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| 广发证券(000776)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、本集团所处行业的情况
2024年上半年证券市场总体平稳。一是受内外部环境等多重因素影响，A 股市场呈现震荡态势，主要指数涨跌不一。上证 50、沪深 300 指数分别上涨 2.95%、0.89%，创业板指、科创 50 指数分别下跌10.99%、16.42%。国内货币环境保持宽松，利率下行，债券及大宗商品市场保持升势，中债-新综合财富（总值）指数、南华商品指数分别上涨 3.76%、4.74%。二是交易活跃度有所下降。据 Wind统计，上半年沪深 AB股日均成交额 8,707.20亿元，同比下降10.46%。三是股权融资节奏放缓。2024年上半年，A股市场股权融资共完成 105单，融资金额 993.15亿元，融资额同比减少 81.48%。其中：IPO完成 43单，融资金额 302.72亿元，融资额同比减少 86.16%；再融资完成 62单，融资金额 690.43亿元，融资额同比减少 78.26%。四是公募基金管理总规模延续增长态势。上半年新成立基金发行份额累计 6,607亿份，同比增长26.06%；其中，债券型基金累计发行 5,369亿份，占总发行份额的 81.26%。
中央金融工作会议提出“建设金融强国”的宏伟目标，强调金融要为经济社会发展提供高质量服务；新“国九条”分阶段提出了未来 5 年、2035年和本世纪中叶资本市场的发展目标及系列举措，擘画了资本市场高质量发展战略蓝图；党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》紧紧围绕推进中国式现代化中心任务，对全面深化资本市场改革作出明确部署。
中国证监会围绕“强监管、防风险、促高质量发展”主线，出台了系列政策文件，突出强本强基、严监严管，资本市场“1+N”政策体系加速落地。完善上市公司监管和退市制度，提高上市公司质量；严格规范大股东减持行为和程序化交易，维护市场公平和秩序；加强上市证券公司监管，强调端正经营理念，积极发挥行业引领作用；完善上市公司分红制度，健全投资者保护机制等。
证券行业要以政治性、人民性为根本指引，聚焦主责主业，把功能性放在首要位置，坚持金融服务实体经济的根本宗旨，围绕做好科技、绿色、普惠、养老、数字金融“五篇大文章”，向功能型、集约型、专业化、特色化方向发展，以行业高质量发展服务中国式现代化大局。
报告期，公司各项主要经营指标位居行业前列。
四、主营业务分析
（一）概述
2024年上半年，宏观政策效应持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展，国家认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，国民经济运行总体平稳，国内生产总值同比增长5.0%（数据来源：国家统计局）。
党的二十届三中全会对进一步深化资本市场改革作出重要部署。健全投资和融资相协调的资本市场功能，建立增强资本市场内在稳定性长效机制。提高上市公司质量，强化上市公司监管和退市制度。完善大股东、实际控制人行为规范约束机制。完善上市公司分红激励约束机制。支持长期资金入市，健全投资者保护机制。当前，我国资本市场进入向高质量发展加快转变的阶段，中国证监会紧紧围绕服务中国式现代化，突出强本强基、严监严管，通过进一步全面深化改革来破除体制机制障碍和结构性问题，加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。
报告期内，在董事会指导下，公司经营管理层带领全体员工以提升核心业务能力、培育新质竞争力、提升综合服务能力、提高资源配置效率为重点工作，公司经营业绩取得了稳定发展。截至2024年6月30日，本集团总资产为 6,893.28亿元，较2023年末增加 1.05%；归属于上市公司股东的所有者权益为1,407.03亿元，较2023年末增加 3.67%；报告期，本集团营业总收入为 117.78亿元，同比下降11.02%；营业总支出为 66.48亿元，同比下降8.47%；业务及管理费为 62.20亿元，同比下降12.26%；营业利润为51.30亿元，同比下降14.13%；归属于上市公司股东的净利润为 43.62亿元，同比下降3.88%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 43.67亿元，同比增长8.25%。
（二）主营业务情况分析
1、投资银行业务板块
本集团的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾问业务。公司通过间接全资持股的子公司广发融资（香港）开展境外投资银行相关业务。
（1）股权融资业务
1
2024年上半年，A股市场股权融资共完成 105单，融资金额 993.15亿元，同比分别减少 71.93%和81.48%。其中：IPO完成 43单，融资金额 302.72亿元，同比分别减少 76.63%和 86.16%；再融资完成 62单，融资金额 690.43亿元，同比分别减少67.37%和78.26%（数据来源：Wind）。新三板新增挂牌公司112家，同比减少 30.00%；新三板挂牌公司定向发行 126次，融资金额 57.62亿元，同比分别减少 65.00%和43.29%（数据来源：股转系统）。港股市场融资共完成 235 单，融资金额 598.17亿港元，同比分别增加15.20%和减少 15.87%。其中：IPO完成 30单，融资金额 135.33亿港元，同比分别减少 3.23%和 24.21%；再融资完成 205单，融资金额 532.48亿港元，同比分别增加 18.50%和减少 13.08%（数据来源：Wind）。
报告期内，公司积极贯彻落实国家战略及监管政策，坚持将金融服务实体经济作为根本宗旨，把功能性放在首要位置。公司聚焦服务新质生产力发展及国家战略新兴产业，深耕重点区域，深入挖掘专精特新企业，助力优质企业上市融资。公司充分发挥集团综合化金融平台的优势，为企业提供全生命周期的资本市场综合服务。公司持续强化投行业务全流程质量管控，切实履行资本市场“看门人”责任。报告期内，境内股权融资方面，公司完成 A股股权再融资项目 3单，主承销金额 69.45亿元；完成新三板挂牌 3单。截至2024年 6月末，公司作为主办券商持续督导挂牌公司共计 43家，其中“专精特新”企业占比达 76.74%。境外股权融资方面，完成港股 IPO项目 2单，其中作为保荐代表人 IPO项目 1单，发行规模 10.46亿港币，市场排名第 3；完成再融资项目 2单，承销金额 48.81亿港元；根据 Dealogic统计，按IPO和再融资项目发行总规模在所有承销商中平均分配的口径计算，在香港市场股权融资业务排名中资证券公司第 3。
A股项目2024年1-6月 2023年1-6月
数据来源：公司统计、Wind。
（2）债务融资业务
2
2024年上半年，境内市场方面，债券一级市场发行利率持续走低，主要信用债发行金额 8.93万亿元，同比上升 7.38%。其中，公司债券发行金额 18,731.72亿元，同比下降1.77%；非金融企业债务融资工具发行金额 49,796.79亿元，同比上升 10.73%；非政策性金融债发行金额 20,172.37亿元，同比上升 14.81%；企业债发行金额 391.32亿元，同比下降70.94%（数据来源：Wind）。境外市场方面，美联储降息预期推迟，市场规模有所缩减，中资美元债发行金额 466.35亿美元，同比减少 20.59%（数据来源：DMI）。
报告期内，公司高度重视债券业务服务国家战略，助推科技创新类企业发展新质生产力。公司在严控展业风险的基础上，通过发挥集团协同优势、持续拓展重点区域、强化内部考核机制等举措，稳步提升市场地位。公司积极践行 ESG，以债券融资业务推动绿色低碳发展。报告期内，公司主承销发行债券293期，同比增长70.35%；主承销金额 1,524.28亿元，同比增长64.63%。根据 Wind统计，报告期内公司主承销的主要信用债规模排名第 7，较上年末上升 1 位；主承销各品种科技创新债券 52 期，承销金额191.28亿元；主承销各品种低碳转型和绿色债券 4期，承销金额 10.88亿元。在中资离岸债券业务方面，完成 33单债券发行，承销金额 56.17亿美元。
境内项目2024年1-6月 2023年1-6月
主承销金额（亿元） 发行数量（期） 主承销金额（亿元） 发行数量（期）
数据来源：Wind。
（3）财务顾问业务
2024年上半年，A股首次公告重大资产重组的上市公司 36家，同比减少 40.98%，已披露的交易金额合计 574.59亿元（数据来源：Wind）。随着新“国九条”等政策的颁布，并购重组作为提升上市公司质量、发展新质生产力的重要工具，迎来发展新机遇。
报告期内，公司紧密围绕国家产业政策、金融政策、区域发展政策指导方向，践行“一个广发”展业模式，举办新质生产力并购论坛，构建并购业务生态圈，为客户提供多层次、全方位的综合服务，促进资产资本有序循环。报告期内，公司完成境内具有行业及区域影响力的重大资产重组项目与财务顾问项目 2单，涉及交易总额约 128.51亿元；完成境外股权交易 1单，涉及交易金额约 10.98亿港元。公司作为买方财务顾问的两单交易获评 2023-2024十佳境内并购交易金哨奖。
2、财富管理业务板块
本集团的财富管理业务板块主要包括财富管理及经纪业务、期货经纪业务、融资融券业务、回购交易业务及融资租赁业务。公司分别通过全资子公司广发期货、广发融资租赁开展期货经纪业务、融资租赁业务，通过间接全资持股的子公司广发经纪（香港）开展境外经纪业务。
（1）财富管理及经纪业务
2024年 6月末，上证综指、深证成指和创业板指分别较上年末下降0.25%、7.10%和 10.99%；沪深两市股基成交额 116.00万亿元，同比减少 6.97%（数据来源：Wind）。香港恒生指数、恒生国企指数、恒生科技指数分别较上年末增长3.94%、增长9.77%、减少 5.57%；香港证券市场日均成交金额 1,103.82亿港元，同比下降4.46%（数据来源：香港联交所）。
报告期内，公司坚守主责主业，坚持发挥功能性，围绕高质量发展强化投研能力和投顾专业服务能力建设，持续打造差异化的产品和服务供给体系，推动财富管理业务向“以投资者为本”的买方投顾转型，提升投资者获得感。公司聚焦精细化客户经营，厚植客户基础，提升综合金融服务水平。公司紧跟政策导向，服务长线资金入市，维护交易公平性。公司坚持“看不清管不住则不展业”，严守合规底线。
境内方面，截至2024年 6月末，公司代销金融产品保有规模超过 2,200亿元，较上年末增长4.00%；根据中国证券业协会统计，共有超过 4,400 人获得投资顾问资格，行业排名第一（母公司口径）。报告期内，易淘金电商平台的金融产品（含现金增利及淘金市场）销售金额达 1,169.18亿元；公司沪深股票基金成交金额 9.34万亿元（双边统计），同比减少 4.95%。境外方面，进一步丰富产品种类，持续向财富管理转型，金融产品销售净收入、保有量及多市场交易佣金均实现同比增长。
注 1：数据来自上交所、深交所、Wind；
注 2：上表数据为母公司数据；
注 3：市场份额是指该类证券交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额的比例。
注：本表销售、赎回总金额包括场外、场内产品的认购、申购、赎回、定投等，亦包括销售广发资管发行的资产管理产品。
（2）期货经纪业务
2024年上半年，以单边计算，期货市场累计成交额 281.51万亿元，同比增长7.40%，其中，商品期货累计成交额 201.16万亿元，同比增长0.67%；金融期货累计成交额 80.36万亿元，同比增长28.98%（数据来源：中国期货业协会）。
报告期内，广发期货坚持做强主责主业，深挖产业链及价值链，成交量及成交金额市场份额同比增长，境内外业务稳步发展。报告期内，广发期货成交量市场份额 2.12%，较去年同期增长0.78个百分点；成交金额市场份额 2.02%，较去年同期增长0.58个百分点；广发期货境外子公司合并营业收入、净利润分别实现同比增长，广发期货（香港）荣获新加坡交易所颁发2023年最活跃中资商品期货经纪商。
（3）融资融券业务
截至2024年 6 月末，沪深两市融资融券余额 14,808.99亿元，较上年末下降10.30%（数据来源：Wind）。
报告期内，公司坚持“客户中心导向”，持续提升客户服务质效，业务规范发展。截至2024年 6 月末，公司融资融券余额为 806.74亿元，较上年末下降9.34%，市场份额 5.45%。
（4）回购交易业务
报告期内，公司稳健开展股票质押业务，严格落实存续期管理各项举措，持续优化资产结构。截至2024年 6月末，公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额为 112.12亿元，较2023年末下降9.04%。
（5）融资租赁业务
报告期内，广发融资租赁持续加强全面风险管理体系的建设与完善。截至2024年 6月末，租赁应收款净额为 0.29亿元。
3、交易及机构业务板块
本集团的交易及机构业务板块主要包括权益投资及交易业务、固定收益销售及交易业务、股权衍生品销售及交易业务、另类投资业务、投资研究业务及资产托管业务。
（1）权益投资及交易业务
公司权益投资及交易业务主要从事股票及新三板股票的做市及交易。
2024年上半年，A 股市场主要指数涨跌互现。石油化工行业领涨，煤炭、银行、家用电器等板块涨幅居前，计算机、医药、房地产、传媒、商贸零售等行业下跌较多（数据来源：Wind）。
报告期内，权益投资方面，公司权益类自营投资业务坚持价值投资思路，强化自上而下的宏观策略与行业及个股的研究相结合，利用多策略投资工具降低投资收益波动，取得了较好的投资业绩。新三板做市方面，截至2024年 6月末，公司为 47家新三板企业提供做市服务。
（2）固定收益销售及交易业务
公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券，亦从事固定收益金融产品及利率衍生品的做市及交易。
2024年上半年，国内财政政策力度偏温和，货币政策总体稳健偏松；海外通胀高位降温，欧洲央行等已经开始降息。中债-新综合财富（总值）指数较上年末上涨 3.76%；10 年国债利率 2.21%，较上年末下行35bp；10年美债利率4.40%，较上年末上行52bp；中资美元债指数较上年末上涨3.35%（数据来源：Wind、彭博）。
报告期内，公司较好地控制了债券投资组合的久期、杠杆和投资规模，有效把握市场结构性机会，实现较好的投资业绩。报告期内，公司 FICC业务多策略规模持续增长。公司债券做市业务创设“广发证券珠三角 ESG可持续发展地方债篮子”，助力市场机构通过组合方式积极参与珠三角地区绿色经济建设和可持续发展。公司强化公募 REITs、私募可交换债券及跨境投资等前瞻性研究及布局，持续提升多资产多策略投资能力。
（3）股权衍生品销售及交易业务
公司根据客户及市场需求，研究设计及销售多种柜台市场产品，包括非标准化产品、收益凭证以及场外衍生品等；同时，公司通过柜台市场为非标准化产品以及收益凭证产品提供流动性支持，并从事股票挂钩金融产品及股票衍生产品等品种做市及交易。
2024年上半年，场外衍生品市场继续朝着规范、健康的方向发展。中国证券投资基金业协会发布《私募证券投资基金运作指引》，规范私募证券投资基金参与场外衍生品业务。新“国九条”提出“建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展”，国内 ETF 基金市场将进一步扩大。
报告期内，公司作为场外衍生品业务一级交易商，立足衍生品定价和交易的专业优势，不断强化团队及系统建设，提升产品创设、策略创新及交易销售能力，丰富和拓展产品体系、挂钩标的种类及收益结构，持续为机构客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管理解决方案。公司做市业务继续保持在市场第一梯队，为上交所、深交所的 700 多只基金及全部 ETF期权提供做市服务，为中金所的沪深300 股指期权、中证 1000 股指期权提供做市服务。报告期内，公司通过中证机构间报价系统和柜台市场发行私募产品44,559只，合计规模人民币3,383.30亿元；成为中金所股指期权主做市商；荣获上交所2023年股票期权市场发展贡献奖（优秀期权做市商奖、期权新品种贡献奖），深交所2023年优秀 ETF流动性服务商奖、优秀期权做市商奖，中金所2023年股指期权优秀做市商奖（铜奖）。
（4）另类投资业务
本集团通过全资子公司广发乾和以自有资金开展另类投资业务，目前以股权投资业务为主。
2024年上半年，中国股权投资市场投资案例数 3,033笔，同比下降37.6%；投资总规模 1,967.03亿元，同比下降38.7%；退出案例数 746笔，同比下降63.5%（数据来源：清科研究中心）。
报告期内，广发乾和聚焦布局先进制造、医疗健康、硬科技、特殊机会投资等领域。截至2024年 6月末，广发乾和累计投资项目 314个。
（5）投资研究业务
本集团的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏观经济、策略、固定收益、金融工程、行业与上市公司等多领域的投资研究服务；以及对公司核心业务的推动和支持、及国内外的专业交流，以进一步推动研究驱动的经营模式。
报告期内，本集团持续推动研究驱动经营模式，充分发挥研究对公司核心业务的赋能推动作用。截至2024年 6月末，本集团的股票研究涵盖中国 28个行业和 993家 A股上市公司，以及 154家香港及海外上市公司；公司研究成果借助于广发研究门户网站、小程序等数字化手段，不断朝智能化方向探索，着力构建多平台、多渠道、多维度的客户服务体系。报告期内，公司产业研究院持续打造产、学、研、投、融生态，赋能各业务板块发展，为政府部门的政策制定与产业规划提供研究支持，探索与重点科研高校建立产业孵化转化合作机制，发挥“科技-金融-产业”的桥梁作用。
最佳研究团队、新财富最具影响力研究机构；连续多年获得中国证券业分析师金牛奖评选的五大金牛研究机构奖；同时在卖方分析师水晶球奖、上证报最佳分析师、新浪财经金麒麟最佳分析师、21 世纪金牌分析师等评选中位居前列。
（6）资产托管业务
公司立足于为基金、证券、期货、银行、信托等各类资产管理机构提供优质的资产托管和基金运营外包服务。
2024年上半年，新“国九条”明确大力发展权益类公募基金，推动指数化投资发展，支持私募证券投资基金和私募资管业务稳健发展；公募基金新发回暖，总规模突破 30万亿元；《私募证券投资基金运作指引》强调受托管理职责，进一步规范私募基金业务发展；证券资管、银行理财等业务规模企稳回升。
报告期内，公司持续推进公募基金产品布局，积极落实私募基金新规，为基金管理人提供专业服务；加强基础系统建设，提升综合服务和风险管理能力，推动资产托管业务稳健发展。截至2024年 6月末，公司托管产品数量 4,069只，提供基金运营外包服务产品数量 4,505只。根据 Wind统计，公司公募基金托管存续规模排名行业第 5。
4、投资管理业务板块
本集团的投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务及私募基金管理业务。
（1）资产管理业务
本集团的资产管理客户包括个人及机构投资者。本集团通过全资子公司广发资管、广发期货及间接全资持股的子公司广发资管（香港）开展资产管理业务。
2024年上半年，券商资管业务积极响应新“国九条”等政策号召，主动回归行业本源，不断提升专业水平，规范转型稳步推进。
报告期内，广发资管坚持发挥社会财富“管理者”的功能，持续加强投研体系建设，提升主动管理能力，积极推进产品创设与业务拓展。根据中国证券投资基金业协会统计，广发资管2024年二季度私募资产管理月均规模排名第八。截至2024年 6月末，广发资管管理的集合资产管理计划、单一资产管理计划和专项资产管理计划的净值规模较2023年末分别增长27.13%、0.82%和 56.45%，合计规模较2023年末增长17.67%。
数据来源：公司统计。
截至2024年 6月末，广发期货管理的资产管理计划合计 31只，资产管理总规模 12.20亿元。
在境外资产管理业务领域，广发控股香港是香港首批获 RQFII 资格的中资金融机构之一，广发资管（香港）共设立并管理 5只基金产品。
（2）公募基金管理业务
本集团通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金管理业务。截至2024年 6月末，公司持有广发基金 54.53%的股权；持有易方达基金 22.65%的股权，是其三个并列第一大股东之一。
2024年上半年，公募基金行业保持增长态势；在资本市场“1+N”政策体系的指引下，基金公司发挥功能性，强化投研核心能力和客户服务能力建设，推动构建以客户为中心的行业生态，更好服务居民财富管理和实体经济发展。截至2024年 6 月末，公募基金资产净值合计 31.08万亿元，较2023年末增长12.62%（数据来源：中国证券投资基金业协会）。
广发基金是全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理人之一，亦向保险公司、财务公司、其他机构投资者及广大投资者提供资产管理服务。此外，广发基金可在中国境内募集资金通过 QDII及 QDLP投资于境外资本市场，并可通过其全资子公司广发国际资产管理有限公司以 QFII及 RQFII方式将在境外募集资金投资于中国境内资本市场。报告期内，广发基金坚持高质量发展主线，不断提升业务发展水平；持续强化投研核心能力，推动投研体系建设，加强以客户为中心的产品全生命周期管理；扎实提升投顾及投教服务质量，增强服务能力。截至2024年 6月末，广发基金管理的公募基金规模合计 14,277.90亿元，较2023年末增长16.94%；剔除货币市场型基金后的规模合计 7,840.67亿元，行业排名第 3（数据来源：Wind，公司统计）。
易方达基金是全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理人之一，亦向保险公司、财务公司、企业年金、其他机构投资者及广大投资者提供资产管理服务。此外，易方达基金可在中国境内募集资金通过 QDII投资于境外资本市场，并可通过其全资子公司易方达资产管理（香港）有限公司以 QFII及 RQFII方式将在境外募集资金投资于中国境内资本市场。报告期内，易方达基金积极服务新质生产力发展和中国式现代化建设，进一步完善投研体系、提升价值发现能力，持续健全适合各类投资者需求的产品和客户服务体系，落实科技、绿色、普惠、养老、数字金融“五篇大文章”。截至2024年 6月末，易方达基金管理的公募基金规模合计 19,134.15亿元，较2023年末增长14.07%；剔除货币市场型基金后的规模合计12,204.17亿元，行业排名第 1（数据来源：Wind，公司统计）。
（3）私募基金管理业务
本集团通过全资子公司广发信德从事私募基金管理业务，通过间接全资持股的子公司广发投资（香2024年上半年，国务院发布《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》，围绕创业投资“募投管退”全链条，进一步完善政策环境和管理制度，积极支持创业投资做大做强。中国股权投资市场新募集基金数量 1,817只，同比下降49.2%；新增基金总规模 6,229.39亿元，同比下降22.6%（数据来源：清科研究中心）。
报告期内，广发信德聚焦布局生物医药、智能制造、新能源、企业服务等行业；根据中国证券投资基金业协会统计，广发信德2024年二季度管理基金月均实缴规模超过 175亿元。境外方面，广发投资（香港）管理股权投资类基金产品 4只，已完成的投资主要覆盖高端制造、TMT、大消费、生物医疗等领域，部分投资项目已通过并购退出或在香港、美国等证券交易所上市。
（三）主要财务数据同比变动情况
营业总收入 11,778,118,635.19 13,237,527,022.52 -11.02% 不适用。
营业总支出 6,648,077,706.20 7,263,533,932.07 -8.47% 不适用。
所得税费用 382,052,013.69 883,326,458.02 -56.75% 本期应税收入减少。
经营活动产生的现金流量净额 -33,573,962,859.97 7,875,651,466.63 - 本期回购业务资金产生的现金流出增加。投资活动产生的现金流量净额 34,872,566,515.50 -1,211,672,815.56 - 本期收回投资收到的现金增加。筹资活动产生的现金流量净额 3,916,695,979.40 -2,359,533,509.47 - 本期偿还债务支付的现金减少。现金及现金等价物净增加额 5,248,465,814.26 4,479,439,490.88 17.17% 不适用。
（四）公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
（五）营业总收入构成
1、主营业务分业务情况
投资管理业务营业总收入同比减少 30.01%，主要是基金管理费收入和投资收益同比减少。
各项业务的具体分析详见“（二）主营业务情况分析”。
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据
不适用。
2、主营业务分地区情况
四川 7 29,372,802.71 6 32,129,944.04 -8.58%
河南 5 28,078,278.46 5 31,217,296.00 -10.06%云南 3 21,550,366.74 3 22,775,210.29 -5.38%海南 4 17,255,095.77 4 19,056,954.07 -9.46%吉林 3 16,329,184.57 3 18,420,814.48 -11.35%天津 2 16,306,647.22 2 18,831,364.16 -13.41%安徽 3 14,453,243.73 3 14,057,270.35 2.82%广西 3 13,066,211.10 3 14,216,605.21 -8.09%江西 4 12,662,931.74 3 14,592,138.56 -13.22%新疆 1 12,055,639.14 1 14,546,747.34 -17.12%黑龙江 2 12,002,997.31 2 13,489,350.81 -11.02%湖南 2 9,687,587.95 2 9,745,399.85 -0.59%甘肃 1 9,578,082.85 1 11,021,543.54 -13.10%山西 1 8,991,592.89 1 8,059,830.06 11.56%贵州 1 5,027,418.27 1 5,065,307.81 -0.75%内蒙古 2 4,350,947.38 2 3,545,397.54 22.72%宁夏 1 1,324,930.01 1 1,213,845.43 9.15%青海 1 993,317.04 1 885,697.45 12.15%西藏 1 438,486.16 1 218,156.78 101.00%总部 5,856,161,776.53 6,233,615,194.44 -6.06%母公司合计 330 8,314,563,888.10 323 8,903,815,199.86 -6.62%境内子公司 3,389,292,993.06 5,478,796,479.88 -38.14%境内合计 330 11,703,856,881.16 323 14,382,611,679.74 -18.62%境外子公司（含港澳） 652,929,426.56 401,703,352.64 62.54%抵销 -578,667,672.53 -1,546,788,009.86合计 330 11,778,118,635.19 323 13,237,527,022.52 -11.02%四川 7 8,365,416.50 6 10,511,855.78 -20.42%新疆 1 6,719,901.06 1 8,773,981.99 -23.41%天津 2 6,611,803.62 2 9,221,245.13 -28.30%黑龙江 2 6,047,512.33 2 6,728,140.14 -10.12%广西 3 5,282,523.78 3 5,891,222.19 -10.33%海南 4 4,180,407.79 4 5,475,524.54 -23.65%甘肃 1 4,152,652.56 1 5,393,798.79 -23.01%山西 1 4,132,219.22 1 3,425,629.88 20.63%安徽 3 3,518,621.31 3 3,066,518.63 14.74%湖南 2 2,925,411.90 2 3,981,819.48 -26.53%江西 4 2,924,519.46 3 5,271,897.79 -44.53%吉林 3 2,234,535.53 3 3,792,443.94 -41.08%贵州 1 1,869,911.76 1 1,939,037.76 -3.56%内蒙古 2 585,547.50 2 -1,256,387.30 -宁夏 1 143,158.76 1 -78,904.46 -西藏 1 -108,532.37 1 -378,853.18 -青海 1 -252,700.50 1 -278,407.70 -总部 3,713,539,087.98 3,760,019,182.66 -1.24%母公司合计 330 4,866,663,006.99 323 5,146,525,886.86 -5.44%境内子公司 454,077,450.16 2,150,887,279.63 -78.89%境内合计 330 5,320,740,457.15 323 7,297,413,166.49 -27.09%境外子公司（含港澳） 308,569,916.40 129,268,576.01 138.70%抵销 -499,269,444.56 -1,452,688,652.05合计 330 5,130,040,928.99 323 5,973,993,090.45 -14.13%
五、非主营业务分析
不适用。
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2024年 6月末 2023年末 比重增减 重大变动主要原因说明金额 占总资产比例 金额 占总资产比例加。规模减少。增加。加。规模减少。加。卖出回购金融资少。加。
2、主要境外资产情况
（1）资产规模
截至报告期末，本集团并表境外子公司总资产为人民币518.57亿元，占本集团总资产比例为 7.52%。
（2）境外资产占比较高的相关说明
不适用。
3、以公允价值计量的资产和负债
报告期内本集团主要资产计量属性未发生重大变化。因证券自营业务为证券公司的主营业务，交易频繁，因此，以本期成本变动来反映本期集团购买、出售以及因并表范围变化产生的金融资产成本变动的情况。
4、截至报告期末的资产权利受限情况
所有权或使用权受到限制的资产，具体参见本报告第十节“七、合并财务报表项目附注22、所有权或使用权受到限制的资产”的相关内容。
七、投资状况分析
1、总体情况
注：本报告期投资额为本公司对子公司广发控股香港的新增投资额。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
不适用。
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
不适用。
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
注1：本表按期末账面价值占本集团期末证券投资总额的比例排序，列示了本集团期末所持前十只证券情况。其他证券投
资指除前十只证券以外的其他证券投资。注2：报告期损益，包括报告期本集团因持有该证券取得的利息收入、投资收益及公允价值变动损益。
（2）衍生品投资情况
不适用。
5、募集资金使用情况
根据公司 H股招股书，本次发行 H股所募集资金净额约 50%用于发展财富管理业务，约 20%用于发展投资管理业务、投资银行业务和交易及机构业务，约 30%用于国际业务。在前述募集资金净额暂不需要用于上述用途时，将短期用于补充流动资金，投资于流动性好的资产类别，以保值增值。
截至2024年6月30日，发行 H股所募集资金中，125.04亿元人民币用于财富管理业务，主要用于发展融资融券业务、建设战略性互联网金融平台及财富管理平台等；49.86亿元人民币用于投资管理业务、投资银行业务和交易及机构业务，主要用于扩大投资管理的资产规模、加大种子基金投入、创新和发展投资管理产品、参与各类金融产品市场的做市商并提供流动性支持等；48.29亿元人民币用于国际业务（包括于报告期内使用的 13.86亿元人民币），主要用于加大香港地区投资管理、交易及机构等业务的投入。报告期内，其余的 27.40亿元人民币暂时用于补充流动资金、开展短期投资业务。在经过相关监管部门同意后，公司将依照 H股招股书的相关要求，预计于2025年12月31日前将余下的 H股募集资金有计划地投入到国际业务中。该等预计是基于公司目前可得信息的预测，将会根据公司实际发展情况进行调整。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
公司报告期未出售重大股权。
九、主要控股参股公司分析
投资咨询、资产管理、基金销售。 人民币1,900,000,000元 5,471,894.93 412,437.99 90,901.69 25,048.94 18,421.53广发信德 子公司 股权投资；为客户提供股权投资的财务顾问服务及中国证监会同意的其他业务。 人民币2,800,000,000元 445,456.84 425,568.38 -5,590.17 -11,878.39 -8,844.13广发控股香港 子公司 投资控股，通过下属专业公司从事投行、销售及交易、资产管理、股权投资以及监管规则允许的其他业务。 港币7,100,000,000元 4,523,527.20 622,218.13 46,551.72 19,680.97 16,411.16广发乾和 子公司 项目投资；投资管理。 人民币7,103,500,000元 1,067,157.96 1,027,044.41 -52,641.89 -56,309.90 -42,356.62广发资管 子公司 证券资产管理业务（含合格境内机构投资者境外证券投资管理业务）。 人民币1,000,000,000元 753,759.46 618,399.13 5,257.29 -8,627.47 -5,892.58广发融资租赁 子公司 融资租赁业务；仓储设备租赁服务；
农业机械租赁；机械设备租赁；汽车租赁；建筑工程机械与设备租赁；计算机及通讯设备租赁；医疗设备租赁；运输设备租赁服务；集装箱租赁服务；办公设备租赁服务；蓄电池租赁；光伏发电设备租赁。 人民币800,000,000元 68,589.15 67,541.31 682.39 1,146.54 623.24广发基金 子公司 基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可的其他业务。 人民币140,978,000元 1,722,899.14 1,084,280.90 319,061.22 107,204.05 82,196.13易方达基金 参股公司 公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定客户资产管理。 人民币132,442,000元 2,644,354.87 1,689,561.72 537,397.64 199,965.37 151,567.13详情请见本报告第十节“六、合并范围3、本期合并范围的变动”。主要子公司情况说明广发乾和本期亏损，主要受投资波动影响。
十、公司控制的结构化主体情况
详情请见本报告第十节“六、合并范围2、纳入合并范围的结构化主体”。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
注：公司接待投资者的投资者关系活动记录表在深交所网站（www.szse.cn）及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露。
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司于2024年2月29日披露了《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》，结合公司发展战略和经营实际，为切实提高上市公司的可投性，增强投资者信心，促进公司稳健可持续发展，制定“质量回报双提升”行动方案。根据该行动方案，公司将聚焦主责主业，服务实体经济，规范公司治理，强化核心竞争力，推动公司高质量发展再上新台阶。坚持以投资者为本，持续提升信息披露质量，加强与投资者的沟通交流，提高投资者的获得感，切实履行上市公司的责任和义务，为稳市场、稳信心贡献力量。详情请见公司于2024年2月29日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）和香港联交所披露易网站（www.hkexnews.hk）披露的公告。
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