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| 西麦食品(002956)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（二）公司所处的行业情况
1、燕麦是一种天然的健康食品
燕麦作为唯一上榜“全球十大健康食物”的谷类食品，富含膳食纤维、支链氨基酸、不饱和脂肪酸、生物碱、矿物
质等多种功能成分，其膳食纤维含量是精制大米的26倍，小麦粉的35倍。燕麦具有很好的降糖降脂、抗氧化、提高免疫力功效，是健康食品的天然优质原料。
（1）美国食品药品监督管理局（FDA）批准了针对燕麦的健康声明
1997年，美国食品药品监督管理局（FDA）第一次批准了针对某种特定食品的健康声明，这个食品就是燕麦。这是燕麦行业历史上一个里程碑式的事件。在相关声明中，FDA做出如下结论，每天摄入至少3克来源于燕麦的β-葡聚糖将
有助于降低罹患心脏病的风险。FDA的这项健康声明标志着膳食干预，包括将某些特定食物或其成分作为健康膳食的一部分，对于疾病预防的有益作用首次受到公共卫生机构的认可。这是首个与食物有关的，降低心血管疾病风险的健康声明。该声明重点强调了燕麦膳食在预防疾病，维持个体健康方面的重要作用。例如，包括高血压，高血清胆固醇，低密度脂蛋白胆固醇，极低密度脂蛋白胆固醇，与2型糖尿病相关的高血糖和肥胖，均可通过膳食干预进行预防。以这个声明为开端，把膳食调理作为疾病管理及预防的一种辅助干预措施的理念，逐步推广开来并渐渐为大众所接受。根据国际食品法典委员会指南，健康声明必须以当前相关的科学证据为基础，以随机、对照和双盲的研究来提供证据，因此具有科学性和严谨性。据不完全统计，截至 年，全球多个行政区域已经批准了关于燕麦产品相关的健康声明，这些区域包括欧盟，美国，加拿大，马来西亚，澳大利亚和新西兰。
（2）谷物β-葡聚糖的生物学作用
燕麦中富含的一种主要营养成分β-葡聚糖对人体具有多种有益的生物学作用。
①降低血清胆固醇
临床研究和Meta分析均发现，补充谷物β-葡聚糖可显著降低血脂异常人群的血清TC（血清总胆固醇）和LDL-C（低密度脂蛋白胆固醇）水平，但对血清TG（血清甘油三酯）和HDL-C（高密度脂蛋白胆固醇）水平无明显影响。谷物
β-葡聚糖改善血脂的作用机制一方面与其在胃肠中形成的黏性微环境有关（可抑制膳食胆固醇的吸收、增加粪固醇的排出）；另一方面，谷物β-葡聚糖可与肠道中的胆汁酸结合并促进胆汁酸的外排。此外，谷物β-葡聚糖发酵产生的短链脂肪酸也可通过肝肠循环进入肝脏，调节胆固醇合成限速酶—-羟甲基戊二酰辅酶A（HMG-CoA）的活性进而抑制胆固醇的自身合成。②调节肠道菌群和代谢产物谷物β-葡聚糖可在结肠中为肠道菌群提供发酵底物，继而促进有益菌的增殖，如双歧杆菌和乳杆菌等。发酵产物—短链脂肪酸也可以为机体提供能量并参与机体代谢的调节。③其他谷物β-葡聚糖具有较低的血糖生成指数，具有辅助降低血糖的作用。其降糖的主要机制包括：①燕麦β-葡聚糖可以通过下调葡萄糖转运蛋白的表达，即葡萄糖转运蛋白1和葡萄糖转运蛋白2来降低小肠上皮细胞对葡萄糖的吸收；②由于谷物β-葡聚糖遇水凝胶化的性质，胃肠道对膳食中葡萄糖的吸收速率有所减缓，延缓胃排空，有利于降低餐后血糖水平。谷物β-葡聚糖可以激活肠道免疫细胞上的Toll样受体，调节肠道免疫反应和肠道屏障功能。低分子量的β-葡聚糖对CD4+/CD8+比值以及众多的单克隆抗体均具有显著调节作用。有研究显示，谷物β-葡聚糖可以通过刺激肠黏膜并通过“谷物β-葡聚糖-肠黏膜上皮细胞-树突状细胞-T细胞”途径来影响机体免疫系统。β-葡聚糖在多国获得批准的健康声称汇总表国家 健康声称 条件符合条件的食物来源 所需要的β-葡聚糖数量欧盟（EuropeanCommision，2011，2012） “燕麦β-葡聚糖可降低胆固醇水平，高胆固醇是心脏病发生的主要危险因素之一。” 燕麦β-葡聚糖 每份食物中燕麦β-葡聚糖的含量需至少为1g，同时必须标示需每天摄入3g燕麦β-葡聚糖才能达到该声称中所说的健康效应“β-葡聚糖可维持正常胆固醇水平。” 燕麦、燕麦麸皮、大麦、大麦麸皮或者这些食物来源的混合物 每份食物中β-葡聚糖（来源于燕麦、燕麦麸皮、大麦、大麦麸皮及以上四种的混合物）的含量需至少为1g，同时必须标示需每天摄入3gβ-葡聚糖（来源于燕麦、燕麦麸皮、大麦、大麦麸皮及上述四种的混合物）才能达到该声称中所说的健康效应“将燕麦或大麦来源的β-葡聚糖作为膳食的一部分，可减少餐后血糖水平的上升。” 燕麦或大麦 食物中每含有30g可利用碳水化合物时至少含有 来源于燕麦或大麦的β葡聚糖4g -“燕麦纤维可增加排便量。” 燕麦 按照法规附件（EC）编号1924/2006所列出的声称“高纤维”中所述内容，该声称仅可以用于燕麦纤维含量高的食物加拿大（HealthCanada，2011，2012） 主要声称：“［来自营养成分表的每一份量（公制度量和美式日常度量单位）］（品牌名称）［食物名称］［合适的纤维来源名称］可以供应/提供已被证实有助于减少/降低胆固醇的纤维［每日量的X%］附加声称：
“燕麦膳食纤维可降低胆固醇水平。”“高胆固醇是心脏病的主要危险因素之一。”“燕麦膳食纤维可降低胆固醇水平，胆固醇是心脏病的主要危险因素之一。” 燕麦麸皮、燕麦片（也被称为燕麦）和全燕麦粉，或作为食物本身（燕麦麸皮及燕麦片）。或作为食物原料（燕麦麸皮、燕麦片以及全燕麦粉） 每份食物中至少含有0.75g燕麦β-葡聚糖美国（ElectronicCodeofFederalRegulations，2012c） “特定食物来源的可溶性膳食纤维与冠心病的风险。”声称格式：
（1）“特定食物来源的可溶性膳食纤维（食物来源见右
列）作为低饱和脂肪、低胆固醇饮食的一部分，可降低心脏病的发生风险，一份［具体食物名称］每天可以提供＿g［右列列出的可溶性纤维的克数］的可溶性膳食纤维［右列列出的具体可溶性纤维名称］，才可达到这一效果。”
（2）“低饱和脂肪，低胆固醇饮食包含＿g来源于（右列
列出的食物来源）［右列列出的具体可溶性纤维名称］，可降低心脏病的发生风险。一份［食物名称］可以提供＿g的可溶性膳食纤维 以下来源的可溶性纤维β-葡聚糖：
燕麦及大麦来源的β-
葡聚糖：燕麦麸皮、燕麦片、全燕麦粉、干燥碾磨全谷物大麦、大麦β-膳食纤维车前子壳 产品必须含有一种或多种全燕麦或大麦，且每可食用参考量中的全燕麦或大麦至少含有0.75g的可溶性纤维每可食用的参考量中至少含有0.75g的可溶性对于车前子食品，每可食用的参考量中至少含有1.7g的可溶性纤维马来西亚（Malaysia “来自燕麦或大麦的β-葡聚糖有助于降低胆固醇。” 燕麦及大麦 每份产品至少含有0.75gβ-葡聚糖同时必须在食品标签上提供以下声明：“降MoH，2012） 低胆固醇水平的推荐剂量为3g。““当单独食用燕麦可溶性纤维（β-葡聚糖）时，有助于降低血糖升高幅度 燕麦 每100g产品中至少含有6.5g燕麦β-葡聚糖，同时必须在食品标签上提供以下声明：
“有关使用本产品的建议，请咨询您的医学专家。”澳大利亚/新西兰（FoodStantandsAustraliaNewZealand，2013） “β-葡聚糖可降低胆固醇水平。” 燕麦麸皮、全谷物燕麦、全谷物大麦 每份食物中必须含有至少1g燕麦或大麦来源注： 1.声称中所指的“每日量”主要为3g燕麦β-葡聚糖。
2.每日膳食摄入3g或更多源于全燕麦或大麦，或者全燕麦及大麦组合的可溶性膳食纤维β-葡聚糖，与冠心病的发生风险降低相关。
3.这份声称的饮食背景为每天包含3gβ-葡聚糖的饮食。
4.如表格中所示，澳大利亚新西兰标准局（（FoodStantandsAustraliaNewZealand，FSANZ）批准了一项高水平的声称，他们还批准了一项一般水平的声称，这项一般水平的声称具有相同的条件，但是其用词为“β-葡聚糖可以减少膳食及胆汁中胆固醇的吸收”。
注：本节内容主要来自于1、《燕麦营养与技术》原著：YiFangChu主译：杨月欣2、《中国居民膳食营养素参考摄入量（2023版）》
2、燕麦谷物健康产业发展空间巨大
（1）中西燕麦产品人均消费额差距大
在典型的欧美发达国家，燕麦的人均年消费额稳定在30美元上下。与之对比，我国的燕麦人均消费额只有不到1美元，远低于欧美发达国家。而与我国居民饮食习惯相近的日本和中国香港地区，燕麦的人均消费水平为6美元左右，也远高于我国同期水平，我们判断，我国的燕麦食品产业仍然属于发展的早期，未来潜力巨大。
（2）中国燕麦片市场预计将持续增长
据前瞻产业研究院整理数据，燕麦主要国家来看，美国燕麦市场是全球范围内最大的，2019年约为106.45亿美元，约占全球的35%左右;英国燕麦市场规模较为稳定，2019年约为24.24亿美元，约占全球的8%左右；2019年日本燕麦市场规模约为9.08亿美元，约占全球的3%左右。
至2023年，中国燕麦片市场规模成长超过100亿元人民币，参照欧美发达国家燕麦行业市场规模，结合人口规模、燕麦片人均消费及中国目前燕麦片消费场景扩展趋势（热食到冷食，早餐到休闲场景等）考虑，中国燕麦片市场预计将
继续增长，市场空间将进一步扩大。数据来源：Euromonitor前瞻产业研究院整理
3、燕麦消费群体在持续扩大
（1）中国老龄化健康消费红利
燕麦产品以中老年用户为主，燕麦中含有的可溶性膳食纤维（β-葡聚糖），粘度很高，影响消化酶对食物中碳水化
合物的消化分解，降低了葡萄糖在人体胃、肠道内的消化吸收，减轻了胰岛素的需求，具有调节血糖、血脂的功能。因此，燕麦是糖尿病人和高血脂病人膳食的最优选择之一，一直深受中老年消费群体青睐。未来三十年，中国老年化人口占比预计至少提高一倍，将进一步扩大燕麦片消费人群规模。
数据来源：招行研究院
（2）年轻人健康意识快速提升
近年来，因全球性公共卫生事件影响，人们对健康关注度在不断提升，燕麦作为健康食品，也受到越来越多的健康
关注者的喜爱，例如：据日本一家名为INTAGE（英德知）的市场调查公司发布的2021年版日本“畅销商品排行榜”中，燕麦在排名第一。在中国，国人健康意识也得到快速提升，燕麦消费不仅限于中老年群体，燕麦加工工艺的进步和新产品形态的开发更好的满足了年轻人对燕麦产品食用的便捷性、时尚性、口味和口感及质地等多元化的需求，推动了年轻人对燕麦产品的消费。年轻人多场景、多元化等需求，也将会催生更多的新产品，年轻消费群体将进一步扩大。
4、中国燕麦行业集中度偏低，线下市份额向头部企业集中
根据尼尔森数据， 年燕麦片市场线下现代渠道全国销售额TOP 品牌市场份额总和为 .%，线上（含淘系、京东、抖音）TOP3品牌市场份额总和为32.8%。
典型的发达国家和地区，燕麦片市场的集中度TOP3基本在70%以上。中国燕麦行业集中度相较其还有较大提升空间，随着市场的发展与下沉，行业的进一步整合，头部品牌的市场占有率将继续提升。
受消费者认可，拥有较高的市场知名度和美誉度。作为细分品类领军品牌，公司长期推广“西麦”品牌，施行以绿色、
健康为内涵的品牌战略。公司持续加大品牌建设投入，夯实燕麦第一品牌地位，围绕“好燕麦﹒吃西麦”的用户认知，持续推动品牌升级，强化“中国第一燕麦谷物品牌”的占位。在内容营销方面，公司加大数字媒体的投放，在微博、微信、小红书、知乎等多个平台，进行多维度品牌营销，邀请优质KOL助力，提高品牌传播声量，达到品效结合。主要销售模式公司的销售模式主要包括经销模式与直营模式。经销模式适用□不适用经销模式是指公司与经销商签订年度经销框架合同，由经销商在双方经销合同约定的框架内，根据销售需求向公司下达订单，由公司负责发货、运输，经销商负责销售给最终客户的买断式销售模式。公司的大部分经销商客户均采用“款到发货”的结算方式，部分长期合作、每月多次进货、信誉度高的经销商客户采用“赊销”的结算方式。直营模式直营模式主要是指公司直接与部分大中型商超签订销售合同达成购销关系，约定供货方式、结算方式等，公司根据其采购订单配送货物，由各商超直接向终端消费者销售产品的销售模式。除此之外，直营模式还包括自营电商以及B2B模式，其中自营电商是指公司通过自营电商平台直接对外销售产品，B2B模式指的是公司直接与部分食品类企业签订销售合同销售部分燕麦片半成品及配料等，公司根据其采购订单配送货物。门店销售终端占比超过10%□适用 不适用线上直销销售适用□不适用公司已进驻线上天猫、京东、唯品会、抖音、快手、拼多多等各大主流电商平台，纯燕系列燕麦片、复合系列燕麦片、冷食系列燕麦片在线上平台均有销售。占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%□适用 不适用采购模式及采购内容公司的生产模式主要为自产。公司根据总体发展战略规划下达年度生产计划至生产制造中心，制造中心结合市场需求灵活制定季度和月度生产计划，在满足产品市场需求的前提下保证公司生产部门的协同高效。各级生产部门根据季度和月度计划编制生产计划表，并下达对生产工厂的生产安排，生产工厂根据该表调整生产计划、完成排期并组织生产。工厂在日常生产中根据生产计划表及生产指令各自调度并实施生产。委托加工生产□适用 不适用营业成本的主要构成项目公司的营业成本包括主营业务成本及其他业务成本。报告期内，公司主营业务成本占营业成本总额保持在96%以上，营业成本构成基本保持稳定。公司的主营业务成本包括直接材料成本、直接人工成本、制造费用。。
三、主营业务分析
概述
2024年上半年，我国经济运行总体平稳，转型升级稳步推进，外部环境错综复杂。面对复杂的外部环境，公司始终
以积极的姿态，拥抱变化，谋求发展，并看到了推动行业整合，提高市场份额的机遇，力争在竞争中寻求突破。
2024年，正值“西麦”品牌三十周年，同时也是公司在主板上市五周年，公司继续坚持“产品渠道创新﹒成本质量领先”，围绕“品类创新上规模、精细管理创效益”，以提高市场领先度为导向，在巩固老品、老渠道的基础上寻求稳健增长，提升研发能力，重点扩大新品、新渠道销售规模，调整产品结构，全方位精细管理，推动公司高质量增长。报告期内，公司实现营业收入9.73亿元，同比增长38.83%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,259.36 8.52%万元，同比增长 。、发布新规划，制定新策略推动战略落地
2024年3月，“西麦”品牌创立三十周年庆典上，公司制定并发布了未来的发展战略规划。公司未来发展将继续围绕“健康产业”这一核心发展主线，以企业的发展助力中国居民营养健康水平提升，从燕麦早餐出发，积极布局“燕麦谷物、大健康”两大业务，构建打造燕麦谷物生态圈、开拓大健康朋友圈、发展国际化业务三大增长曲线，打造品牌、营销、研发、供应链四大核心支撑能力。作为新规划的开局和蓄势之年，公司在上半年迅速启动了营销变革、研发创新、运营优化、组织能力提升、战略并购、对外合作等战略举措，通过严格的战略细化、评价和考核，整体管理精细程度和经营效益得到了优化和提升，有力推动了品牌和产品优化、供应链效率提升、组织效能强化等。报告期内，在战略规划指引下，公司多种方式横向拓展燕麦谷物市场，开拓大健康新市场。公司巩固并提升了现有燕麦谷物销售规模，燕麦谷物销售实现接近40%的快速增长，市场份额进一步提升；战略并购成都德赛康谷，顺利完成交割，正式迈入酸奶盖燕麦市场；与多家企业探索建立深度合作，共同开拓燕麦谷物和大健康市场；推出高钙益生菌蛋白粉、益生菌植物蛋白粉、胶原蛋白肽蛋白粉、红参肽饮、胶原蛋白肽饮等产品，丰富大健康产品线。
2、渠道多元化布局，持续加大新业务渠道拓展力度
①线下精耕细作，深化渠道布局
线下全渠道覆盖，根据不同渠道的特性精细化运营，抓住零食渠道发展的机遇，激活各渠道的销售潜力，实现业务KA AB高质量增长，进一步巩固线下渠道竞争优势。持续巩固提升 、 类超市优势，根据全国连锁店超市信息网数据显示，在全国大型超市销售同比下滑的情况下，公司实现在该渠道逆势增长。地域提升见成效，在华中、鲁豫等成熟、优势市场继续坚持精耕细作、渠道创新，进一步开拓细分消费市场和销售渠道，挖掘市场潜力，引导新的消费需求，巩固和扩大公司产品市场占有率；加大弱势市场打造，提升市场占有率，通过积极拓展重点城市在进场零售业态的铺市渗透，进一步完善全国市场布局。重点发展并持续开发零食渠道，社区团购、社区便利、生鲜超市等新零售渠道，提升规模和市场占有率。持续拓展O2O业务，与京东到家、多点、美团等各大平台开展深入合作。 报告期内，线下业务同比增长超过25%； 零食渠道销售同比增长超过130%； O2O业务GMV同比翻倍增长。②传统电商稳健增长，兴趣电商发力，共同推动线上渠道高速增长电商业务已成为公司增长的重要引擎，公司加快线上发展步伐，立足传统电商，充分发挥产品力及品牌优势，探索电商运营新路径、新方法，加速发展社交电商，通过优化产品结构、提升用户体验以及加强营销创新等举措，构建电商业务发展的新竞争力，实现线上销售高速增长。布局探索新运营模式，减少中间环节、降低渠道成本、快速响应用户需求，实现业务创新和价值创造。 淘宝平台GMV销售首次超过其他竞品，成为该平台燕麦制品排名第一的品牌，公司在各主流电商平台销售排名均为燕麦行业第一位； 报告期内，线上渠道销售同比增长超55%； 抖音平台的冲饮燕麦类目市占率第一，GMV销售额超1.9亿元，同比增长109%； 荣登2024年中期抖音TOP金品榜麦片类TOP1；③探索创新业务，拓展海外市场在传统业务外，公司探索B2B业务及海外业务，积极拓展创新业务。公司树立了专业、可靠、创新的企业形象，通过专业化的定制研发，满足客户的个性化需求。公司根据“发展国际化业务”战略，持续开拓海外市场，通过自主开发、跨境及本地电商渠道，拓展销售渠道网络。为加快海外业务拓展，报告期内，公司组建国际业务中心，设立了境外公司澳洲国际，为后续工作的开展奠定基础。公司首次参加了海外大型国际行业展会，提高了品牌的海外曝光度,拓展了海外客户。海外业务落地美国、新加坡、马来西亚、菲律宾、香港、荷兰、意大利、澳大利亚、阿联酋等十多个国家和地区
3、产品结构调整见成效，品类创新上规模
报告期内，公司致力于产品结构优化，积极调整产品结构和营销策略，对冲成本上涨的压力，将更多资源投向复合
燕麦、燕麦+、蛋白粉等高附加值产品，提升公司产品的价值感，进一步扩大了市场份额，进而实现公司高质量和可持续的发展。随着社会经济生活的发展，中国居民的消费结构发生了较大变化，消费者大健康消费需求逐渐增强。公司在发展原有燕麦健康谷物食品的基础上，积极布局蛋白粉、营养饮品、即食燕麦粥等高附加值产品，以满足消费者对健康的追求。 复合燕麦销售同比增长近60%； 有机、牛奶燕麦、燕麦+系列等明星产品稳步增长，燕麦+系列同比增长超过55%；70% 粉类冲调产品同比增长接近 ；
4、战略开拓，实现新业务、新品类的发展突破
报告期内，公司成功并购了成都德赛康谷，实现了公司的首次成功战略并购，公司的燕麦谷物产业横向拓展至酸奶
盖燕麦市场，进一步优化了公司的产业结构；与多家企业探索建立深度合作，共同开拓燕麦谷物和大健康市场，进一步促进公司的长远发展；7月，公司与外部企业签署战略合作协议，充分利用西麦的品牌优势和资源，共同推出0蔗糖、0胆固醇、0反式脂肪酸的“西麦﹒纯澳”燕麦奶，公司正式进入燕麦奶赛道，将共同打造中国燕麦奶品类第一品牌，推动产业高质量发展。未来，公司还将密切关注市场动态和行业趋势，积极寻求新的投资机会和合作伙伴，为持续推动公司的发展注入新的活力。
5、精细管理创效益
公司以财务为核心，建立全面预算管理、实施精细化管理，严抓成本和费用控制，管理创效益。推进利润中心管理
机制，降低生产制造成本，减少生产过程中的各项浪费，持续强化质量成本领先战略。2024年上半年主要原材料价格同比上涨，公司通过优化供应链管理，加强成本控制，精细化管理有效应对了这一挑战。
6、围绕细分人群，不断创新开发新品
公司的5黑谷物燕麦片、高钙维生素D燕麦片、特浓牛乳燕麦片、黑芝麻桑葚燕麦、益生菌蛋白粉五款产品和一项技术——一种燕麦麸皮的备制方法，被列入“食品工业营养健康行动标志性成果”名录。
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第六届 创新品牌百强榜正式揭晓，公司八珍燕麦片和西麦七白燕麦片荣获“全球食品创新奖”、特浓牛乳燕麦片和西麦奇亚籽豆乳燕麦片荣获“全球美味奖”。
公司参与起草的T/CNLIC0145-2024《低血糖生成指数（GI）食品通用技术要求》团体标准正式发布实施。该标准规定了低GI食品的基本要求、GI指标、基本营养素等要求，将带动我国低GI食品产业规范发展。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
增加应收账款所致
存货 180,810,603.18 9.50% 246,384,903.72 12.26% -2.76%
投资性房地产 1,426,723.23 0.07% 1,540,150.59 0.08% -0.01%固定资产 356,869,140.98 18.76% 367,731,502.77 18.29% 0.47%麦二期建设增加投资所致增加使用权资产所致短期借款 55,017,743.58 2.89% 75,004,583.34 3.94% -1.05%订货预付款较多所致长期借款 7,005,924.89 0.37% 0.00% 0.37% 占比增加，主要原因是并表成都德赛康谷增加长期借款所致增加租赁负债所致较多所致应收票据 1,928,743.23 0.10% 2,103,981.70 0.10% 0.00%金所致其他流动资产 18,376,054.19 0.97% 16,529,745.14 0.82% 0.15%增加长期待摊费用所致
2、主要境外资产情况
适用□不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险子公司 投资 香港、澳大利亚 股权控制、公司内部的治理制度 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
截至报告期末，货币资金中人民币21,648,436.97元为公司银行承兑汇票保证金、远期结售汇保证金、保函保证金、
ETC保证金。
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
定。
报告期实际损益情况的
说明 为有效规避和防范汇率风险，减少汇率波动对公司经营的影响，公司开展了远期结售汇业务，报告期内，公司通过远期结售汇取得公允价值变动收益-278.62万元。套期保值效果的说明 公司对远期结售汇合约以公允价值计量，估值技术参考的定性参数系美元汇率波动，定量参数系远期锁定汇率与交割日即期汇率差异、银行资金业务估值通知书。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） （一）交易风险分析
1、市场风险：当国际、国内经济形势发生变化时，相应的汇率、利率等市场价格波动将可能
对公司外汇衍生品交易产生不利影响，从而造成潜在损失。2、流动性风险：因市场流动性不足而无法完成交易的风险。3、履约风险：在合约期限内合作金融机构出现倒闭、市场失灵等重大不可控风险情形或其他情形，导致合约到期无法履约而带来的风险。4、操作风险：公司在开展衍生品交易业务时，如发生操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地记录外汇衍生品业务信息，将可能导致衍生品业务损失或丧失交易机会。5、法律风险：
公司开展衍生品交易业务时，存在交易合同条款不明确或交易人员未能充分理解交易合同条款及产品信息，导致经营活动不符合法律规定或者外部法律事件而造成的交易损失。
（二）风控措施
1、公司已制定《外汇衍生品交易业务管理制度》，对公司进行外汇衍生品交易业务的风险控
制、审议程序、后续管理等进行明确规定，以有效规范衍生品交易行为，控制衍生品交易风
险。2、董事会同意授权公司管理层在上述额度内负责审批，由公司财务部办理外汇衍生品交易业务的具体事宜，严格按照《外汇衍生品交易业务管理制度》的规定进行业务操作，有效保证制度的执行。3、公司审计监察部定期对外汇衍生品交易业务进行监督检查，每半年度对外汇衍生品交易业务的实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况进行审查，并将审查情况向董事会审计委员会报告。4、审慎选择交易结构简单、流动性强、风险可控的外汇衍生品；严格控制外汇衍生品的交易规模，在授权额度范围内进行衍生品交易。5、审慎选择交易对手，最大程度降低信用风险。6、制定规范的业务管理制度，同时加强相关人员的业务培训及职业道德，提高相关人员素质，并建立异常情况及时报告制度，最大限度的规避操作风险的发生。7、审慎审查与银行签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范法律风险。8、加强对银行账户和资金的管理，严格资金划拨和使用的审批程序。9、公司定期对外汇衍生品交易业务的规范性、内控机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行监督检查。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司对未到期远期结售汇合约以公允价值核算，主要是根据期末持有的未到期远期结售汇合同签约价格与银行期末远期汇价的差异进行确认。远期外汇合约参考报告期末相关银行的报价。涉诉情况 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期2024年04月24日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
号）核准，同意公司向社会公众公开发行人民币普通股股票2000万股，每股发行价格为人民币36.66元。2019年6月，本公司实际已向社会公众公开发行人民币普通股股票2,000万股，本次公开发行股票募集股款为人民币73,320万元，扣除各项发行费用（不含增值税）人民币7,256.25万元后，募集资金净额为人民币66,063.75万元，上述募集资金到位情况已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具《验资报告》（信会师报字[2019]第ZA15013号）。公司对募集资金采取了专户存储，并与保荐机构、募集资金专户开立银行签署了相应的募集资金三方监管协议。
1）募集资金使用情况
报告期内，公司实际使用募集资金8,252.78万元，截至报告期末，公司累计投入的募集资金为63,572.89万元（包括公司置换募集资金到位之前利用自有资金预先投入募集资金项目的金额12,921.27万元），募集资金专户余额为人民币7,171.32万元（包括累计收到的利息收入、理财收益、扣除银行手续费等的净额）。
2）募集资金投资项目先期投入及置换情况公司于2019年7月2日召开第一届董事会第十四次会议、第一届监事会第八次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目资金议案》，公司独立董事就该事项发表了独立意见，2019年7月19日召开2019年第一次临时股东大会审议通过该议案。保荐机构招商证券股份有限公司发表了《招商证券股份有限公司关于桂林西麦食品股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的核查意见》，同意使用募集资金对预先投入募集资金投资项目的自筹资金进行置换，置换金额为12,921.27万元。其中燕麦食品产业化项目置换金额为4,232.67万元，江苏西麦燕麦食品生产基地建设项目（一期）项目置换金额为8,688.60万元。截至2019年7月26日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目已全部置换完毕。上述先期投入及置换情况经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审核，并由其出具了信会师报字[2019]第ZA15165号《关于桂林西麦食品股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》。注：累计变更用途的募集资金总额比例已包含募集资金所产生的利息、理财收益的影响。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报告期
投入金额 截至期末
累计投入
金额(2) 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 是否达到
预计效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
燕麦食品
产业化项
目 是 22,456 9,222.75 9,632.89 104.45% 2021-12-及营销渠道升级项目 是 21,068 11,068 11,414.7江苏西麦燕麦食晶生产基地建设项目(一期) 否 10,173 10,173 10,173.4研发检测和信息化中心建设况和原因 “品牌建设及营销渠道升级项目”、“运营及信息化中心建设项目”不适用收益预计；“研发检测和信息化中心建设项目”已终止；综合考虑募投项目现场实施进度情况、设备引进、调试安装等工作进度预期，为保证募集资金投资项目建设质量，维护全体股东整体利益，公司对募集资金投资项目的实施周期进行调整，将江苏西麦燕麦食品创新工厂项目实施周期延长至2025年9月末，将燕麦食品创新生态工厂项目项目实施周期延长至2024年底。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生公司于2019年7月2日公司召开了第一届董事会第十四次会议、2019年7月19日召开了2019年第一次临时股东大会，审议通过了《关于部分募投项目变更实施主体的议案》。同意公司将“品牌建设及营销渠道升级项目”实施主体由母公司西麦食品变更为全资子公司河北西麦、西麦营销、江苏西麦。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生
1、公司于2020年8月31日召开的第二届董事会第三次会议、第二届监事会第三次会议，2020年9月17日召开的2020年第二次
临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》。同意公司通过减资的方式，将部分尚未使用的“燕麦食品产业化”项目募集资金13,233.25万元和终止的原募投项目“研发检测和信息化中心建设项目”募集资金5,766.75万元，以增资的方式投入江苏西麦实施变更后的新募投项目“江苏西麦燕麦食品创新工厂项目”；通过注资的方式，将结余部分募集资金由原实施主体河北西麦投入南京西麦实施变更后的新募投项目“运营及信息化中心建设项目”。增减资完成后，公司仍持有河北西麦、江苏西麦100%的股权，河北西麦持有南京西麦100%的股权。
2、公司于2022年1月4日召开第二届董事会第十五次会议、第二届监事会第十四次会议，2022年1月22日召开第一次临时股东
大会，审议通过《关于变更部分募集资金用途的议案》，同意公司根据实际情况变更原募集资金用途，将部分尚未使用的“品牌建设及营销渠道升级”项目资金人民币10,000,00万元用于“燕麦食品创新生态工厂”。
3、公司于2023年12月18日、2023年12月29日召开第三届董事会第六次会议和2023年第一次临时股东大会，审议通过《关于
变更部分募集资金用途和实施周期的议案》，同意公司拟调减“江苏西麦燕麦食品创新工厂项目”部分募集资金3,800万元及首次公开发行股票后募集资金产生的利息及理财收益2,500万元、自有资金200万元，对贺州西麦进行增资，项目建设期18个月调整为33个月，调整后，”燕麦食品创新生态工厂项目”，项目总投资16,500万元，其中16,300万元拟使用募集资金进行投资，剩余部分由公司自有资金投入；对江苏西麦进行减资，项目建设期三年调整为四年。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2019年7月2日公司召开了第一届董事会第十四次会议、2019年7月19日召开了2019年第一次临时股东大会，审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目资金议案》，公司以129,212,681.67元募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金129,212,681.67元。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司以自筹资金预先已投入募集资金投资项目的情况进行了专项审核，并出具信会师报字[2019]第ZA15165号《关于桂林西麦食品股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用江苏西麦实施的募投项目“江苏西麦燕麦食品生产基地建设项目(一期)”已于2020年5月17日正式投产运行，募集资金专户结余0.26万元，主要是募集资金账户产生的利息收入所致。该募投项目结余募集资金0.26万元已于2020年7月29日结转入江苏西麦实施的“品牌建设及营销渠道升级项目”募集资金专户。
河北西麦终止的原募投项目“研发检测和信息化中心建设项目”募集资金专户结余172.72万元，主要是募集资金账户产生的利息收入所致。该募投项目结余募集资金172.72万元已于2021年12月21日转入变更后项目南京西麦“运营及信息化中心建设项目”募集资金专户。
河北西麦实施的募投项目“燕麦食品产业化项目”已达到预定可使用状态，项目已结项，募集资金专户余额469.52万元。根据《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》相关规定，节余募集资金（包括利息收入）低于五百万元或者低于项目募集资金净额1%的，可以豁免履行相应审批程序，其使用情况在年度报告中披露。该募投项目结余募集资金469.52万元已于2021年12月27日转入河北西麦基本结算账户，用于永久性补充流动资金。2022年12月，河北西麦、江苏西麦和西麦营销各自分别实施的“品牌建设及营销渠道升级项目”结余募集资金（包括利息收入）合计1,266.15元转入各自基本结算账户，用于永久性补充流动资金。2023年8月16日，公司召开第三届董事会第二次会议审议通过了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久性补充流动资金的议案》。南京西麦实施的募投项目“运营及信息化中心建设项目”已达到预定可使用状态，节余募集资金117.13万元，公司拟将上述募投项目结项后的节余资金117.13万元永久补充流动资金，用于公司日常经营业务所需。该募投项目结余募集资金117.19万元已于2023年9月11日转入南京西麦基本结算账户。尚未使用的募集资金用途及去向 公司本年度无尚未使用的募集资金募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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