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| 美畅股份(300861)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司主要从事金刚石线的研发、生产及销售，根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司
所处行业属于“非金属矿物制品业”（分类代码为“C30”）；根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754－2017），公司所处行业属于“非金属矿物制品业”（分类代码为“C30”）中的“其他非金属矿物制品制造”（分类代码为“C3099”）。金刚石线主要用于光伏晶硅、蓝宝石、半导体材料、磁性材料等硬脆材料的切割。其中光伏晶硅的切片环节是金刚线最主要的应用领域，金刚线作为切割硅棒、硅片的易耗品，行业周期与下游光伏行业高度一致。
（一）金刚线行业
金刚石线是通过特定方法，将金刚石微粉颗粒以一定的分布密度均匀地固结在高强度金属丝线基体上制成的。通过金刚
石线切割机，金刚石线与物件间进行高速磨削运动，从而实现切割的目的。金刚石线主要用于光伏晶硅、蓝宝石、半导体材料、磁性材料等硬脆材料的切割。当前市场上切割光伏硅片的金刚石线主流线径为 34μm 及以下的规格，切割蓝宝石的金刚石线线径通常为 180μm；从线径规格及技术要求上看，硅片切割用的金刚石线线径要求更细，技术要求更高。光伏用金刚线的发展整体表现为细线化趋势，更细的线径意味着更小的切割损耗，如能在保持高切割力的同时，尽量减小线径，则可大幅提高客户端出片率并减少硅料损失，降低客户的切割成本。金刚石线根据原材料母线的不同分为碳钢丝金刚线和钨丝金刚线，二者在电镀上砂环节可以实现设备公用。碳钢丝金刚线发展更早，制造与运用技术更为成熟，报告期内的主流金刚石线以碳钢丝金刚石线为主；钨丝金刚线为近年来兴起，相较于碳钢丝，钨丝能够承受更高的拉力，以便拉制比碳钢丝更细的母线，在硅片大片化、薄片化发展趋势下，更有助于节省切割时硅料的损耗，但由于钨丝母线价格远高于碳钢母线，钨丝金刚线的使用成本也高于碳钢丝金刚石线。报告期内，随生产工艺的提升、成材率的提高，钨丝母线供应的放量速度加快，公司钨丝母线的采购成本也略有降低，使得钨丝金刚线的价格从前期较高的技术溢价逐渐向市场价格回归。截至报告期末，公司金刚石线月产能已超 1,800万公里。报告期内公司金刚石线业务销售量达12,866.43万公里，较2022年度增长33.81%，生产量达 14,755.89万公里，较2022年增长33.07%，实现营业收入4,439,390,580.65元，同比增长22.68%，市场占有率在行业内继续保持前列。
（二）光伏行业
光伏硅片切割是金刚石线最主要的应用领域，金刚石线产业崛起得益于光伏行业的发展，同时，光伏行业的成本下降也
离不开金刚石线的贡献，二者相辅相成。公司作为国内第一批掌握硅切片用金刚石线生产技术并大规模投入工业化生产的企业，从多方面助力光伏企业的技术革新和成本下降。光伏行业的周期性受两方面因素影响，一方面受国民经济自身的运行周期影响，另一方面光伏行业因自身行业特性还受光伏补贴降低或退出、技术更新迭代等因素影响产生行业独有的周期。随着绿色生产生活理念的普及和推广，以光伏、风电为代表的清洁能源领域备受世界关注，报告期内光伏行业整体继续保持着快速增长。根据国家能源局发布的全国电力工业统计数据，截至2023年 12 月底，全国累计发电装机容量约 29.2亿千瓦，同比增长13.9%。其中，太阳能发电装机容量约6.1亿千瓦，同比增长55.2%。根据中国光伏行业协会和赛迪智库集成电路研究所《中国光伏产业发展路线图》（2023-2024年）发布消息，2023年全国硅片产量约 622GW，同比增长超 600GW，新增和累计装机容量均为全球第一。预计2024年光伏新增装机量将超过 200GW，累计装机有望超过 810GW。金刚石线作为光伏硅片切割必不可少的耗材，光伏行业整体较高的景气度带动了旺盛的市场需求。
四、主营业务分析
1、概述
公司自成立以来，主要从事金刚石线的研发、生产及销售。公司始终坚持以技术研发为核心，在金刚石线生产的核
心技术、工艺控制、装备制造等环节均拥有自主知识产权，掌握了包括电镀液配方、添加剂、金刚石预处理、上砂、镀液在线处理、母线生产等在内的金刚石线生产全套核心技术。基于公司的电镀工艺及技术优势，公司产品在稳定性、切割质量、工艺适用性等方面均有较强的竞争优势，公司根据市场需求科学规划产能建设，审慎调整生产节奏，在较短时间内实现产能快速扩张。截至报告期末，公司月产能已超 1,800万公里。累计取得授权专利 99项,其中发明专利 13项、实用新型 86项。公司凭借产能优势和产品的质量及性能优势，与光伏行业诸多具有较强行业影响力的下游客户保持着紧密的合作关系，包括隆基绿能、弘元绿能、晶科能源、晶澳科技、高景太阳能等硅片主流企业；截至目前，公司客户群体已基本涵盖国内光伏及硅片生产的主要企业。在光伏行业迅速发展的背景下，公司2023年的产品销量及净利润继续保持增长势头。报告期内，金刚石线市场需求旺盛，公司提前规划布局产能建设，迅速提升产量，依靠规模优势稳定产出高品质金33.81%，生产量达 14,755.89万公里，较2022年增长33.07%，实现营业收入 4,439,390,580.65元，同比增长22.68%，市场占有率在行业内继续保持前列。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 □不适用
变更口径的理由
2022年度，公司金刚石粉、设备销售收入尚未形成规模，销售收入占总营收比例较少，公司将其列在按产品分类的销售材料、其他中核算，2023年度相关业务增长成效显著，故将其单独列示；2023年度，公司砂轮销售规模减少，将其归纳如按产品分类的其他当中。在2023年列示在按行业分类的超硬材料制品中，统计口径包含金刚石线、金刚石粉。
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
金刚石线 销售量 万公里 12,866.43 9,615.60 33.81%生产量 万公里 14,755.89 11,088.68 33.07%库存量 万公里 1,095.13 804.16 36.18%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用
2023年度公司金刚石线的销售量为12,866.43万公里，较2022年度增长33.81%；生产量为14,755.89万公里，较2022年增长33.07%。主要原因为2023年度全球新增光伏装机量持续增长，带动金刚石线的市场需求，公司跟随市场情况积极投产、扩产，使2023年度的金刚石线产量与销量均较去年增长。虽然产品库存量较去年相比增长36.18%，是匹配相应销售规模的正常周转量，公司不存在消化库存商品方面的风险。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
报告期内，公司营业成本为2,142,027,806.32元，较上年增长24.58%， 主要产品金刚石线的成本结构中原材料占营业
成本的64.20%，直接人工占营业成本的13.24%，制造费用占营业成本的17.74%，其中折旧占营业成本的7.20%，能源和动力占营业成本的3.48%。报告期金刚石线的需求旺盛，订单进一步增长，金刚线销量较去年有大幅提升，相应的料工费等均较上年同期增加。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
2023年8月，公司投资新设全资子公司陕西美畅钨材料科技有限公司，注册资本人民币10,000万元；2023年12月，公司投资新设全资子公司陕西美畅新科技产业发展有限公司，注册资本人民币5,000万元。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
增加，销售费用相应地随规模增长管理费用 70,610,716.02 58,031,734.55 21.68% -财务费用 -9,252,156.30 -11,814,520.26 -21.69% -研发费用 119,369,082.91 45,523,845.46 162.21% 主要系产品更新换代、性能提升，加大研发投入所致
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响产品性能升级方面 该研发方面的研发目的在于提升目前产品使用性能，根据应用领域产品要求改进产品性能，降低生产消耗。 进展中 拟通过研发使产品使用性能得到明显提升，满足更多场景下的使用要求。 产品性能升级将有助于提高产品稳定性，增强市场竞争力。基材研发方面 该研发方面的研发目 进展中 拟通过研发快速实现 通过向上游金刚线基的在于研究新规格的金刚线基材，及其制备工艺，研究不同规格、材料的基材对金刚石线产品性能的影响。 基材原材料的更新，提升基材的性能，并努力开发新的基材材料。 材端的延伸，对上游的黄丝、碳钢丝母线、钨丝母线进行研究，整合产业链上游技术资源，保持公司产品的竞争力。新产品研发方面 该研发方面的研发目的在于以多用途、多规格金刚石线新产品研发及其他非金刚石线类新产品研发。 进展中 拟通过研发扩宽金刚石线在不同硅片产品切割应用。非金刚石线产品的研发在除光伏切片以外的其他领域找到新的业绩增长点。 新金刚石线产品的研发为公司巩固行业技术优势提供支撑。非金刚石线产品的研发为公司业绩发展创造新的增长点。生产工艺研发方面 该研发方面的研发目的在于改进现有生产工艺，在减少原材料、能源消耗的同时，提高成品率，提升生产效率，提高产品品质。 进展中 拟通过研发克服生产环节中的疑难问题，提升产品品质，同时降本增效。 生产工艺研发将提高生产效率，提升产品品质，服务于产能建设总体规划，提升公司业绩。点、难点，研发投入金额为119,369,082.91元，较上年增长162.21%。研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
公司在2023年度实现归属于上市公司股东的净利润1,588,613,716.39元，经营活动产生的现金流量净额105,951,131.35元，经营活动现金流与公司所处行业的结算方式关系密切。当前客户向公司支付产品货款基本采用票据结算，公司向供应商支付采购款采用票据或电汇的方式结算。客户出具的部分承兑汇票公司并未持有至到期便已背书转让给供应商用于支付采购款，这部分收入和支出并未体现在经营现金流中，不会产生经营活动现金流入；而钨丝母线、设备部件、能源电力、人工支出等采用现金支付，随着公司生产规模的不断扩大，这部分支出也会相应增加，产生经营活动现金流出。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
资产减值 -198,380,474.43 -10.57% 产品更新换代，部分存货滞库计提减值准备。 否营业外收入 825,709.52 0.04% 收到政府补助 否营业外支出 11,527,953.09 0.61% 资产报废 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
无
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
造；
金属
材料
制
造；
通用
设备
制造 新设 100,
000,
000.
00 100.
00% 自有
资金 无 长期 制造
业 已完
成资
本投
入 否2023年08
月03
日 公告
编
号：
（不
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种设
备制
造）
；冶金专用设备制造；
模具
制
造；
专用
设备
制造
（不
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专业
设备
制
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；新型金属功能材料销售；
金属
丝绳
及其
制品
销
售；
货物
进出
口；
技术
进出
口
（除
依法
须经
批准
的项
目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。深圳 光学 增资 30,0 5.83 自有 詹志 长期 制造 已完 否 2023 公告纳弘熠岦光学科技有限公司 薄膜材料系列产品及光学薄膜材料应用工程设计、承包、咨询服务；
防伪
标
签、全息烫印箔、光学装饰材料、光学设备器件、印压模具、模压材料、微纳米结构材料成型设备的销售；
防伪
标
识、软件信息技术、装饰材料、光学器件、光刻 00,00 % 资金 杰、深圳纳弘坤合管理咨询合伙企业（有限合伙）、詹兴华、深圳纳弘坤安管理咨询合伙企业（有限合伙）、深圳纳弘企业顾问有限公司、陈飞、宁波领邦股权投资合伙企业（有限合伙）、刘凌韬、詹甜甜、共青城布谷小巨人投资合伙企业（有限合伙）、嘉 业 成资本投入 年11月06日 编号：
设
备、纳米压印设备、信息系统软件及其他新材料的技术研究、开发；
科研
信息
咨询
（不
含限
制项
目）
；经营进出口业务。
（以
上项
目法
律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；模具制造；
新型
膜材
料制
造； 兴启浦鑫颖投资合伙企业（有限合伙）、深圳华盖前海科控天使创业投资合伙企业（有限合伙）、孙林、章日品、宁波梅山保税港区领慧投资合伙企业（有限合伙）、新余胡桐投资管理合伙企业（有限合伙）、深圳市欧乐科技发展有限公司、谢伟缄、嘉兴新型膜材料销售。
（除
依法
须经
批准
的项
目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 如弘创业投资合伙企业（有限合伙）陕西美畅新科技产业发展有限公司 一般项目：
金属
制品
研
发；
金属
工具
制
造；
金属
丝绳
及其
制品
制
造；
金属
材料
制
造；
通用
设备
制造
（不
含特
种设
备制
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；冶金专用设备制造；
专用
设备
制造
（不
含许 新设 50,0
00,0
0 100.
00% 自有
资金 无 长期 制造
业 已完
成资
本投
入 否2024年01
月03
日 公
告编
号：
可类
专业
设备
制
造）
；机械设备研发；
新兴
能源
技术
研
发；
非金
属矿
物制
品制
造；
新材
料技
术研
发；
石墨
及碳
素制
品制
造；
石墨
及碳
素制
品销
售；
货物
进出
口；
技术
进出
口
（除
依法
须经
批准
的项
目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。合计 -- -- 180,000,
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
完成，存放于募集资 74,421金专户。合计 -- 175,083.76 164,753.42 22,356募集资金总体使用情况说明
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