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| 华友钴业(603799)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
报告期内，面对新能源汽车需求增速放缓、行业竞争加剧的产业环境，公司始终保持战略定力，贯彻全面统筹、优化结构、科技支撑、降本增效的经营思路，落实稳中求进、进中求胜的工作要求，大力实施“两个领先”的竞争战略、“数一数二”的业务战略和合作共建、共赢未来的开放战略，持续融入全球新能源产业供应体系，稳步推进产业链一体化全球布局，推动管理变革，深化ESG全球治理，实现了经营业绩的企稳回升，保持了强劲发展态势，为完成全年目标任务打下了坚实基础。
报告期内，公司围绕年初制定的经营计划主要完成以下工作：
1、坚持稳中求进，一体化优势进一步凸显
报告期内，公司统筹海外资源、国内制造、全球市场，全力以赴拓市场、增订单、提负荷，主营产品出货量稳中有增，经营业绩企稳回升，产业一体化优势进一步凸显。实现营业收入300.50亿元，归母净利润16.71亿元，其中二季度实现归母净利润11.48亿元，环比大幅增长119.81%，连续两个季度环比增长。报告期内，锂电正极前驱体出货量6.7万吨（含三元前驱体和四氧化三钴，包括内部自供），同比增长约11%；钠电前驱体出货量实现百吨级跨越。正极材料出货量5.3万吨（含内部自供及参股公司权益量），同比略有下滑，但二季度环比增长超20%；钴产品出货量约2.3万吨（含内部自供），同比增长约13%，保持行业领先地位；镍产品出货量约7.6万吨（含内部自供），同比增长超40%。全面深化客户合作，在深入巩固国内市场的基础上，持续加大海外市场开拓力度。与 LGES、大众等世界知名电池、整车企业共同探索锂电材料产业一体化新路径，与远景AESC、亿纬锂能、BMW等客户签订项目定点协议，推动产业链深度合作，增强客户粘性。
截至目前，公司主要产品已覆盖宁德时代、LGES、三星SDI、国轩高科、亿纬锂能、远景AESC等全球动力电池品牌企业，广泛应用于特斯拉、BMW、Stellantis、大众、现代、通用、福特、戴姆勒、雷诺、极氪、长安、吉利汽车等国内外知名电动汽车，市场地位进一步提升。
2、加快技术进步，新品研发取得系列突破
报告期内，公司统筹科技资源、技术进步、产品研发，深入实施“支撑产业、引领未来”的科技创新战略，持续强化新产品、新技术、新工艺的精准研发，创新能力进一步增强，为公司高质量发展提供了有力的科技支撑。公司参与研发的两个科技项目荣获2023年度国家科技进步奖二等奖。在镍资源开发领域，公司针对红土镍矿冶炼关键技术，持续高效开展技术创新，10余项研发成果先后在印尼镍资源开发项目上实现产业化应用，有效降低了生产成本。在前驱体领域，全面推行平台化产品开发战略，聚焦特斯拉、LGES、三星SDI、PPES、亿纬锂能、远景AESC等主流供应链，20余款前驱体新产品取得重大突破，实现多款新产品量产化和开发定型，高性能NCMA体系Ni89中颗粒前驱体、高安全Ni88小颗粒前驱体实现规模化量产，长循环低DCR超窄分布大颗粒前驱体制备技术达到国际领先水平；钠电前驱体产品及技术开发取得系列重大标志性成果，并已实现百吨级批量出货。在正极材料领域，继续保持高镍产品技术优势，实现从中镍高电压到高镍、超高镍单晶和多晶的主流技术路线全谱系覆盖，包含 Ni95%在内的多款新产品进入量产或产线认证阶段；与下游客户合作开发多款钠电正极材料，实现吨级批量交付；超高镍三元正极材料已百吨级批量用于eVTOL低空飞行器和半固态汽车动力电池；超高镍三元、富锂锰基双路径固态电池材料齐头并进，抢占客户前沿开发通道；多款高电压钴酸锂新产品通过客户认证。同时，进一步强化专利和知识产权保护，获得ISO56005《创新与知识产权管理》三级认证。
3、深化一体化布局，发展动能不断增强
报告期内，公司积极参与全球资源配置，融入全球产业分工，深化海外资源、国际制造、全球市场的产业布局，持续提升新能源锂电材料一体化产业链国际竞争力。在上游资源端，持续放大印尼镍产业发展优势,华飞12万吨镍金属量湿法冶炼项目于一季度末实现达产，作为目前全球规模最大的红土镍矿湿法冶炼项目，华飞项目的建成投产，对支撑公司一体化发展格局，对全球镍行业格局产生划时代的影响；华越 6万吨镍金属量湿法冶炼项目稳产超产，SCM 矿浆管道全线贯通，进一步降低了MHP生产成本；华科4.5万吨镍金属量高冰镍项目稳定运营；镍中间品出货量合计约11.2万吨，同比增长超90%；与淡水河谷、福特汽车合作的Pomalaa湿法项目建设前期准备工作有序展开；与淡水河谷合作的 Sorowako 湿法项目有序推进；IPIP 园区作为公司首个自主运营的园区被列入印尼国家战略项目；通过参股WKM等矿山项目进一步增强镍矿资源储备。津巴布韦Arcadia锂矿项目运营有序，广西配套年产5万吨电池级锂盐项目碳酸锂产线达产达标，已形成从锂矿到锂盐的一体化产业体系。在下游锂电材料端，调整产业空间布局，全力推动新能源锂电材料一体化产业链国际化进程。在印尼，依托上游资源开发优势，推进产业链向下游延伸，华翔年产5万吨硫酸镍项目有序推进，华能年产5万吨三元前驱体项目开工建设，进一步增强了印尼镍产业协同优势，新能源锂电材料一体化发展模式在印尼逐步落地；在韩国，公司与LG合作的龟尾正极项目部分产线投产，进军北美市场；在欧洲，匈牙利正极材料一期2.5万吨项目开工建设，公司挺进欧洲市场迈出实质性步伐。在国内行业竞争加剧、海外产业保护政策频出、供应链主导权争夺日益激烈的大背景下，公司积极推进产业链开放、国际化合作、全球化布局，与世界新能源汽车产业深度融合，产业互连、优势互补，推动公司国际化高质量发展。
4、坚持价值创造，管理质量明显提升
报告期内，公司深入推动管理变革和机制创新，持续提升管理能力和治理水平，以高水平管理促进公司高质量发展。根据公司业务特征和经营特点，推进划小核算单元和独立精准核算，狠抓增收节支降耗，提升人工效能，向管理要效益，公司管理费用较去年同期下降约15%；持续推进生产制造工艺革新，全方位开展工艺降耗、技术降本工作，打造极致制造标杆，实现降本增效。
努力降低融资成本，结合存量资金状况提前归还部分利率相对较高的银行贷款，同时采取结构性调整等方式降低综合融资成本，华越美元项目贷开展融资币种转换，年利率降低逾5个百分点，截至报告期末公司总体融资成本较上年末下降0.4个百分点。报告期内，公司高度重视资金链安全，坚持产融结合，持续拓宽融资渠道，有效管控资本性支出，确保公司经营稳健、发展安全。
深化银企联动，与中信、平安、民生、浦发等多家银行总行达成战略合作，融资结构不断优化，直接融资、长期融资占比提升；加强流动性管理，报告期末公司货币资金余额为190.03亿元，较上年末增加24.53%；合理使用财务杠杆，资产负债水平保持相对稳定。强化预算管控，以财务承受能力作为业务预算和投资预算的边界和红线，建立总部职能费用独立核算机制和预算执行硬约束机制；持续优化资源配置，有效管控资本性支出，集中资源向有产出、有效益、有现金流的优势项目投资，着力增强投资项目自身造血、输血能力，确保公司经营稳健、发展安全。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为27.64亿元，较去年同期增加54%。
5、坚持可持续发展，ESG全球治理进一步深化
报告期内，公司按照国际一流标准构建 ESG 治理体系，因地制宜地开展具有华友特色的 ESG治理实践，提升公司ESG全球治理能力。通过在全产业链各环节积极实施减碳降碳工艺和能源结构优化，推动产业链绿色低碳转型，经国际权威机构SGS认证,下属14家单位完成组织层面碳排放核查，20款产品完成从摇篮到大门的碳足迹核算，主流产品碳排较上一年度平均下降12%；作为全球关键矿产责任倡议创始成员、理事单位，公司出席经合组织（OECD）第17届矿产供应链论坛，分享矿产供应链尽责管理实践经验；积极承担社会责任，公司在印尼、刚果（金）、津巴布韦等海外基地开展医疗、助学、供水供电等多种形式的社区建设和公益活动；加入联合国全球契约组织UNGC，遵循全球契约组织关于人权、劳工、环境和反腐败等领域的十项原则，助力全球经济可持续发展。报告期内，公司入选2024年《财富》中国ESG影响力榜、荣获2024年IDX Channel ESG奖主要奖项，境外ESG工作成果获评《中国上市公司共建一带一路十年百篇最佳实践案例》。
6、重视股东回报，共享发展成果
报告期内，公司切实践行“提质增效重回报”行动方案。在投资者回报方面，发布并实施完成2023年度利润分配方案，向全体股东每10股派发10元现金股利，分红总额达16.75亿元；此外，公司有序推进股份回购，截至报告期末已累计回购7.31亿元。在投资者关系管理方面，公司注重与投资者的沟通交流，通过组织业绩说明会、接待投资者实地调研、召开电话会、参加策略会、回复上证E互动、接听投资者热线电话等多元化的沟通渠道，回应投资者关切，积极主动向市场传导公司的长期投资价值，提升上市公司的透明度，构建良好的投资者互动生态。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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