国数据）；股票投资能力和债券投资能力均获得三年五星、五年五星、十年五星评级，全市场仅2家公司获此全五星评级（源自海通证券数据）；另一方面，克服市场震荡等不利影响，积极推进销售工作，客户数在前三年持续增长的情况下保持稳中有升。截至报告期末，国海富兰克林旗下共管理47只公募基金产品以及12只特定客户资产管理计划，境内公募和专户资产管理规模合计838.90亿元，其中，公募基金资产管理规模为794.71亿元，较2023年末增长6.28%。③2024年下半年展望
2024年下半年，国内经济有望继续复苏进程，国海富兰克林基金一是将密切跟踪市场变化，不断加大研究力度，优化完善投资方法，坚持以基本面研究驱动，适当逆向的投资方法，通过长期稳定的业绩增加投资者获得感，在市场树立公司“底仓型”品牌形象。二是进一步巩固权益及海外投资优势，不断提升市场品牌效应，同时完善固收产品线，稳步做大固收规模。三是深耕优质传统渠道，并不断深入与新渠道及券商渠道的业务合作，通过IPO、持营循环做大管理规模，扩大有效客户数量，提升户均持有规模；提升与保险、银行合作的广度与深度，并不断开拓券商、信托、基金投顾等机构客户，持续做大旗舰基金规模；顺应市场第三方渠道保有规模迅速崛起，进一步开拓和42维护第三方代销机构，提升公司在第三方渠道的市占率。此外，将充分利用股东优势，全面推动国际业务发展，拓展新的业务增长点。
（3）私募投资基金业务
①市场环境 2024年上半年，受内外部环境变化等多重因素影响，国内股权投资市场延续下滑态势。募资端方面，国内新募集基金1,817支，同比下降49.2%，募资规模6,229亿元，同比下降22.6%。政府与机构资金为主要出资来源，国资背景管理人的募资规模仍然保持优势。投资方面，投资数量共3,033起，剔除极值后投资规模共计1,967亿元，同比下滑39%，投资活跃度持续走低，机构普遍缩减投资。政策层面，二十三届三中全会提出完善投早、投新、投长期、投硬科技的支持“四投”政策，持续出台新“国九条”“创投十七条”等多项政策，引导创业投资和资本市场高质量发展，服务科技创新助推新质生产力形成（以上源自清科研究中心统计数据）。 43
2024年上半年，全资子公司国海创新资本积极拥抱产业资源，以工匠精神提升投研能力，围绕医疗健康、新能源、新材料、半导体、军工等领域，持续更新迭代投资策略，不断夯实投研能力，完成多个项目的投资交割，投资金额同比大幅增长。同时，在募资环境持续严峻的大环境下，全力推进基金募集工作，上半年新增设立 3 支基金，持续支持科技创新企业发展。2024年上半年，国海创新资本管理的私募基金月均规模位列券商私募子公司前 20 位，荣获融资中国“2023年度中国最佳券商私募子公司”“中国私募股权投资机构 TOP100 奖项”等多个行业奖项。③2024年下半年展望
2024年下半年，国海创新资本将以自身专业和产业资源优势为基础，深化行业投研，持续加强与产业的交流合作，以产业投资的视角做深、做厚布局，推动中国产业升级，积极拓展新业务条线，构建多元和周期长短互补的投资组合，继续巩固在行业内的差异化竞争优势。5.研究业务
（1）市场环境
2024年上半年，中国证监会发布《公开募集证券投资基金证券交
易费用管理规定》，监管部门从交易佣金费率、佣金分配比例上限等方面提出要求，在公募基金管理费率调整、佣金分配政策优化等多重因素影响下，卖方研究业务更趋向回归研究本源，业务发展的机遇与挑战并存。受市场风格由攻转守、机构资金赚钱效应与风险偏好下降、权益类产品净赎回压力持续等因素影响，上半年全市场A+H股席位交
易量 145,226.44亿元，同比下滑 23.61%（源自沪深交易所数据）。
虽然研究所卖方业务短时间内竞争加剧，但是随着中小研究所的持续出清，预计行业整体头部集中度有望加速提升，研究能力突出的机构也有望实现弯道超车。 （2）经营举措及业绩
2024年上半年，公司研究业务持续完善研究体系、销售体系、运营体系，市占率实现连续了三年提升，核心机构客户平均研究排名进入前10位，上半年共发布研究报告超过1,200篇，开展上市公司调研超过2,000场，组织线上线下路演活动超过15,000场。举办“国别研究框架培训会”“夏季重点上市公司交流会”等系列特色精品会议，深入探讨分析资本市场热点和宏观政策趋势，获得机构客户广泛关注与一致好评。
（3）2024年下半年展望
2024年下半年，公司研究业务将全面升级业务体系，积极应对公
募基金佣金费率变化，对外创收方面，在巩固、提升核心客户排名基45础上，提升机构客户深度覆盖程度，不断提升研究所整体佣金市占率；对内赋能方面，积极探索对内赋能图谱体系化，持续提升服务效率。
（五）主营业务分地区情况
1.营业收入地区分部情况
四川省 3 3,093,728.91 3 3,586,937.36 -13.75
福建省 4 1,825,895.17 5 1,545,043.81 18.18河南省 2 869,226.46 2 858,673.20 1.23云南省 2 2,767,117.12 3 2,448,649.75 13.01贵州省 1 673,512.29 1 899,752.14 -25.14湖北省 2 541,792.44 2 669,443.72 -19.07湖南省 2 1,609,519.31 2 1,933,458.09 -16.75重庆市 1 1,164,653.34 1 1,392,005.37 -16.33山西省 2 833,212.14 2 589,023.33 41.46陕西省 3 8,196,556.30 4 6,249,039.95 31.17山东省 8 4,731,202.59 8 4,713,490.12 0.38江苏省 5 1,727,387.49 5 1,792,752.88 -3.65浙江省 8 6,082,717.35 8 5,141,569.84 18.30安徽省 1 252,710.01 1 317,583.48 -20.43新疆维吾尔族自治区 1 86,882.06 1 393,026.17 -77.89江西省 1 100,730.59 1 19,709.30 411.08河北省 1 167,653.52 1 278,518.71 -39.81抵消数 - -48,109,939.61 - -88,428,230.76 不适用注:上表地区划分中列示的数据包括报告期内已完成工商登记注销的1家证券营业部数据。2.营业利润地区分部情况四川省 3 274,259.01 3 212,249.06 29.22福建省 4 -2,084,125.63 5 -2,426,669.33 不适用河南省 2 -1,074,290.47 2 -1,361,894.28 不适用云南省 2 186,513.20 3 -910,602.25 不适用贵州省 1 -491,070.64 1 -325,219.07 不适用湖北省 2 -1,349,684.69 2 -1,818,834.62 不适用湖南省 2 -156,862.41 2 -141,109.13 不适用重庆市 1 -362,501.05 1 -459,873.74 不适用山西省 2 -678,791.03 2 -1,409,323.87 不适用陕西省 3 5,526,512.49 4 2,375,381.91 132.66山东省 8 -1,386,591.58 8 -2,658,912.85 不适用江苏省 5 -2,187,361.54 5 -2,654,749.10 不适用浙江省 8 -3,301,657.44 8 -5,646,916.88 不适用安徽省 1 -1,094,991.61 1 -1,142,059.28 不适用新疆维吾尔族自治区 1 -991,383.76 1 -911,872.99 不适用江西省 1 -1,283,050.91 1 -1,185,142.59 不适用河北省 1 -813,614.74 1 -705,278.46 不适用抵消数 - -38,228,707.17 - -79,831,609.11 不适用注:上表地区划分中列示的数据包括报告期内已完成工商登记注销的1家证券营业部数据。
五、非主营业务分析
六、资产及负债状况分析
（一）资产及负债构成重大变动情况
项目2024年6月30日 占总资产比例（%）2023年12月31日 占总资产比例（%） 比重增减（百分点）货币资金 19,451,347,220.10 31.22 19,297,215,211.02 27.67 3.55结算备付金 2,809,523,760.10 4.51 3,478,823,276.07 4.99 -0.48融出资金 7,130,915,689.57 11.44 7,942,916,038.10 11.39 0.05衍生金融资产 20,869,760.90 0.03 17,556,980.46 0.03 -存出保证金 3,079,574,333.22 4.94 3,707,215,297.83 5.32 -0.38应收款项 272,374,315.79 0.44 180,941,456.39 0.26 0.18买入返售金融资产 1,929,432,720.25 3.10 3,126,313,312.64 4.48 -1.38交易性金融资产 24,087,090,053.00 38.66 19,866,421,076.70 28.49 10.17其他债权投资 127,316,174.88 0.20 8,804,790,695.94 12.63 -12.43其他权益工具投资 75,000,000.00 0.12 75,000,000.00 0.11 0.01长期股权投资 576,870,311.21 0.93 561,547,035.87 0.81 0.12投资性房地产 420,366,753.57 0.67 428,283,468.61 0.61 0.06固定资产 931,863,870.18 1.50 950,287,477.18 1.36 0.14使用权资产 132,100,210.51 0.21 155,740,549.43 0.22 -0.01无形资产 207,040,815.26 0.33 209,969,668.50 0.30 0.03商誉 22,084,264.01 0.04 22,084,264.01 0.03 0.01递延所得税资产 615,934,306.36 0.99 611,787,834.92 0.88 0.11其他资产 423,065,793.89 0.68 299,615,398.26 0.43 0.25应付短期融资款 464,830,713.31 0.75 516,840,716.73 0.74 0.01拆入资金 7,002,323,749.98 11.24 5,755,654,834.48 8.25 2.99交易性金融负债 670,612,823.30 1.08 438,295,704.74 0.63 0.45衍生金融负债 17,296,671.08 0.03 8,807,569.50 0.01 0.02卖出回购金融资产款 8,369,619,408.27 13.43 15,381,593,368.32 22.06 -8.63代理买卖证券款 14,691,614,999.57 23.58 14,975,848,546.44 21.47 2.11应付职工薪酬 473,074,051.71 0.76 743,955,286.51 1.07 -0.31应交税费 22,878,248.95 0.04 40,200,454.67 0.06 -0.02应付款项 314,296,349.53 0.50 501,183,888.93 0.72 -0.22合同负债 45,789,808.90 0.07 18,674,364.61 0.03 0.04预计负债 173,626,154.76 0.28 166,573,857.33 0.24 0.04应付债券 7,046,489,116.71 11.31 7,981,087,254.05 11.44 -0.13租赁负债 133,202,073.68 0.21 158,455,716.29 0.23 -0.02递延所得税负债 56,948,381.71 0.09 65,070,665.00 0.09 -其他负债 263,793,626.41 0.42 265,694,389.34 0.38 0.04
（二）主要境外资产情况
（三）以公允价值计量的资产和负债
注：报告期内公司主要资产计量属性未发生重大变化。
（四）截至报告期末的资产权利受限情况
七、比较式财务报表中变动幅度超过30%以上项目的情况
的债券投资规模减少。
其他资产 423,065,793.89 299,615,398.26 41.20 期末期货子公司存货增加。
交易性金融负债 670,612,823.30 438,295,704.74 53.00 期末借入债券形成的交易性金融负债增加。衍生金融负债 17,296,671.08 8,807,569.50 96.38 期末收益互换业务形成的衍生金融负债增加。卖出回购金融资产款 8,369,619,408.27 15,381,593,368.3少。应付职工薪酬 473,074,051.71 743,955,286.51 -36.41 期末应付职工薪酬减少。应交税费 22,878,248.95 40,200,454.67 -43.09 期末应交个人所得税及代扣客户红利及利息税减少。应付款项 314,296,349.53 501,183,888.93 -37.29 期末应付清算款减少。合同负债 45,789,808.90 18,674,364.61 145.20 期末公司预收项目款增加。其他综合收益 50.98 36,417,997.16 -100.00 本期其他债权投资公允价值变动计入其他综合收益的金额减少。增减百分项目2024年1-6月2023年1-6月 主要原因比（%）本期债券利息支出及卖出回利息净收入其中：利397,213,812.78 571,672,960.18 -30.52 购金融资产款利息支出减息支出少。手续费及佣金净收本期承销保荐业务手续费收入减少。务手续费净收入投资收益其中：对联本期对联营企业的投资收益减少。的投资收益本期衍生金融工具的公允价值变动收益减少。本期期货子公司现货交易收入增加。本期买入返售金融资产减值损失增加。本期期货子公司计提其他资产减值损失。本期期货子公司现货交易成本增加。债。本期利润总额减少导致所得税费用相应减少。归属于母公司股东142,631,445.79 390,213,833.15 -63.45 本期净利润减少。的净利润归属于母公司所有者的其他综合收益本期其他债权投资公允价值的税后净额其中： -32,046,184.42 5,118,015.62 不适用变动收益减少。其他债权投资公允价值变动归属于母公司所有者的其他综合收益本期其他债权投资计提的信的税后净额其中： -4,371,761.76 2,096,304.42 不适用用减值准备减少。其他债权投资信用损失准备归属于母公司所有106,213,499.61 397,428,153.19 -73.27 本期净利润减少。者的综合收益总额
八、投资状况分析
（一）总体情况
公司报告期内新增对外股权投资金额为 4,448.09万元，为
国海创新资本新增对外股权投资。
（二）报告期内获取的重大的股权投资情况
（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
（四）金融资产投资情况
1.证券投资情况
注：1.本表证券投资包括公司报告期内持有的以公允价值计量的境内外股票、基金、债券、信托产品等金融资产，也包括非以公允价值计量的金融资产投资；
2.本表按期末账面价值占公司期末证券投资总额的比例排序，填列公司期末所持前十只证券情况； 3.其他证券投资指除前十只证券以外的其他证券投资；
4.报告期损益，包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益、公允价值变动损益及利息收入及计提的信用减值损失；
5.期末持有的其他证券投资的公允价值变动损益包括报告期已出售证券的公允价值变动损益，期末持有的其他证券投资的报告期损益包括报告期已出售证券
的报告期损益。2.衍生品投资情况□适用 √不适用
（五）募集资金使用情况
1.募集资金总体使用情况
根据中国证监会《关于核准国海证券股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕2875号），中国证监会
核准公司非公开发行不超过1,633,357,654股新股。2023年11月，公司完成非公开发行股票工作，实际发行股份941,648,963股，每股发行价格为 3.39元，募集资金总额 3,192,189,984.57元，扣除各项发行费用 14,553,667.96元，募集资金净额3,177,636,316.61元，公司已使用募集资金3,065,825,659.95元。截至2024年6月30日止，公司尚未使用的募集资金合计116,320,750.09元(包括利息净收入3,115,773.91元)。2.募集资金承诺项目情况□适用 √不适用3. 募集资金变更项目情况□适用 √不适用
九、重大资产和股权出售
（一）出售重大资产情况
□适用 √不适用
（二）出售重大股权情况
□适用 √不适用
十、主要控股参股公司分析
（一）主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况
国海良时期子公融期货经纪，期货
60,000.00 651,760.24 98,726.75 65,390.62 1,689.75 1,447.33货有限公司 司 投资咨询，资产管理私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务（须在国海创新资 中国证券投资基金子公活动）；创业投资（限投资未上市企业）；财务咨询国海证券投子公从事中国证监会批
（二）报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
十一、公司控制的结构化主体情况
经评估本公司持有结构化主体连同本公司作为其管理人所产生
的可变回报的最大风险敞口，以及管理人在决策机构中的表决权是否足够大，以表明本公司对结构化主体拥有控制权，报告期末本公司控制的结构化主体包括：
十三、公司客户资产保护、风险控制、创新业务开展的风险管理
（一）客户资产保护情况
1.经纪业务客户资产保护情况
公司严格遵循中国证监会《证券经纪业务管理办法》及中国证券
业协会《证券经纪业务管理实施细则》《证券公司客户资金账户管理规则》，通过进一步优化部门组织架构、明确部门职责及加强制度建设与执行、优化技术支持手段等措施，实施客户资产保护。
（1）经纪业务的开展实行集中管理，职能部门发挥隔离、制衡
与监督作用
零售财富委员会负责公司经纪业务的运营管理，统一制定经纪业
务管理制度，集中管理统一账户管理系统操作权限，并开展异常交易集中监控和现场检查，对经纪业务实施集中统一管理；信息技术部、数智运营部提供信息系统的规划、建设，为加强对前台业务的控制提供技术支持，不直接进行任何与业务、财务、清算相关操作；结算托管部为公司证券交易结算托管的专业部门，负责证券交易业务资金、股份清算和客户资金的账户管理、资金划付等，并通过其股份对账、清算交收、资金账户数据报送、投保基金数据报送等工作，对经纪客户账户、资金业务的日常运作提供监督与发现异常情况的手段；法律合规部对经纪业务的合法、合规开展提供法律支持和保障；稽核审计部对客户资产保护工作进行监督和检查；分支机构执行账户规范管理工作的具体要求并接受检查与考核。
（2）建立并落实客户资产保护的长效机制
①依托二代身份证读卡器、统一账户管理系统、客户档案影像管
理系统、公民身份信息查询、居民出入境证件核查、机构信息核查、机主信息核查等技术手段，有效地执行在开户环节的客户身份识别、验证审核、客户影像采集、客户密码安全和交易风险提示等工作，为执行客户实名制和保障客户资料完整奠定了基础；客户在非现场开户系统开立账户时，由客户自行设置交易密码和资金密码，系统提示客户妥善保管密码，并适时修改密码和增强密码强度，确保客户账户和资产安全；通过对“客户信息完整性”、“客户资金账户与证券账户对应关系完整性”、“跨期现一码通账户信息比对”、“失信人员开户信息”进行日常专项监控，持续进行的每周客户账户关键信息比对及每年的机构信息核查工作，确保了公司客户身份关键信息与中国证券登记结算有限责任公司系统一致，并积极配合和接受中国证券登记结算有限责任公司、中国证券投资者保护基金公司的监督，杜绝新不合格账户的产生。②持续履行账户实名制管理的义务在开户环节，严格履行实名制审核的义务，切实做好开户环节投资者教育及适当性管理工作，尽职核查投资者诚信档案，严禁为不满足开户条件的客户开立证券账户。分支机构对实名制审核承担相应责任，通过技术及人工审核在开户环节杜绝开立不合格账户。在账户使用环节，根据《国海证券股份有限公司经纪客户账户实名制管理实施细则》，明确关于非实名使用账户、违法违规账户等异常账户线索的监控、识别、调查和上报标准、流程，持续开展账户使用环节实名制核查工作，严禁为客户违规使用账户提供任何形式的便利，对核查发现的违反账户实名制的异常账户采取差异化的处置措施。③根据《国海证券股份有限公司投资者适当性管理办法》，增加客户风险承受能力应与业务风险等级相匹配的管理要求；对经纪客户、产品或服务进行分类管理。根据客户财务与收入状况、证券专业知识、证券投资经验、风险偏好等对客户进行首次风险承受能力评估和后续风险承受能力评估，根据评估结果向客户提出具体的适当性匹配意见，为客户提供与其风险承受能力相适应的产品或服务，客户据此投资于产品或服务的资产得到有效保护。进一步优化投资者适当性管理，将投资者风险承受能力等级及产品或服务的风险等级细分为五个等级，分类结果以纸质、电子方式留存；并提供更便利的自助客户端方便客户进行后续风险承受能力测评，及时更新其评估信息，同时在现场销售高风险产品、开通港股通、新三板、科创板等高风险业务时，增加录音录像环节。④根据《国海证券股份有限公司零售财富客户投诉管理实施办法》，明确各部门在投诉事件处理中的职责、投诉分类、投诉处理流程，全面提高客户服务质量和规范投诉，进一步维护客户利益。⑤统一建立经纪业务客户账户管理、客户资金存管、代理交易、代理清算交收、证券托管、交易风险监控等信息系统，并建立了统一分配和授予证券经纪业务集中交易系统、综合服务平台等系统的权限及参数的机制，杜绝了虚增虚减客户资金、证券及账户等现象。⑥修订《国海证券股份有限公司零售财富业务客户证券交易行为管理实施办法》，建立了客户交易安全、异常交易行为管理监控制度，调整事项风控系统阈值，进一步加强异常交易行为管理，不断完善客户账户异常交易等集中监控系统监控性能，使之适应业务风险管理要求，增强对客户资产保护的作用。⑦向客户提供“账户名+静态密码”认证方式的基础上，启用商用密码安全证书登录的方式，进一步增强客户网上交易的安全性，保障客户在登录和交易过程中信息传输的安全，为客户资产提供更有效的保护。同时，在收集使用客户信息之前，征求客户同意，并向客户说明信息收集、使用的范围，切实维护客户的合法权益。⑧根据中国证监会《证券公司客户资料管理规范》及公司《零售财富委员会客户档案电子化管理细则》，落实客户资料管理机制，为每个客户单独建立纸质或电子档案，并对重要客户资料建立电子档案，保证客户资料安全完整。在保证客户查询其委托、交易记录、证券和资金余额等信息的渠道的同时，注重客户资料的保密工作，对信息系统用户权限设置遵循最小化原则并执行严格的审批制度，限制赋予批量下载或导出客户信息的权限；客户本人、分支机构内部管理、公司总部部门或有权机关需要查询、复印客户资料时，必须履行审批和登记手续；向审计等外部机构公司提供客户账户数据时，必须向其明确客户资料保密的责任与义务，并严格履行审批、留痕手续。⑨建立统一的非现场开户、非现场销户管理机制，非现场开户、非现场销户实行统一流程和标准，并满足身份验证、见证留痕等关键控制要求；明确见证人员资格、行为规范等管理；非现场开户采取公安认证、机构信息核查、居民出入境证件核查、视频见证、人工审核及智能审核相结合的方式，对投资者的身份信息进行核实；非现场销户采取视频见证的方式，核实投资者的销户意愿。零售财富委员会对客户账户开户集中统一管理，指导、监督分支机构合规开展非现场开户业务、实施内控检查及报告，以杜绝出现以办理见证开户或网上开户的名义设立非法经营网点或损害投资者合法权益的行为。⑩制定《国海证券股份有限公司打击非法证券活动工作管理办法》，明确了打击非法证券活动的牵头部门、监测处理流程、宣传教育等工作机制，对客户权益受到侵害的，及时提醒、协助客户进行报警处理，同时切实落实防非工作，通过官网公告、投资者教育等工作相结合的方式，不断提升客户对非法证券活动的风险辨识和防范能力，减少上当受骗。2.资产管理业务客户资产保护情况公司严格遵循《证券法》以及资产管理相关法律法规和监管规定的要求，通过实行集中统一管理、健全制衡监督机制、加强重点环节管控、加强适当性管理等措施构建有效的资产管理业务客户资产保护机制，确保客户资产安全，维护客户利益。
（1）公司对资产管理业务实行集中统一管理并有效制衡监督
公司对资产管理业务实行集中统一管理，证券资产管理分公司是
公司开展客户资产管理业务的专职机构，资产管理业务与其他业务在部门设置、人员管理、信息管理、账户管理等方面进行有效隔离，控制敏感信息的不当流动，防范内幕交易和利益冲突。公司加强对资产管理业务的制衡和监督，公司资产管理业务设立了固定收益总部、结构金融总部、量化投资部、权益与资产配置总部等在内的前台业务部门；风险管理总部、法律合规总部、市场总部、产品部在内的中台部门以及包括运营保障总部、综合管理总部在内的后台部门。前台业务部门主要负责资产管理业务各板块的业务开拓、投资管理、市场营销，中台部门主要负责资产管理业务的合规与风险管理、产品开发，后台部门负责资产管理业务的运营管理、技术支持和行政管理。资产管理分公司前、中、后台部门各司其职，相互制衡，职能分设，做到相互监督和制约；公司相关职能部门对资产管理业务进行全过程监督，公司法律合规部门对资产管理业务进行合规监督并定期、不定期对资产管理业务进行检查，风险管理部门对资产管理业务的运行状况进行日常风险监控，结算托管部等对资产管理业务估值清算、资金划付等相关环节进行管理和监督，稽核审计部事后对资产管理业务进行审计稽核，办公室对资产管理业务用印流程进行监督。公司建立健全资产管理业务投资决策、公平交易、会计核算、风险控制、合规管理等制度，制定了业务操作流程，涵盖了产品设计、推广、研究、投资、交易、登记、清算、会计核算、信息披露、客户服务等环节。公司通过组织架构的优化和制度体系的健全，建立了资产管理业务的有效制衡监督机制。
（2）加强投资交易等重点环节管控，防止利益输送和损害客户
利益行为
公司建立了严密的分级投资决策与授权体系，资管业务形成了由
公司投资决策与风险控制委员会、资产管理业务委员会以及产品评审委员会三级评审机构组成的分级评审体系，公司投资决策与风险控制委员会、资产管理业务发展与风险管理委员会、资产管理分公司产品评审与投资决策委员会等三级决策机构严格依据授权进行投资决策，确保客户资产投资决策科学合理。确保资产管理分公司在被授权的范围内开展工作，并将重大项目、重大事项的决策权放在公司层面的评审机构，确保资产管理业务风险可控、稳健发展。公司建立了资产管理业务的公平交易制度，建立了公平交易分配机制，确保不同的受托资产得到公平的对待；规范了集中交易管理，设立了集中交易室，投资指令经交易室复核后方予以执行；建立了异常交易监控机制，严禁资产管理不同账户之间、自营账户与资产管理账户之间违规发生交易，对不同投资组合之间的同向和反向交易监控，防止利益输送。
（3）不同受托资产独立运作，确保客户资产安全
公司资产管理业务的受托资产与公司自有资产、其他受托资产相
互独立，不同资产分别设置账户，独立核算、分账管理。公司将所有受托资产交由资产托管机构托管，定期与托管机构就会计核算和估值结果进行对账复核，并接受托管机构的监督。公司对受托资产的资金划转过程进行严格控制，建立授权机制和多人复核机制，资金划转一律通过托管机构进行，防止客户资产被挪用，保护客户资产安全。
（4）加强客户适当性管理，切实维护客户利益
公司建立健全了投资者适当性管理制度，认真做好客户分类、风
险评级、适当性评估与匹配等工作，确保将适当的产品销售给适合的投资者。公司建立了客户回访制度和投诉处理制度，及时对资产管理业务客户进行回访，高度重视并妥善处理客户投诉。公司持续加强员工职业道德建设，定期开展合规和职业道德培训，要求所有资产管理业务人员签署合规承诺书，并对员工执业行为进行监督管理，严防欺诈客户等损害投资者利益的行为，维护客户利益。
（5）加强信息披露工作，主动接受社会监督
公司严格落实资产管理业务信息披露规定，按照合同约定向客户
披露相关信息，并通过公司网站、证券交易场所、中国证券业协会、中国证券投资基金业协会等指定的信息披露平台及时披露各资产管理计划的定期报告、临时报告等文件，使客户和社会公众及时了解资产管理产品的运作状况，主动接受客户和社会监督，确保资产管理产品透明运作。
（二）风险管理情况
公司严格落实全面风险管理要求，建立“董事会及其风险控制委
员会、监事会——经营管理层及其风险控制委员会——风险管理部门——各业务部门、分支机构及子公司”的四级风险管理组织体系，建立健全全面风险管理制度、建立统一的风险控制指标体系、建立完善风险管理信息系统，实现风险管理全覆盖。公司制定《全面风险管理办法》作为公司风险管理总的纲领性制度，在全面风险管理框架下，建立完善《市场风险管理办法》《信用风险管理办法》《操作风险管理办法》《声誉风险管理办法》《流动性风险管理办法》《风险控制指标管理办法》等基本风险管理制度，明确风险识别、计量、监控与报告等事项及风险管理措施。通过制定风险偏好、风险容忍度指标及风险限额指标，逐级分解执行，建立统一的风险控制指标体系，实现对风险的有效管控。公司全面识别面临的市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险、洗钱风险等各类风险，并充分评估各类风险的影响程度和发生可能性，针对评估结果采取有针对性的管控措施。公司建立事前审核、事中监测、事后监督的风险管理体制，对各类风险进行有效管理，防范风险事件发生。公司加强风险计量工作，建立完善市场风险、信用风险计量模型，逐步加强操作风险计量，对公司风险水平进行客观准确计量。公司建立全面风险管理系统，建立完善风险控制指标动态监控系统，对净资本等各项风险控制指标、公司风险限额、各业务条线风险控制指标进行动态监控和预警。公司优化风险信息报告机制，在分支机构、子公司、业务部门、风险管理部门、经理层、董事会之间建立畅通的风险信息沟通机制，保证相关信息传递与反馈的及时、准确、完整。
（三）创新业务开展的风险管理情况
公司将创新业务纳入全面风险管理体系，制定完善公司《新业务
风险管理办法》，对开展的各类新业务（产品）执行论证分析、风险评估、分级审批、运行跟踪监督等管理措施，持续加强对新业务、新产品的合规及风险管理，推动新业务规范开展。公司执行中重点把握以下环节：一是进行新业务、新产品论证，分析可行性，评估风险，由业务主办部门、风险管理部门、法律合规部、财务管理部、结算托管部、办公室、战略管理部及信息技术部等部门参与。二是风险管理部门对新业务进行风险评估并出具风险评估报告，为公司经营管理层制定相关决策提供依据。三是法律合规部就其中涉及的合规事项出具合规意见，进行合规把关，并进行法律文件的审核，防范法律风险。四是按风险分类识别、分级分层管控，提交公司各业务条线风险控制专业委员会或投资决策与风险控制委员会审批。五是法律合规部、风险管理部门督导业务部门建立并严格执行新业务、新产品内控制度与措施，细化操作流程，防范内部管理和操作风险。六是落实新业务、新产品的客户适当性管理要求，把适当的产品或服务通过适当的方式销售或提供给适当的客户。七是强化事中监控，做好创新业务的风险管理，确保业务风险可控、可测、可承受、不外溢。八是稽核审计部事后对新业务（产品）进行稽核检查，对于发现的问题，督促相关部门及时进行整改。
（四）稽核检查情况
2024年上半年，公司稽核工作围绕高质量发展主线，坚持以风险
为导向，进一步完善稽核审计监督体系，持续加大监督力度，强化整改落实，持续筑牢“第三道内控防线”。报告期内，公司根据监管规定进一步新订、修订了多项稽核审计制度，包括《稽核审计工作制度》（公司基本制度）及一系列配套制度、办法，确保现行制度符合监管要求。报告期内，公司组织实施专项稽核、离任审计/离任审查、常规稽核、强制离岗及定期履职稽核、内控评价及评估项目共计 45个，稽核审计范围涵盖零售财富业务、投资银行业务、证券自营业务、资产管理业务等业务领域，涉及财务管理、募集资金管理、关联交易管理、担保管理、大额资金往来及对外投资管理、信息技术管理、廉洁从业管理等关键管理领域。审计过程中，公司坚持精准审计，突出重点，全面覆盖，深入挖掘问题和风险，发现在零售财富业务、自营业务、财务管理、信息技术管理等方面存在个别问题，有针对性地提出了整改要求，并建立“发现问题——建立清单——制定措施——监督整改——对账销号”的整改闭环管理机制，指定专人全程跟踪督办整改事项，同时增加复核整改结论的环节，确保整改结果真实准确有效。此外，针对整改不到位的个别情况，采取一对一的“专项督导”方式推动整改落地。通过将深入揭示问题的“上半篇文章”和推动问题整改的“下半篇文章”一体推进，积极促进公司内部控制机制的有效运行，为各项业务高质量发展保驾护航。
|
|