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| 嘉美包装(002969)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1.公司所属行业的发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位
（一）公司所属行业的发展阶段及特点
目前我国金属包装行业市场分散，未来集中度有望进一步提高。我国的食品饮料金属包装企业主要分为本土龙头企
业、国际大型金属包装企业和中小型金属包装企业。国际大型金属包装企业产品在节能环保、安全性和模具工艺等方面具有优势；中小型金属包装生产企业数量众多，技术水平落后，产品档次较低，普遍不具有规模经济优势，低端金属包装市场长期供过于求，相当一部分企业面临被淘汰或被整合的局面；本土龙头企业凭借丰富的本土管理和运作经验，产业布局贴近客户，发挥规模、成本优势，成为主要食品饮料公司稳定的罐体供应商，同时出于食品安全、供应链稳定可靠且降低运输成本的考虑，大型食品饮料公司一般都会选择经过严格认证且长期合作的少数几家主要供应商建立稳定的供应链，使得本土龙头企业前五大客户集中度普遍在 50%以上。经过多年的发展，我国饮料类快速消费品行业呈现强者恒强的局面，少数细分领域已形成寡头垄断格局或垄断格局。金属包装优势企业凭借其在饮料客户供应链中的重要性、领先的技术水平、先进的管理经验以及雄厚的资金实力，不断做大做强和兼并收购，行业集中度不断提高。近年来，国民经济的稳步增长、居民可支配收入的不断提高，消费者对高品质食品饮料消费需求日益增长，对饮料的营养价值愈发重视，从而带动了含乳饮料、植物蛋白饮料、凉茶、功能饮料、八宝粥等软饮料消费市场的增长。软饮料行业已进入成熟期，近年来产量增速保持在 2%-8%之间，保持缓慢增长；而受消费观念和健康意识提升影响，啤酒行业也已进入成熟期，产量保持稳定，但使用二片罐灌装的比例在稳步提升。因此近年金属饮料包装行业呈缓慢增长态势。食品饮料金属包装可分为二片罐、三片罐和杂罐，其中二片罐主要用于啤酒、凉茶和碳酸饮料包装，三片罐主要用于含乳饮料、植物蛋白饮料、功能饮料、八宝粥等软饮料。除日常消费以外，含乳饮料、植物蛋白饮料等还具有一定的礼品属性，春节、元宵节、中秋节等传统节日消费量占比较高，使得上游的金属包装行业生产出现明显的淡旺季。
（二）公司所处的行业地位
公司的食品饮料金属罐市占率位居市场前列，三片罐市场占有率突出。公司为客户提供一站式食品饮料包装容器和
灌装解决方案，是我国食品饮料包装容器和灌装行业的领先企业。未来公司将继续专注于食品饮料行业，突出行业领先的一体化灌装代工的优势，深化具有“嘉美”特色的一站式的品牌孵化服务，发挥全覆盖的客户策略和稳定的客户基础优势，强化三片罐业务板块市场份额领先优势，产业链、价值链协同开发信息资源，吸引并导入多品牌客户进行 OEM、ODM、OBM、OCM合作，最终达成全方位的中国饮料服务平台的战略目标。
2017年 11月，公司“嘉美”品牌被中国包装联合会认定为“中国包装优秀品牌”，2019年 12月被中国包装联合会第九届一次理事会选举为中国包联第九届理事会副会长单位，公司的品牌建设案例入选《中国包装行业品牌发展报告（2019）》优秀案例。2022年 3月被中国包装联合会授予中国包装优秀品牌示范荣誉称号。
四、主营业务分析
1、概述
2023年度，公司营业收入 315,178.95万元，同比增长5.74%； 营业利润 22,478.96万元，同比增长519.59%；利润
总额 21,499.89万元，同比增长687.75%；归属于上市公司普通股股东的净利润 15,425.97万元，同比增长805.71%。
2023年度，随着外部经济环境、终端消费需求恢复常态，公司重启上市时制订的三年发展目标，“全产业链饮料服务”平台也进入正常运营状态。公司传统客户订单数量回升至正常可比年份平均水平，新客户、新市场、新商业模式下的订单已形成规模。
2023年度，公司继续调整结构、提质增效、练好内功。平台战略已覆盖了市场热销饮料品项（含果冻汽水、燕麦奶、厚椰乳、椰奶、椰子水、豆奶、咖啡、含气饮料等细分领域）里的初创品牌、网红品牌、跨界品牌、新零售、连锁茶饮的自有产品、白牌产品、传统头部饮料品牌的新品类等一批潜力客户，部分头部客户订单数量增长明显，综合灌装的商业模式发展态势良好，有望达到盈亏平衡点并成为公司新的盈利增长点。平台 OBM业务中的产业投资协同也有了初步布局，为下一步挖掘可持续增长点打下基础。公司充分消化历年来使用留存收益和募集资金持续进行的资本性开支，不断完善 OEM业务能力，拓展 OBM、ODM、OCM能力，打造好“全产业链的饮料服务”平台，响应市场趋势和消费者需求的持续迭代，促进自身更好的和可持续的发展。在植物蛋白饮料、含乳饮料、混合蛋白饮料、凉茶等细分领域的传统核心客户中，公司在其供应链中所占份额比重稳中有进，订单数量恢复至正常可比年份平均水平；部分传统核心客户订单数量增长明显；新拓展的能量饮料领域里的头部品牌客户、植物蛋白饮料新兴品项的头部客户都实现了持续规模化的订单交付。各业务板块交叉销售有序进展。传统优势业务的恢复为公司发展奠定了良好基础。
2023年度，公司“全产业链的中国饮料服务平台”战略稳步推进，传统核心客户增量、新客户、新产品、新业务发展态势良好，第一大客户占比、单一大客户依赖风险显著降低。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
三片罐 2,079,376,802.45 65.97% 2,000,890,462.39 67.13% 3.92%
二片罐 429,060,484.37 13.61% 375,454,557.77 12.60% 14.28%灌装 370,901,739.59 11.77% 361,819,667.14 12.14% 2.51%其他 272,450,482.15 8.64% 242,486,806.74 8.14% 12.36%分地区华中地区 848,948,943.35 26.94% 720,619,586.98 24.18% 2.76%华北地区 253,696,744.87 8.05% 193,927,634.30 6.51% 1.54%华东地区 1,171,904,552.22 37.18% 1,035,270,353.95 34.73% 2.45%西南地区 637,143,671.11 20.22% 643,816,205.89 21.60% -1.38%华南地区 240,095,597.01 7.62% 387,017,712.92 12.98% -5.37%分销售模式三片罐 2,079,376,802.45 1,728,919,527.66 16.85% 3.92% -5.36% 8.16%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
金属包装产品 销售量 万罐 449,597.42 395,192.89 13.77%生产量 万罐 456,668.04 391,295.67 16.71%库存量 万罐 37,219.51 30,148.90 23.45%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
三片罐 主营业务成本 1,728,919,527.灌装 主营业务成本 315,952,868.55 11.76% 320,340,180.36 11.79% -1.37%说明无。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响螺旋盖三片罐研发（焊接）SBC二期 开发多种类、多规格SBC产品 已投产 成为品牌饮料公司高端产品包装容器供应商，为其创造高附加值 大幅提升公司产品市场竞争力，为公司创造更多的价值智能自热自冷罐生产线开发 开发自热自冷三片罐产品，满足人们对更好生活的追求 项目已立项 成为品牌客户相关新品的供应商 大幅提升公司产品市场竞争力，为公司创造更多的价值嘉美1L马口铁啤酒罐 满足品牌啤酒商对高质量包装容器的质量需求，尤其是铁离子析出 已试产 成为品牌啤酒商的主要供应商 提升公司产品市场竞争力，为公司创造较多的价值
5、现金流
1、投资活动现金流入减少是因为理财资金回收的金额减少导致。
2、投资活动现金流出减少是因为购建长期资产支付的现金减少以及理财资金支付的金额减少所致。
3、筹资活动现金流入减少主要是因为取得借款收到的现金减少所致。
4、筹资活动产生的现金流量净额减少是主要是因为偿还债务支付的现金增加所致。
5、现金及现金等价物净减少主要是因为公司筹资活动及投资活动现金净减少。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末金额 受限制的原因
货币资金 189,270,714.34 银行承兑汇票保证金、保函保证金、信用证保证金应收账款 公司在基础合同项下享有的要求债务人（安徽滁州养元）付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益等 质押担保贷款额度 6,000万元（期末贷款余额 2,910万元）固定资产 329,448,997.08 抵押担保、融资租赁无形资产 90,531,120.66 抵押担保
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
账户，10,000.00万元用于暂时补充流动资金，15,300.00万元受托于兴业银行股份有限公司莆田分行进行现金管理 0合计 -- 73,503.53 73,503.53 13,811.18 49,447.募集资金总体使用情况说明截至2023年12月31日公开发行可转换公司债券募集资金直接投入募投项目 49,447.95万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
二片罐
生产线
建设项
目（鹰
潭嘉
美） 是 21,503.5
4 7,013.49 21,504.73 100.01%2023年12月31日 2 2不适用 否滁州华冠无菌纸包灌装扩产预计效 注 1：截至2023年12月31日，“年产 10亿罐二片罐生产线项目（嘉美包装）”、“福建无菌纸包生产线建设项目”尚在建设期，尚未投产。截至2023年末，“年产 10亿罐二片罐生产线项目（嘉美包装）”已投入5,000.00万元用于生产厂房建设，受公司实际业务需求及市场环境变化影响，本项目建设周期较原计划有所延迟。公司将根据宏观经济和行业发展情况适时推进该项目建设。截至2023年末，“福建无菌纸包生产线建设项目”已投入 11,441.67万元用于生产厂房建设及进口设备采购，目前厂房已建成，正在进行设备组装测试中。为使募集资金投资项目的实施更符合公司长期发展战略，有效提升募集资金的使用效果与募集资金投资项目的实施质量，公司经审慎研究，拟将“年产 10亿罐二片罐生产线项目（嘉美包装）”及“福建无菌纸包生产线建设项目”的建设完成时间延期至2024年12月31日。上述事项已经公司第三届董事会第三次会议审议通过。注 2：“年产 10亿罐二片罐生产线建设项目（临颍嘉美）”与 IPO募投项目“二片罐生产线建设项目（临颍嘉美）”系同一项目。自2018年首次立项以来，由于公司自有资金不足，以及公司首次公开发行股票募集资金益”选择“不适用”的原因） 规模未达预期，导致该项目存在较大的资金缺口，无法满足项目的正常建设，一直处于停滞状态。公司公开发行可转换公司债券资金到位后，公司根据目前的市场调研情况，认为原募投项目“二片罐生产线建设项目（临颍嘉美）”建设地点位于河南省临颍县，其覆盖范围内的市场竞争更加激烈，且该项目原计划利用旧厂房实施，生产布局不尽合理且场地面积有限，预计继续在临颖县建设该项目的收益将不及预期；“二片罐生产线建设项目（鹰潭嘉美）”项目建设地点位于江西省鹰潭市，其覆盖范围内的市场当前竞争程度较低，客户订单潜力要比“二片罐生产线建设项目（临颍嘉美）”项目更大。此外，“二片罐生产线建设项目（鹰潭嘉美）”项目实施地点从地理位置上位于公司两个灌装子公司孝感华冠饮料有限公司及金华嘉饮食品有限公司的中间，可以更好的与公司灌装业务协作，降低成本的同时能够更好的满足客户需求。因此公司不再继续使用募集资金投入“年产 10亿罐二片罐生产线建设项目（临颍嘉美）”的投资建设，将该项目拟投入的募集资金增加至新增募投项目“二片罐生产线建设项目（鹰潭嘉美）”，该事项已经公司第二届董事会第十六次会议、第二届监事会第十一次会议、2021年第五次临时股东大会及2021年第一次债券持有人会议审议通过。“二片罐生产线建设项目（鹰潭嘉美）”一期项目已于2023年 1月正式投产，二期项目已于2023年 12月投产。注 3：“孝感无菌纸包生产线建设项目”：公司原计划通过本次可转换公司债券募集资金新建两个无菌纸包生产基地（分别位于福建莆田和湖北孝感）。原计划建设的两个无菌纸包生产基地只涉及无菌纸包的包材生产，不涉及后续的灌装业务，公司配套的无菌纸包灌装生产基地为公司全资孙公司滁州华冠饮料有限公司（以下简称“滁州华冠”），但目前滁州华冠的无菌纸包灌装生产线设备老旧且系国产设备，已经无法满足目前市场高端饮料产品无菌纸包的灌装需求。因此，为提高募集资金的使用效益，公司决定不再继续使用募集资金投入“孝感无菌纸包生产线建设项目”的投资建设，并将该项目募集资金全部用于新增的募投项目“滁州华冠无菌纸包灌装扩产项目”。该事项已经第二届董事会第十七次会议、第二届监事会第十二次会议、2022年第一次临时股东大会及2022年第一次债券持有人会议、第二届董事会第二十一次会议、第二届监事会第十五次会议、2022年第二次临时股东大会及2022年第二次债券持有人会议审议通过。“滁州华冠无菌纸包灌装扩产项目”一期项目已于2023年 3月正式投产，二期项目于2023年 12月正式投产。项目可行性发生重大变化的情况说明 1．“年产 10亿罐二片罐生产线建设项目（临颍嘉美）”参见“未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）”之注 2。2.“孝感无菌纸包生产线建设项目”参见“未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）”之注 3。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流 适用详见“三、本报告期募集资金的实际使用情况”之“（四）用闲置资金暂时补充流动资金的情况”。动资金去向 详见“三、本报告期募集资金的实际使用情况”之“（八）尚未使用的募集资金用途及去向”。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2023年02月15日 公司会议室 实地调研 机构 国寿安保基金、国信证券、中信建投证券、高熵资产 公司相关生产经营情况 深交所互动易平台2023年03月06日 电话会议 电话沟通 机构 国泰君安证券、广发基金、中欧基金、人保资产 公司相关生产经营情况 深交所互动易平台2023年05月22日 深圳证券交易所“互动易平台”http://irm.cninfo.com.cn“云访谈”栏目 网络平台线上交流 其他 线上投资者 公司相关生产经营情况 深交所互动易平台2023年07月17日 电话会议 电话沟通 机构 国信研究所、国信自营、人保资产、汇安基金、中加基金 公司相关生产经营情况 深交所互动易平台2023年07月26日 电话会议 电话沟通 机构 国联证券、昊泽致远、华安自营、华安证券、建投固收、国海证券、嘉实基金、民生加银、益民基金、汇添富基金 公司相关生产经营情况 深交所互动易平台2023年09月12日 全景网 网络平台线上交流 其他 线上投资者 公司相关生产经营情况 深交所互动易平台2023年12月14日 电话会议 电话沟通 机构 光大理财、华夏久盈、中信建投基金、交银基金、民生加银基金、东方基金、华夏基金、泰康基金、德邦证券、平安养老 公司相关生产经营情况 深交所互动易平台十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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